IPO DETAIL
株式会社ビーイングホールディングス
食品や日用品を中心に、倉庫、輸配送、物流システムを一体提供する3PL事業を展開する持株会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
ビーイングホールディングスは食品・日用品を中心とする生活物資物流の安定需要と、仮条件上限で約17.3億円の軽い需給が評価材料です。
連結営業収益は2018年12月期から2019年12月期にかけて17.8％増え、最終利益も大幅に改善しました。
東証二部の陸運株でテーマ性は強くありませんが、低い想定価格とVC不在の株主構成は下値を支えやすいと考えられます。
野村證券を軸に、割安感と小型需給を重視してやや前向きに検討する方針です。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主な申込先は主幹事の野村證券です。
あわせて幹事証券のネット抽選も確認します。
公開規模、業績、ロックアップ、市場の地合いを踏まえて申込強度を調整します。
主幹事を最優先
野村證券は主幹事で割当の中心となるため、最優先で申し込みたい証券会社です。
抽選方式と購入申込期限を確認します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は6社です。
野村證券を中心に、SMBC日興証券とSBI証券のネット抽選も確認します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,000円の場合、100株当たりの申込資金は100,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の野村證券を優先する
- 仮条件上限を基準に必要資金を準備する
- ネット抽選対応幹事を併用する
- 購入申込期限を証券会社ごとに確認する
注意点
- 公開規模と同日上場の有無を確認する
- ロックアップロックアップ解除条件を確認する
- 直近の市場地合いにより申込強度を調整する
- 上場後の流動性にも注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年11月27日〜12月3日
公開価格決定日: 2020年12月4日
申込期間: 2020年12月7日〜12月10日
上場日: 2020年12月15日
BB申込期間
2020年11月27日〜2020年12月3日BB期間は2020-11-27〜2020-12-03です。
仮条件は910〜1000です。
抽選日
2020年12月4日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-12-04です。
購入申込期間
2020年12月7日〜2020年12月10日購入申込期間は2020-12-07〜2020-12-10です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年12月15日上場日は2020-12-15です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ビーイングホールディングス |
|---|---|
| 証券コード | 9145 |
| 市場 | 東証二部 |
| 業種 | 陸運業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 17.3億円 |
| 想定時価総額 | 56.8億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 910円 |
|---|---|
| 仮条件 | 910〜1000 |
| 公募価格 | 1,000円 |
| 予想初値 | 1,380円 |
| 予想利益 | 3.8万円 |
| 初値 | 1,479円 |
| 初値騰落率 | 47.9% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 食品・日用品物流の安定需要
- 吸収金額約17.3億円
- 連結業績が増収増益
- VC不在で上位株主に90日のロックアップ
マイナス要因
- 東証二部で業種の人気が限定的
- 燃料費・人件費上昇
- 物流拠点への設備投資負担
- 特定地域・顧客への依存
FINANCIALS
業績推移
2017年12月期は持株会社単独、2018年12月期以降は連結決算を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年12月期（単独） | 1,170百万円 | 271百万円 | - |
| 2018年12月期（連結） | 13,769百万円 | 115百万円 | +1076.8% |
| 2019年12月期（連結） | 16,219百万円 | 409百万円 | +17.8% |
業績コメント
2017年12月期の持株会社単独の営業収益は1,170百万円、当期純利益は271百万円です。
連結営業収益は2018年12月期13,769百万円から2019年12月期16,219百万円へ伸び、親会社株主に帰属する当期純利益も115百万円から409百万円へ拡大しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位10株主すべてに90日のロックアップがあり、価格による解除条件はありません。
VCも不在で、上場直後の大口売却リスクは限定的です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社喜多商店 | 2,835,000株 | 58.27% | 90日 |
| 喜多甚一 | 1,145,000株（うち潜在株式250,000株） | 23.54% | 90日 |
| 喜多和行 | 150,000株（うち潜在株式25,000株） | 3.08% | 90日 |
| 喜多良枝 | 125,000株 | 2.57% | 90日 |
| 高桑和浩 | 110,000株（うち潜在株式25,000株） | 2.26% | 90日 |
| 松木正康 | 77,500株（うち潜在株式25,000株） | 1.59% | 90日 |
| 桐原義浩 | 52,500株 | 1.08% | 90日 |
| 越峯均 | 52,500株 | 1.08% | 90日 |
| 山本元也 | 52,500株 | 1.08% | 90日 |
| 森本浩行 | 35,000株 | 0.72% | 90日 |
株主構成コメント
喜多商店と喜多甚一氏で約81.8％を保有し、喜多家と経営陣へ株式が集中した安定的な構成です。
需給面では、上位10株主全員に価格解除条件のない90日のロックアップがあり、VC不在のため短期需給は良好です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ビーイングホールディングスのIPOは生活物資物流の安定性と約17.3億円の軽い需給を評価し、やや前向きに検討したい案件です。
食品や日用品の保管、荷役、輸配送、物流システムを一体で受託し、生活必需品の継続的な荷量を収益基盤としています。
連結営業収益は2018年12月期137.7億円から2019年12月期162.2億円へ伸び、最終利益も1.2億円から4.1億円へ拡大しました。
仮条件上限では時価総額約56.8億円、吸収金額約17.3億円で、東証二部の陸運株として公開規模は比較的軽いと考えられます。
喜多商店と喜多甚一氏で約81.8％を保有し、VC不在かつ上位株主に価格解除条件のない90日のロックアップがあります。
申込みは野村證券を優先し、業種の地味さより仮条件の割安感と小型需給を重視して判断する方針です。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年12月15日
公開価格1,000円に対し初値は1,479円となり、100株当たりの初値売り損益は47,900円でした。