IPO DETAIL
シマダヤ株式会社
家庭用・業務用のチルド麺、冷凍麺、常温麺を製造販売し、うどん・そば・中華麺など幅広い商品群を持つ食品メーカーです。
SUMMARY
このIPOの結論
生活に密着した食品需要、ブランド認知度、直近3期の増収増益は評価できます。
一方、親会社株主への現物配当を伴うスピンオフで、通常のロックアップによる需給安定がありません。
分配株の売却意向を慎重に織り込みます。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
大和証券を最優先とし、SBI証券、楽天証券、岡三証券、みずほ証券にも申し込みます。
業績の安定性は評価しつつ、上場初期の需給は分配を受けた株主の売却動向に左右される点を重視します。
主幹事を最優先
大和証券が主幹事で配分の中心です。
安定業績を評価する場合も、スピンオフ需給を確認して申込数量を調整します。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券、楽天証券、岡三証券、みずほ証券、東海東京証券にも配分があります。
資金と締切を管理
仮条件上限1,880円では100株当たり188,000円です。
通常の抽選申込に加え、スピンオフで市場へ供給される株式の多さを考慮して資金配分を決めます。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を最優先にする
- 188,000円以上を準備する
- スピンオフの株式分配を理解する
- 分配株の売却圧力を確認する
注意点
- スピンオフ上場
- 通常のロックアップがない
- 吸収金額約49.3億円
- 原材料・物流費の上昇
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年9月12日〜9月19日
公開価格決定日: 2024年9月20日
申込期間: 2024年9月24日〜9月27日
上場日: 2024年10月1日
BB申込期間
2024年9月12日〜2024年9月19日BB期間は2024-09-12〜2024-09-19で、仮条件は1620〜1880円です。
抽選日
2024年9月20日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-09-20です。
購入申込期間
2024年9月24日〜2024年9月27日当選後は2024-09-24〜2024-09-27の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年10月1日上場日は2024-10-01です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | シマダヤ株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 250A |
| 市場 | 東証スタンダード |
| 業種 | 食料品 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 49.3億円 |
| 想定時価総額 | 285.9億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,880円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1620〜1880 |
| 公募価格 | 1,880円 |
| 予想初値 | 1,900円 |
| 予想利益 | 2,000円 |
| 初値 | 1,760円 |
| 初値騰落率 | -6.4% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- チルド麺・冷凍麺の高い知名度
- 直近3期で増収増益
- 食品需要の安定性
- 公開価格水準に極端な割高感がない
マイナス要因
- スピンオフ特有の売却圧力
- 吸収金額が約49.3億円
- 通常のロックアップがない
- 原材料費と物流費の上昇
FINANCIALS
業績推移
直近3期は単体決算です。
売上高・当期純利益とも連続して増加しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期（単体） | 31,266百万円 | 1,051百万円 | - |
| 2023年3月期（単体） | 34,066百万円 | 1,225百万円 | +9.0% |
| 2024年3月期（単体） | 38,931百万円 | 1,860百万円 | +14.3% |
業績コメント
単体売上高は2022年3月期31,266百万円から2024年3月期38,931百万円へ増え、当期純利益も1,051百万円から1,860百万円へ伸びました。
食品メーカーとして安定した成長が確認できます。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
通常のロックアップ評価は適用しにくく、親会社株主への現物配当後の売却行動が重要です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社メルコホールディングス | 15,205,697株 | 100.00% | - |
株主構成コメント
届出書時点ではメルコホールディングスが100％保有しています。
上場前後に株式が親会社株主へ分配され、売出株主もECM Master Fundとメルコグループとなるため、上場後は株主が一気に分散します。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
シマダヤは、安定業績を評価できる一方、通常のIPOと異なるスピンオフ上場の需給を最初に確認したい案件ですため、通常の公募売出し案件とは異なる視点で初値を考える必要があります。
チルド麺や冷凍麺を家庭用と業務用へ展開し、うどん、そば、中華麺など幅広い商品群で安定需要を取り込んでいますため、景気変動の影響を抑えやすい商品構成は中長期の強みと考えられます。
直近3期は売上高が312億円から389億円へ伸び、最終利益も10億円から18億円へ増加して収益力が高まりましたので、食品メーカーとして安定した利益成長が確認できる内容です。
吸収金額は約49.3億円ですが、親会社株主への現物配当により株式が広く分散し、通常のロックアップは設定されていませんため、上場直後の売り圧力を通常案件より慎重に見積もる必要があります。
食品需要の安定性はあるものの、原材料費や物流費の上昇に加え、分配株の売却圧力が初値を抑える可能性に注意が必要ですので、需給悪化時の初値の伸び悩みを想定しておきたいところです。
申込みは大和証券を優先し、食品株としての安定性とスピンオフ特有の供給量を比較して判断する方針ですと考えますので、通常案件より需給を重視したいと考えます。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年10月1日
公開価格は1,880円、初値は1,760円となり、100株当たりの損益は-12,000円でした。