IPO DETAIL
株式会社ライフドリンク カンパニー
水・茶系のペットボトル飲料を自社工場で製造し、小売企業向けの低価格プライベートブランド商品を供給する企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
ライフドリンク カンパニーは生活必需品である水・茶飲料を低コストで製造し、安定需要を取り込めます。
直近3期は売上高が拡大し、最終損益も赤字から14.0億円の黒字へ改善しました。
仮条件上限では吸収金額約64.0億円、時価総額約192.7億円となり、東証2部の食品株としては公開規模が軽くありません。
Sunrise Capital系ファンド約70.6％の出口案件である点を重く見て、慎重参加としました。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
共同主幹事のうちSMBC日興証券を優先し、大和証券にも申し込みます。
ファンド出口案件のため、仮条件と機関投資家需要を確認して参加を限定します。
主幹事を最優先
共同主幹事はSMBC日興証券と大和証券です。
個人向け申込ではSMBC日興証券を中心に確認します。
平幹事も取りこぼさない
みずほ証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、SBI証券、楽天証券、マネックス証券が幹事に参加します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,535円では100株15.35万円が必要です。
共同主幹事とネット幹事の資金拘束を比較してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券を申込の中心にする
- 大和証券の需要状況も確認する
- ファンド出口案件として評価する
- 原材料費と物流費の上昇を確認する
注意点
- ファンド3者で約70.6％を保有
- 吸収金額約64.0億円
- 360日後の追加売却余地
- 原材料費と物流費の上昇
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年12月6日〜12月10日
公開価格決定日: 2021年12月13日
申込期間: 2021年12月14日〜12月17日
上場日: 2021年12月21日
BB申込期間
2021年12月6日〜2021年12月10日BB期間は2021-12-06〜2021-12-10で、仮条件は1510〜1535円です。
抽選日
2021年12月13日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-12-13です。
購入申込期間
2021年12月14日〜2021年12月17日当選後は2021-12-14〜2021-12-17の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年12月21日上場日は2021-12-21です。
公開規模、業績、株主構成、同日上場の影響を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ライフドリンク カンパニー |
|---|---|
| 証券コード | 2585 |
| 市場 | 東証二部 |
| 業種 | 食料品 |
| 主幹事 | SMBC日興証券;大和証券 |
| 吸収金額 | 64億円 |
| 想定時価総額 | 192.7億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,510円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1510〜1535 |
| 公募価格 | 1,535円 |
| 予想初値 | 1,600円 |
| 予想利益 | 6,500円 |
| 初値 | 1,427円 |
| 初値騰落率 | -7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 生活必需品で飲料需要が安定
- 低価格PB商品の製造力
- 売上高と最終利益が改善
- ファンド株に360日の長期ロックアップ
マイナス要因
- 吸収金額約64.0億円
- ファンド3者で約70.6％を保有
- 東証2部上場で成長評価が限定的
- 原材料費と物流費の上昇
FINANCIALS
業績推移
目論見書の単独財務情報を百万円単位で掲載しています。
低価格飲料の販売拡大と原材料費・物流費の影響を合わせて確認してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期 | 19,026百万円 | -186百万円 | - |
| 2020年3月期 | 19,481百万円 | 431百万円 | +2.4% |
| 2021年3月期 | 22,735百万円 | 1,402百万円 | +16.7% |
業績コメント
業績面では、売上高が19026百万円から22735百万円へ推移し、当期純利益は-186百万円、431百万円、1402百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には360日のロックアップが設定されています。
一部株主は公開価格の1.5倍で解除されます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| Sunrise Capital II, L.P. | 4,015,200株 | 34.21% | 360日 |
| Sunrise Capital II (Non-U.S.), L.P. | 3,577,200株 | 30.48% | 360日 |
| 田中利子 | 1,290,000株 | 10.99% | 360日/1.5倍 |
| Sunrise Capital II (JPY), L.P. | 693,600株 | 5.91% | 360日 |
| 田中将雄 | 682,500株 | 5.81% | 360日/1.5倍 |
| 田中頼広 | 322,500株 | 2.75% | 360日/1.5倍 |
| 田中頼成 | 322,500株 | 2.75% | - |
| 湯川照美 | 322,500株 | 2.75% | 360日/1.5倍 |
| 岡野邦昭 | 150,000株 | 1.28% | - |
| 服部晃幸 | 30,000株 | 0.26% | - |
株主構成コメント
Sunrise Capital系3ファンドが合計約70.6％を保有し、上場前株式の大半を投資ファンドが握る出口案件です。
需給面では、各ファンドには360日のロックアップがありますが、田中家の一部持株は同期間または公開価格1.5倍で解除されます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ライフドリンク カンパニーのIPOは業績改善を評価できる一方、約64.0億円の公開規模とファンド出口色から慎重に見たい案件です。
水・茶系飲料を自社工場で製造し、小売企業のプライベートブランドを低価格で供給して安定需要を取り込みます。
売上高は2019年3月期190.3億円から2021年3月期227.4億円へ伸び、最終損益は赤字から14.0億円の黒字へ改善しました。
仮条件上限で時価総額は約192.7億円となり、東証2部の食品株としては割安感と機関投資家需要が初値を左右します。
Sunrise Capital系3ファンドで約70.6％を保有し360日拘束されますが、期間終了後の追加売却余地は残ります。
申込みはSMBC日興証券を中心に、利益改善と売出負担、原材料・物流費の上昇を比較して判断する方針です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年12月21日
公開価格1,535円に対して初値は1,427円となり、騰落率は-7.0％でした。
初値売り損益は100株で-10,800円でした。