IPO DETAIL
Hmcomm株式会社
音声認識AIを活用したコンタクトセンター支援、異音検知、議事録作成などのAIプロダクトと受託開発を提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
音声認識・異音検知・生成AIという省人化テーマと約8.9億円の小型需給は評価できます。
ただし、2023年12月期は増収ながら最終利益が減少しました。
主要VC3組合は約18.5％を保有し、一部は90日または公開価格1.5倍で解除されます。
SMBC日興証券の単独幹事案件として、需給を重視しつつ利益変動と解除条件を確認して参加します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
申込窓口は単独幹事のSMBC日興証券のみです。
約8.9億円の小型需給は評価できますが、直近期の減益とVCの1.5倍解除を確認し、申込数量を抑えて参加します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券が100％を引き受ける単独主幹事案件です。
平幹事も取りこぼさない
元引受取引参加者等はSMBC日興証券1社だけです。
他証券からの正式な引受申込機会はありません。
資金と締切を管理
仮条件上限850円の場合、100株当たりの申込資金は85,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
申込のコツ
- SMBC日興証券から申し込む
- 8.5万円以上を準備する
- 直近期の減益理由を確認する
- VCの90日・1.5倍解除を確認する
- 売出しで全株放出する事業会社を区別する
注意点
- 直近期は増収減益
- 幹事が1社のみ
- 主要VC比率は約18.5％
- 1.5倍解除株がある
- AI市場の競争と案件変動がある
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年10月10日〜10月17日
公開価格決定日: 2024年10月18日
申込期間: 2024年10月21日〜10月24日
上場日: 2024年10月28日
BB申込期間
2024年10月10日〜2024年10月17日BB期間は2024-10-10〜2024-10-17で、仮条件は800〜850円です。
抽選日
2024年10月18日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-10-18です。
購入申込期間
2024年10月21日〜2024年10月24日当選後は2024-10-21〜2024-10-24の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年10月28日上場日は2024-10-28です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | Hmcomm株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 265A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 8.9億円 |
| 想定時価総額 | 33.6億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 850円 |
|---|---|
| 仮条件 | 800〜850 |
| 公募価格 | 850円 |
| 予想初値 | 1,000円 |
| 予想利益 | 1.5万円 |
| 初値 | 1,128円 |
| 初値騰落率 | 32.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 音声認識・異音検知・生成AIの成長テーマ
- 吸収金額約8.9億円の小型案件
- 売上高は直近3期で増加
- コンタクトセンターと設備保全に幅広い用途
マイナス要因
- 2023年12月期は増収ながら最終減益
- 主要VC3組合で約18.5％を保有
- 一部VCは公開価格1.5倍で解除
- 単独幹事で申込窓口が限定的
FINANCIALS
業績推移
直近3期は単体です。
売上高は増加しましたが、2023年12月期は営業・経常・最終利益が減少しました。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年12月期 | 561百万円 | 72百万円 | - |
| 2022年12月期 | 727百万円 | 170百万円 | +29.6% |
| 2023年12月期 | 801百万円 | 70百万円 | +10.2% |
業績コメント
直近3期は単体です。
売上高は561百万円から801百万円へ増加しましたが、2023年12月期の純利益は70百万円と前期170百万円から減少しました。
営業利益も減少しており、売上成長と利益率を分けて確認する必要があります。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者・役員は180日、主要VCは90日・1.5倍解除です。
複数の事業会社は保有株をIPOで全株放出します。
VC保有が一定程度あります。ロックアップ条件を確認しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 三本 幸司 | 1,280,000株（うち潜在株式40,000株） | 31.22% | 180日 |
| 伊藤 かおる | 640,000株（うち潜在株式40,000株） | 15.61% | 180日 |
| 三菱UFJキャピタル5号投資事業有限責任組合 | 406,000株 | 9.90% | 90日/1.5倍 |
| DBJキャピタル投資事業有限責任組合 | 226,000株 | 5.51% | 90日/1.5倍 |
| ソニーネットワークコミュニケーションズ株式会社 | 204,000株 | 4.98% | 売出しで全株放出 |
| 三本 智美 | 160,000株 | 3.90% | 180日 |
| ウィルグループHRTech投資事業有限責任組合 | 128,000株 | 3.12% | 90日/1.5倍 |
| 橋本 弥央 | 120,000株（うち潜在株式20,000株） | 2.93% | 180日 |
| 株式会社FRACORA | 106,000株 | 2.59% | 売出しで全株放出 |
| 株式会社JR西日本イノベーションズ | 102,000株 | 2.49% | 売出しで全株放出 |
株主構成コメント
三本幸司氏と伊藤かおる氏で約46.8％を保有し、主要VC3組合で約18.5％です。
創業者側の保有数には潜在株式が含まれます。
JR西日本イノベーションズの保有数は届出書に基づき102,000株・2.49％へ訂正しました。
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COMMENTARY
詳細・管理人コメント
HmcommのIPOは、AIと音声技術のテーマ性と小型需給を評価できますが、直近期の減益とVC株主には注意したい案件です。
音声認識によるコンタクトセンター支援、異音検知、議事録作成など、音に特化したAIサービスで省人化需要を取り込んでいます。
2023年12月期の売上高は801百万円まで増えましたが、純利益は70百万円と前期の170百万円から大きく減少しました。
仮条件上限850円での吸収金額は約8.9億円、上場時時価総額は約33.6億円で、初値面では支えになりやすい水準と考えられます。
主要VC3組合で約18.5％を保有し、一部は90日または公開価格1.5倍で解除されるため、上昇時の需給確認が重要と考えられます。
申込窓口は単独幹事のSMBC日興証券となるため、AI人気と利益率の回復を確認しながら参加可否を判断するのが適切と考えられます。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年10月28日
公開価格は850円、初値は1,128円となり、100株当たりの損益は27,800円でした。