IPO DETAIL
株式会社バトンズ
M&A総合プラットフォーム「BATONZ」の企画・開発・運用を行う企業です。
中小企業の事業承継や会社売却を支援するマッチングサービスに加え、M&A支援機関向けの業務支援SaaSも展開しています。
SUMMARY
このIPOの結論
バトンズは吸収金額約5.0億円の小型案件で、想定価格660円と参加しやすい低単価IPOです。
M&Aプラットフォームと支援機関向けSaaSを組み合わせた事業で、事業承継ニーズを背景に成長余地があります。
2026年3月期は売上高2,010百万円、営業利益344百万円、経常利益346百万円、当期純利益242百万円を見込んでおり、業績面も評価しやすいです。
BB前条件では主幹事の大和証券を中心に積極的に参加しつつ、VC保有株とストックオプションの売り圧力を確認したいIPOです。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を最優先に、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券、岡三証券、岡三オンライン、大和コネクト証券も確認する方針です。
小型で低単価、成長性もあるため積極的に狙いたい一方、VC保有株とストックオプションによる将来的な売り圧力は確認します。
主幹事を最優先
大和証券は主幹事で割当の大半を占めるため、最優先で申し込みたい証券会社です。
大和コネクト証券での取扱いも確認します。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券などネット対応の幹事は当選機会を増やす候補です。
岡三オンラインやDMM 株などの取扱いも確認します。
資金と締切を管理
仮条件上限660円の場合、100株あたりの申込資金は66,000円です。
証券会社ごとに前受金の有無や資金拘束タイミングが異なるため、BB締切前に各社のルールを確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の大和証券を最優先に申し込む
- 仮条件上限660円に合わせて6.6万円以上の資金を準備する
- SBI証券や楽天証券などネット対応幹事も併用する
- 購入申込期間は4月14日〜4月17日なので忘れず確認する
注意点
- VC保有比率が約20％あり将来的な売却圧力に注意する
- ストックオプションによる潜在株式数が多い点を確認する
- 2025年3月期は利益が前期比で減少している
- M&A関連サービスは取引品質と法規制・業界ルールの影響を受けやすい
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2026年4月6日〜4月10日
公開価格決定日: 2026年4月13日
申込期間: 2026年4月14日〜4月17日
上場日: 2026年4月21日
BB申込期間
2026年4月6日〜2026年4月10日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は630円〜660円です。
抽選日
2026年4月13日公開価格決定日・抽選結果確認日は2026年4月13日です。
購入申込期間
2026年4月14日〜2026年4月17日当選後は2026年4月14日〜4月17日の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2026年4月21日上場日は2026年4月21日です。
小型案件のため、買い需要とロックアップ、グロース市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社バトンズ |
|---|---|
| 証券コード | 554A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 5億円 |
| 想定時価総額 | 30.5億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 660円 |
|---|---|
| 仮条件 | 630〜660 |
| 公募価格 | 660円 |
| 予想初値 | 1,000円 |
| 予想利益 | 3.4万円 |
| 初値 | 1,674円 |
| 初値騰落率 | 153.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額が約5.0億円と非常に軽いです
- 想定価格660円で100株あたり6.6万円と参加しやすいです
- 中小企業の事業承継ニーズを背景にしたM&A関連サービスです
- 2026年3月期は大幅な増収増益予想です
- 主要株主に価格解除条件のない180日のロックアップがあります
- 公募株があり、調達資金をソフトウェア開発などに充てる成長投資色があります
マイナス要因
- VC保有比率が約20％あり、将来的な売却圧力には注意が必要です
- 売出株数が公募株数を上回り、既存株主の換金色もあります
- 2025年3月期は売上高が伸びた一方で当期純利益は前期比で減少しています
- ストックオプションによる潜在株式数が多く、希薄化や売り圧力が意識されます
- M&Aプラットフォームは取引の安全性や成約品質の管理が重要です
FINANCIALS
業績推移
単独決算の数値です。
直近3期は売上高が拡大しており、2026年3月期は大幅な増収増益予想ですが、2025年3月期の利益減少とストックオプションによる希薄化には注意が必要です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2023年3月期 | 716百万円 | -57百万円 | - |
| 2024年3月期 | 1,155百万円 | 73百万円 | +61.3% |
| 2025年3月期 | 1,380百万円 | 41百万円 | +19.5% |
業績コメント
直近3期では売上高が716百万円、1,155百万円、1,380百万円と増加しています。
2025年3月期は黒字を維持しましたが、当期純利益は41百万円と前期比で減少しています。
2026年3月期会社予想は売上高2,010百万円、営業利益344百万円、経常利益346百万円、当期純利益242百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位株主には180日のロックアップがあります。
価格による解除条件は確認されませんが、VC保有株やストックオプションの将来的な売り圧力は確認しておきたい点です。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社日本Ｍ＆Ａセンターホールディングス | 1,400,000株 | 27.16% | 180日 |
| 神瀬 悠一 | 1,100,000株 | 21.34% | 180日 |
| 宮竹 秀太郎 | 749,900株 | 14.55% | 180日 |
| XTech２号投資事業有限責任組合 | 365,000株 | 7.08% | 180日 |
| アニマルスピリッツ１号投資事業有限責任組合 | 352,500株 | 6.84% | 180日 |
| DIMENSION２号投資事業有限責任組合 | 315,000株 | 6.11% | 180日 |
| 鈴木 安夫 | 215,000株 | 4.17% | 180日 |
| バトンズ社員持株会 | 86,900株 | 1.69% | 180日 |
| 海山 龍明 | 73,000株 | 1.42% | 180日 |
| 渡部 恒郎 | 30,000株 | 0.58% | 180日 |
株主構成コメント
日本M&Aセンターホールディングス、経営陣、VCが大きな株式を保有する株主構成です。
VC保有比率は約20％あり、ロックアップ期間後の売却圧力には注意が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
バトンズは小型で需給が軽く、成長性もあるため初値期待を持ちやすいIPOです。
中小企業の事業承継を支援するM&Aプラットフォーム「BATONZ」を展開しています。
想定価格は660円で、100株あたり6.6万円と資金負担が軽い点は参加しやすい材料です。
2026年3月期は大幅な増収増益予想で、成長性と収益性の改善が評価されやすいと考えられます。
吸収金額は約5.0億円と小さく、主要株主に価格解除条件のないロックアップがある点も需給面で安心材料です。
一方でベンチャーキャピタル保有株やストックオプションの潜在的な売り圧力には注意が必要です。
申込方針は主幹事の大和証券を最優先に、ネット対応の幹事も併用して積極的に狙いたいIPOです。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2026年4月21日
公開価格660円に対して初値は1,674円となり、騰落率は+153.6％でした。
初値売り利益は100株で101,400円でした。