IPO DETAIL
株式会社オートサーバー
中古車販売事業者向けの業者間流通プラットフォーム「ASNET」を運営し、全国のオークション会場の出品・落札をオンラインで仲介します。
SUMMARY
このIPOの結論
高収益な会員制プラットフォームは評価できますが、売出し中心の約61億円、業績減速、二市場同時上場から見送り寄りです。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を中心に申し込みますが、約61億円の売出し中心案件であるため優先度は低めです。
安定利益と配当余地を評価する場合も、中古車流通量と親会社の残存株を確認します。
主幹事を最優先
主幹事はSBI証券です。
参加する場合は配分の中心となる同社を優先します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事はSBI証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、みずほ証券、東海東京証券、松井証券、アイザワ証券、岡三証券、むさし証券の8社です。
資金と締切を管理
仮条件上限2,670円の場合、100株の申込資金は267,000円です。
SBI証券の資金拘束と抽選日程を確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を優先
- 公募400,000株を含む点を確認
- 売出し比率と親会社残存株を重視
- 配当・利益水準を確認
注意点
- 売出し中心で公開規模が重い
- 2022年は減収減益
- 二市場同時上場
- 中古車市況・流通台数の影響
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2023年9月7日〜9月13日
公開価格決定日: 2023年9月14日
申込期間: 2023年9月15日〜9月21日
上場日: 2023年9月26日
BB申込期間
2023年9月7日〜2023年9月13日BB期間は2023-09-07〜2023-09-13で、仮条件は2400〜2670円です。
抽選日
2023年9月14日公開価格決定日・抽選結果確認日は2023-09-14です。
購入申込期間
2023年9月15日〜2023年9月21日当選後は2023-09-15〜2023-09-21の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2023年9月26日上場日は2023-09-26です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社オートサーバー |
|---|---|
| 証券コード | 5589 |
| 市場 | 東証スタンダード・名証メイン |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 61.4億円 |
| 想定時価総額 | 181.6億円 |
| 総合評価 | D |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,670円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2400〜2670 |
| 公募価格 | 2,670円 |
| 予想初値 | 2,600円 |
| 予想利益 | -7,000円 |
| 初値 | 2,280円 |
| 初値騰落率 | -14.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 中古車業者間流通プラットフォームASNET
- 継続課金と取引手数料による高収益体質
- 直近3期で最終利益12億円以上を確保
- VC不在で親会社に180日ロックアップ
マイナス要因
- 吸収金額約61.4億円で売出し中心
- 2022年12月期は減収減益
- 東証スタンダード・名証メイン同時上場
- 親会社の換金色と中古車流通量への依存
FINANCIALS
業績推移
単体決算です。
高い利益率を維持していますが、2022年12月期は売上高と最終利益がともに減少しました。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2020年12月期 | 5,545百万円 | 1,325百万円 | - |
| 2021年12月期 | 5,673百万円 | 1,371百万円 | +2.3% |
| 2022年12月期 | 5,364百万円 | 1,207百万円 | -5.4% |
業績コメント
単体売上高は5,545百万円、5,673百万円、5,364百万円、最終利益は1,325百万円、1,371百万円、1,207百万円で推移しました。
高収益ですが、2022年12月期は減収減益です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
朝日ホールディングスなど残存株主は180日。
ACエナジーは全株売出しで残存せず、役職員の表示株の多くは潜在株式です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 朝日ホールディングス株式会社 | 6,000,000株 | 81.98% | 一部売出し・180日 |
| 髙田 典明 | 642,000株（うち潜在株式640,000株） | 8.77% | 180日 |
| 萩原 外志仁 | 206,200株 | 2.82% | 180日 |
| 株式会社ACエナジー | 130,600株 | 1.78% | 全株売出し |
| 山本 林 | 32,320株（うち潜在株式12,320株） | 0.44% | 180日 |
| 株式会社富商 | 29,000株 | 0.40% | 180日 |
| 山岸 正典 | 20,000株（全量潜在株式） | 0.27% | 潜在株式 |
| 吉田 昌延 | 20,000株（全量潜在株式） | 0.27% | 潜在株式 |
| 大須賀 喜裕 | 18,200株（全量潜在株式） | 0.25% | 潜在株式 |
| 石津 健吾 | 15,400株（全量潜在株式） | 0.21% | 潜在株式 |
株主構成コメント
朝日ホールディングスが支配株主で、1,469,400株を売り出した後も大株主として残ります。
ACエナジーは130,600株を全株売出し。
髙田氏や複数役職員の表示株には新株予約権由来の潜在株式が含まれます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
オートサーバーのIPOは、高収益な会員制プラットフォームを評価できる一方、売出し中心の大型需給から慎重に判断したい案件です。
中古車販売事業者向けのASNETを運営し、全国のオークション会場へオンライン接続できる利便性と会員基盤が競争力となっています。
直近3期はいずれも最終利益12億円以上を確保していますが、2022年12月期は売上高と利益がともに減少しており勢いは鈍化しました。
吸収金額は約61.4億円で売出しが公募を大きく上回り、東証スタンダードと名証メインへの同時上場も需給面の重さにつながります。
親会社は上場後も大株主として残り180日ロックアップがかかりますが、中古車流通量や業界環境の変化による収益への影響には注意が必要です。
申込みは主幹事のSBI証券を中心に、安定利益と配当余地を評価する場合でも公開規模を踏まえて限定的に慎重参加する方針です。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2023年9月26日
公開価格2,670円に対して初値は2,280円となり、騰落率は-14.6％でした。
100株当たりの初値売り損益は-39,000円です。