IPO DETAIL
株式会社グラフィコ
健康食品、化粧品、日用雑貨を企画し、製造を外部委託するファブレス型で自社ブランド商品を販売する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
グラフィコは増収・黒字実績、VC不在、主要株主に対する180日のロックアップを評価できます。
一方、高い購入資金と商品ヒット・広告宣伝への依存を踏まえ、選別参加とします。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を優先し、大和証券、SMBC日興証券、岩井コスモ証券も併用します。
値嵩株のため資金配分を確認して申し込みます。
主幹事を最優先
SBI証券は主幹事で割当の中心となるため、優先して申し込みたい証券会社です。
抽選方式と購入申込期限を確認します。
平幹事も取りこぼさない
幹事証券はSBI証券;大和証券;SMBC日興証券;いちよし証券;岩井コスモ証券;藍澤證券;東洋証券です。配分は主幹事が中心ですが、ネット抽選対応会社も併用して当選機会を増やします。
資金と締切を管理
仮条件上限4,090円の場合、100株当たりの申込資金は409,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を最優先に申し込む
- 増収と黒字実績を評価する
- 約40.9万円の必要資金を確認する
注意点
- 値嵩株で必要資金が大きい
- 利益変動が大きい
- 商品ヒットへの依存
- 同日上場による資金分散
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年9月4日〜9月10日
公開価格決定日: 2020年9月11日
申込期間: 2020年9月15日〜9月18日
上場日: 2020年9月24日
BB申込期間
2020年9月4日〜2020年9月10日BB期間は2020-09-04〜2020-09-10です。
仮条件は3850〜4090です。
抽選日
2020年9月11日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-09-11です。
購入申込期間
2020年9月15日〜2020年9月18日購入申込期間は2020-09-15〜2020-09-18です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年9月24日上場日は2020-09-24です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社グラフィコ |
|---|---|
| 証券コード | 4930 |
| 市場 | JASDAQスタンダード |
| 業種 | 化学 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 13.2億円 |
| 想定時価総額 | 36億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 3,850円 |
|---|---|
| 仮条件 | 3850〜4090 |
| 公募価格 | 4,090円 |
| 予想初値 | 4,500円 |
| 予想利益 | 4.1万円 |
| 初値 | 9,560円 |
| 初値騰落率 | 133.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 売上高が3期連続で増加
- 直近3期が最終黒字
- VC不在で主要株主に180日ロックアップ
- ファブレス型で商品投入が機動的
マイナス要因
- 購入資金が約40.9万円
- 当期純利益の変動が大きい
- 商品ヒットと広告宣伝に依存
- 同日上場による資金分散
FINANCIALS
業績推移
目論見書に掲載された直近3期の単独決算を百万円単位に丸めて記載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年6月期 | 2,030百万円 | 94百万円 | - |
| 2018年6月期 | 2,807百万円 | 23百万円 | +38.3% |
| 2019年6月期 | 3,378百万円 | 144百万円 | +20.3% |
業績コメント
直近の売上高は、2,030百万円、2,807百万円、3,378百万円へ増加し、当期純利益は94百万円、23百万円、144百万円と変動しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
長谷川純代氏、嶋津貴和氏など上位7株主には価格解除条件のない180日のロックアップの対象です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 長谷川 純代 | 501,400株 | 62.67% | 180日 |
| 嶋津 貴和 | 200,200株 | 25.03% | 180日 |
| 村松 太郎 | 18,200株 | 2.27% | 180日 |
| 水谷 直人 | 12,600株 | 1.57% | 180日 |
| 甲 正彦 | 8,900株 | 1.11% | 180日 |
| 遠藤 幸子 | 7,800株 | 0.97% | 180日 |
| 秦 俊二 | 6,000株 | 0.75% | 180日 |
| 若松 里子 | 6,000株 | 0.75% | - |
| 高鳥 忠明 | 4,500株 | 0.56% | - |
| グラフィコ従業員持株会 | 3,300株 | 0.41% | - |
株主構成コメント
長谷川純代氏が62.67％、嶋津貴和氏が25.03％を保有し、上位2名で約87.7％を占めます。
主要株主には180日のロックアップがあり、VCも不在のため短期の大口売却リスクは限定的です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
グラフィコのIPOは、増収と黒字実績、VC不在の株主構成を評価できる一方、値嵩株のため選別参加としたい案件です。
健康食品、化粧品、日用雑貨を企画し、製造を外部委託するファブレス型で複数ブランドを機動的に展開しています。
売上高は2017年6月期の20.3億円から2019年6月期の33.8億円へ伸びましたが、最終利益は年度ごとの変動が大きい状況です。
時価総額約36.0億円、吸収金額約13.2億円で需給は重くありませんが、100株で約40.9万円必要な点は需要を限定します。
長谷川純代氏と嶋津貴和氏で約87.7％を保有し、主要株主には180日のロックアップがあるため短期の売却圧力は限定的です。
申込みはSBI証券を優先し、商品市場の競争、広告費、仮条件上限の評価を確認しながら、資金余力の範囲で参加する方針です。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年9月24日
公開価格4,090円に対し初値は9,560円となり、100株当たりの初値売り損益は547,000円でした。