IPO DETAIL
サイバートラスト株式会社
電子認証、Linuxの長期サポート、IoT機器の本人性・真正性確認を組み合わせ、デジタル社会の信頼基盤を提供する企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
サイバートラストは、電子認証、Linux、IoTセキュリティという高需要分野を横断して提供できる企業です。
2020年3月期は増収増益となり、2021年3月期も利益成長を見込んでいました。
仮条件上限では吸収金額約10.5億円、時価総額約64.9億円と需給は軽い条件です。
親子上場と新株予約権信託の潜在株式を確認しつつ、黒字セキュリティ銘柄として前向きに検討したいIPOです。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のみずほ証券を最優先とし、大和証券、SBI証券も確認します。
小型の黒字セキュリティ案件として前向きに申し込みます。
主幹事を最優先
主幹事はみずほ証券です。
配分の中心として最優先で確認します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は5社で、みずほ証券を主幹事に、大和証券、SBI証券、いちよし証券、楽天証券が参加します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,660円の場合、100株あたりの申込資金は166,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- みずほ証券を最優先に申し込む
- 増収増益の持続性を確認する
- 新株予約権信託の潜在株式を確認する
- セキュリティ関連株の地合いを見る
注意点
- 親子上場の評価に注意する
- 新株予約権信託の希薄化を確認する
- 技術競争と人材確保を考慮する
- 仮条件の利益評価を見極める
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年3月31日〜4月5日
公開価格決定日: 2021年4月6日
申込期間: 2021年4月7日〜4月12日
上場日: 2021年4月15日
BB申込期間
2021年3月31日〜2021年4月5日BB期間は2021-03-31〜2021-04-05で、仮条件は1600〜1660円です。
抽選日
2021年4月6日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-04-06です。
購入申込期間
2021年4月7日〜2021年4月12日当選後は2021-04-07〜2021-04-12の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年4月15日上場日は2021-04-15です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | サイバートラスト株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 4498 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 10.5億円 |
| 想定時価総額 | 64.9億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,660円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1600〜1660 |
| 公募価格 | 1,660円 |
| 予想初値 | 2,980円 |
| 予想利益 | 13.2万円 |
| 初値 | 6,900円 |
| 初値騰落率 | 315.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 電子認証・セキュリティの成長需要
- 増収増益を継続
- 吸収金額約10.5億円の小型需給
- 主要事業会社に180日のロックアップ
マイナス要因
- SBテクノロジーとの親子上場
- 新株予約権信託が9.85％
- 特定技術や大口顧客への依存
- 競争の激しいセキュリティ市場
FINANCIALS
業績推移
2019年3月期と2020年3月期は連結実績、2021年3月期はBB時点の連結予想を掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期（連結） | 4,168百万円 | 207百万円 | - |
| 2020年3月期（連結） | 4,421百万円 | 350百万円 | +6.1% |
| 2021年3月期（連結予想） | 4,763百万円 | 398百万円 | +7.7% |
業績コメント
連結売上高は2019年3月期4,168百万円から2020年3月期4,421百万円へ増加し、純利益も207百万円から350百万円へ伸びました。
2021年3月期は売上高4,763百万円、純利益398百万円を見込んでいました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要普通株主には180日のロックアップがあり、SPCトラスト分は役職員向け新株予約権信託です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| SBテクノロジー株式会社 | 2,632,600株 | 64.83% | 180日 |
| 有限会社SPCトラスト | 400,000株 | 9.85% | -（新株予約権信託） |
| 日本電気株式会社 | 224,000株 | 5.52% | 180日 |
| 株式会社オービックビジネスコンサルタント | 224,000株 | 5.52% | 180日 |
| 株式会社ラック | 224,000株 | 5.52% | 180日 |
| 株式会社エヌ・ティ・ティ・データ | 64,000株 | 1.58% | 180日 |
| 株式会社日立製作所 | 64,000株 | 1.58% | 180日 |
| 株式会社サンブリッジコーポレーション | 64,000株 | 1.58% | 180日 |
| セコム株式会社 | 64,000株 | 1.58% | 180日 |
| 大日本印刷株式会社 | 64,000株 | 1.58% | 180日 |
株主構成コメント
親会社SBテクノロジーが64.83％を保有し、NEC、OBC、ラックなどIT関連企業が続きます。
SPCトラスト分は新株予約権信託であり、潜在株式として整理しています。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
サイバートラストのIPOは、認証・セキュリティの成長テーマと約10.5億円の小型需給を評価し、積極的に検討したい案件です。
電子認証、Linux、IoT機器向けの長期サポートを組み合わせ、デジタル取引や接続機器の信頼性を支える基盤を提供します。
連結売上高は2019年3月期41.7億円から2020年3月期44.2億円へ伸び、2021年3月期も純利益4.0億円を見込んでいました。
時価総額約64.9億円、吸収金額約10.5億円と公開規模は軽く、黒字のセキュリティ銘柄として初値需要が集まりやすい条件です。
SBテクノロジーなど普通株主には180日の拘束があり、SPCトラストの9.85％は役職員向け新株予約権信託として区別が必要です。
申込みはみずほ証券を最優先に、大和証券とSBI証券も併用し、親会社依存と仮条件の評価を確認する方針が適切です。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年4月15日
公開価格1,660円に対して初値は6,900円となり、100株当たり損益は+524,000円、騰落率は+315.7％でした。