IPO DETAIL
株式会社コパ・コーポレーション
実演販売士を活用し、テレビ通販、店頭、ECなどで生活用品や美容・健康関連商品を販売する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
実演販売を軸とした独自の販売力、直近3期の増収増益、VC不在、約14.3億円の適度な需給が評価材料です。
野村證券を中心に前向きに参加を検討します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
野村證券を申込の中心とし、大和証券とSBI証券を補完的に利用します。
業績と株主需給を評価しつつ、同日上場を考慮します。
主幹事を最優先
野村證券が主幹事で、配分面から最優先の申込先です。
平幹事も取りこぼさない
大和証券、SBI証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券など複数社で取扱いがあります。
資金と締切を管理
仮条件上限では1単元20万円が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 業績の伸びとVC不在を評価し、主幹事を軸に複数の幹事から申し込みます。
注意点
- 商品別売上の偏り、在庫負担、同日上場による需要分散には注意が必要です。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年6月8日〜6月12日
公開価格決定日: 2020年6月15日
申込期間: 2020年6月16日〜6月19日
上場日: 2020年6月24日
BB申込期間
2020年6月8日〜2020年6月12日BB期間は2020-06-08〜2020-06-12です。
仮条件は1850〜2000です。
抽選日
2020年6月15日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-06-15です。
購入申込期間
2020年6月16日〜2020年6月19日購入申込期間は2020-06-16〜2020-06-19です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年6月24日上場日は2020-06-24です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社コパ・コーポレーション |
|---|---|
| 証券コード | 7689 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 卸売業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 14.3億円 |
| 想定時価総額 | 54.4億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,560円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1850〜2000 |
| 公募価格 | 2,000円 |
| 予想初値 | 2,800円 |
| 予想利益 | 8.0万円 |
| 初値 | 4,530円 |
| 初値騰落率 | 126.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 直近3期が力強い増収増益
- 実演販売士を活用する独自モデル
- VC不在で主要株主の拘束が堅い
- 吸収金額約14.3億円で需給負担が限定的
マイナス要因
- ヒット商品への依存度が高い
- 在庫評価と返品リスク
- テレビ通販やEC市場の競争
- 同日複数上場による資金分散
FINANCIALS
業績推移
直近3期はいずれも単独決算で、売上高・最終利益とも増加しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年3月期 | 2,503百万円 | 188百万円 | - |
| 2019年3月期 | 3,507百万円 | 321百万円 | +40.1% |
| 2020年3月期 | 5,605百万円 | 561百万円 | +59.8% |
業績コメント
売上高は25.0億円、35.1億円、56.1億円へ拡大し、最終利益も1.9億円、3.2億円、5.6億円へ増加しています。
直近3期は力強い増収増益です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は90日、従業員持株会は180日で、価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 吉村 泰助 | 1,440,000株 | 56.47% | 90日 |
| 株式会社エンパワーフィールド | 700,000株 | 27.45% | 90日 |
| 株式会社チョイズ | 200,000株 | 7.84% | 90日 |
| 松下 周平 | 100,000株 | 3.92% | 90日 |
| コパ・コーポレーション従業員持株会 | 60,000株 | 2.35% | 180日 |
| 北田 陽士 | 10,000株 | 0.39% | 90日 |
| 木原 祐貴 | 10,000株 | 0.39% | 90日 |
| 後藤 伊奈波 | 10,000株 | 0.39% | 90日 |
| 村山 祐介 | 10,000株 | 0.39% | 90日 |
| 中島 章吾 | 10,000株 | 0.39% | 90日 |
株主構成コメント
吉村泰助氏とエンパワーフィールドで約83.9％を保有し、創業者側に株式が集中した安定的な構成です。
需給面では、VC保有はなく、主要株主には90日、従業員持株会には180日の価格解除条件のない堅いロックアップがあります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
コパ・コーポレーションのIPOは、増収増益の業績と実演販売の独自性が評価され、初値には堅調な需要が期待されます。
実演販売士が商品の特徴を分かりやすく伝え、テレビ通販、店頭、ECへ横展開できる販売力が同社の強みです。
売上高は2018年3月期の25.0億円から2020年3月期の56.1億円へ拡大し、最終利益も5.6億円まで伸びました。
吸収金額は約14.3億円で極端な重さはなく、時価総額約54.4億円の成長企業として需給は良好と考えられます。
創業者側が約83.9％を保有し、VC不在で主要株主には価格解除条件のない90日または180日のロックアップがあります。
申込みは主幹事の野村證券を中心に、大和証券やSBI証券も利用し、同日上場の資金分散を考慮して前向きに検討します。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年6月24日
公開価格2,000円に対し初値は4,530円となり、100株当たりの初値売り損益は253,000円でした。