IPO DETAIL
株式会社オプロ
クラウド帳票サービスや業務アプリ構築基盤を提供し、企業の帳票電子化・業務自動化・データ連携を支援するSaaS企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
帳票電子化・契約DXのテーマ、小型需給、低いVC比率を評価できます。
利益成長の鈍化と1.5倍解除条件には注意しつつ、BBではやや積極的に参加します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
当選機会を確保するため、SMBC日興証券を優先し、マネックス証券、松井証券、SBI証券、楽天証券も活用します。
小型需給とSaaSテーマを評価して参加を検討します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券が主幹事で配分の中心となるため、最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
マネックス証券、松井証券、SBI証券、楽天証券のネット抽選枠も併用し、当選機会を広げます。
資金と締切を管理
仮条件上限1,300円の場合、100株当たりの申込資金は130,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券を最優先にする
- 130,000円以上を準備する
- ネット幹事を併用する
- 1.5倍解除条件を確認する
注意点
- 利益規模が小さい
- SaaS競争が激しい
- 一部株主に1.5倍解除条件
- IT投資環境の影響を受ける
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年8月5日〜8月9日
公開価格決定日: 2024年8月13日
申込期間: 2024年8月14日〜8月19日
上場日: 2024年8月21日
BB申込期間
2024年8月5日〜2024年8月9日BB期間は2024-08-05〜2024-08-09で、仮条件は1240〜1300円です。
抽選日
2024年8月13日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-08-13です。
購入申込期間
2024年8月14日〜2024年8月19日当選後は2024-08-14〜2024-08-19の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年8月21日上場日は2024-08-21です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社オプロ |
|---|---|
| 証券コード | 228A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 8.5億円 |
| 想定時価総額 | 28.7億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,240円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1240〜1300 |
| 公募価格 | 1,300円 |
| 予想初値 | 1,600円 |
| 予想利益 | 3.0万円 |
| 初値 | 1,673円 |
| 初値騰落率 | 28.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 帳票・契約DXを支えるSaaS事業
- 売上高が直近3期で約2倍に拡大
- 吸収金額約8.5億円の小型案件
- VC比率が低く経営陣中心の株主構成
マイナス要因
- 売上成長に対して最終利益は減少傾向
- 競合する帳票・業務アプリサービスが多い
- 一部株主は公開価格1.5倍でロックアップ解除
- 顧客企業のIT投資動向に左右される
FINANCIALS
業績推移
直近3期は単独決算です。
売上高は増加していますが、当期純利益はやや減少しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年11月期 | 752百万円 | 113百万円 | - |
| 2022年11月期 | 1,290百万円 | 100百万円 | +71.5% |
| 2023年11月期 | 1,618百万円 | 96百万円 | +25.4% |
業績コメント
売上高は752百万円、1,290百万円、1,618百万円と増加しました。
一方、当期純利益は113百万円、100百万円、96百万円と減少しており、売上成長を利益へつなげられるかが確認点です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者・役員は180日、VCは90日で、一部に公開価格の1.5倍解除条件があります。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 里見 一典 | 1,035,000株 | 58.01% | 180日 |
| オプロ従業員持株会 | 192,900株 | 10.81% | 180日 |
| 株式会社たいかも | 160,000株 | 8.97% | 180日/1.5倍 |
| 安川 貴英 | 128,500株 | 7.20% | 180日 |
| 朏 仁雄 | 50,000株 | 2.80% | 180日 |
| 吉田 順一 | 33,500株 | 1.88% | 180日 |
| TSV1号投資事業有限責任組合 | 25,000株 | 1.40% | 90日/1.5倍 |
| 金野 栄太郎 | 20,000株 | 1.12% | 180日 |
| 長井 利仁 | 20,000株 | 1.12% | 180日 |
| 和田 典子 | 17,500株 | 0.98% | 180日 |
株主構成コメント
創業者の里見氏が58.01％、社員持株会が10.81％を保有し、経営陣・従業員中心の安定した構成です。
一方、VC比率は1.4％と低いものの、一部株主には1.5倍解除条件があります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
オプロのIPOは、帳票・契約DXを支えるSaaSの成長性と約8.5億円の小型需給から、前向きに検討しやすい注目案件です。
クラウド帳票や業務アプリ構築基盤を提供し、企業の電子化、データ連携、定型業務の自動化を一体で幅広く支援する事業モデルです。
売上高は2021年11月期の7.5億円から2023年11月期の16.2億円へ倍増しましたが、最終利益は緩やかに減少しています。
創業者と従業員持株会を中心とする安定株主が多く、VC比率も低いため、基本的な株主需給は比較的良好で安心感のある構成と評価できます。
一部株主には公開価格1.5倍の解除条件があり、競合サービスの増加や顧客企業のIT投資鈍化による成長減速には注意が必要です。
申込みはSMBC日興証券を軸に、売上成長が利益へつながるかを確認しつつ、資金余力の範囲で前向きに参加を検討していく方針です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年8月21日
公開価格1,300円に対して初値は1,673円となり、騰落率は+28.7％でした。
初値売り利益は100株で37,300円でした。