IPO DETAIL
株式会社ジモティー
地域別の無料広告掲示板「ジモティー」を運営し、不用品取引や求人・不動産などの情報を仲介する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
地域掲示板という認知度の高い独自サービス、継続的な売上成長、2018年12月期の黒字転換が魅力です。
吸収金額約14.6億円は許容範囲ですが、VC等の1.5倍解除を考慮して積極参加とします。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を最優先とし、みずほ証券、SBI証券、松井証券なども併用します。
事業の人気度を評価しつつ、1.5倍解除株を考慮します。
主幹事を最優先
大和証券は主幹事で割当の中心となるため、優先して申し込みたい証券会社です。
抽選方式と購入申込期限を確認します。
平幹事も取りこぼさない
引受幹事は大和証券、みずほ証券、SBI証券、藍澤證券、岩井コスモ証券、松井証券、いちよし証券です。
引受配分は大和証券が中心です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,000円の場合、100株当たりの申込資金は100,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の大和証券を優先する
- SBI証券と松井証券も併用する
- 必要資金は上限で100,000円
- 公開価格1.5倍の解除株を意識する
注意点
- 黒字化が定着するか確認する
- VC等約25.3％の売却余力に注意する
- 広告市場と利用者数の変動を考慮する
- 1.5倍到達後の需給悪化を想定する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年1月23日〜1月29日
公開価格決定日: 2020年1月30日
申込期間: 2020年1月31日〜2月5日
上場日: 2020年2月7日
BB申込期間
2020年1月23日〜2020年1月29日BB期間は2020-01-23〜2020-01-29です。
仮条件は960〜1000です。
抽選日
2020年1月30日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-01-30です。
購入申込期間
2020年1月31日〜2020年2月5日購入申込期間は2020-01-31〜2020-02-05です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年2月7日上場日は2020-02-07です。
公開株1,461,300株、直近の黒字転換、90日・1.5倍解除株の需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ジモティー |
|---|---|
| 証券コード | 7082 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 14.6億円 |
| 想定時価総額 | 56.4億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 960円 |
|---|---|
| 仮条件 | 960〜1000 |
| 公募価格 | 1,000円 |
| 予想初値 | 1,700円 |
| 予想利益 | 7.0万円 |
| 初値 | 2,300円 |
| 初値騰落率 | 130% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 地域掲示板ジモティーの高い知名度
- 売上高が3期で約2.9倍
- 2018年12月期に最終黒字化
- 吸収金額は約14.6億円
マイナス要因
- 黒字化は直近1期のみ
- VC・投資組合等が約25.3％を保有
- 多くの株主は公開価格1.5倍で解除
- 広告収入と利用者動向への依存
FINANCIALS
業績推移
2016年12月期から2018年12月期までの単独決算を百万円単位で記載しています。
2018年12月期に最終黒字へ転換しました。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2016年12月期 | 340百万円 | -689百万円 | - |
| 2017年12月期 | 660百万円 | -412百万円 | +94.1% |
| 2018年12月期 | 984百万円 | 19百万円 | +49.1% |
業績コメント
売上高は2016年12月期340百万円、2017年12月期660百万円、2018年12月期984百万円と拡大しました。
純損益は689百万円の赤字、412百万円の赤字を経て19百万円の黒字へ転換しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
加藤貴博氏は180日、その他の主要事業会社・ファンド株主は90日で、公開価格1.5倍以上の売却は除外されます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社オプトホールディング | 1,746,316株 | 30.68% | 90日/公開価格1.5倍 |
| 株式会社NTTドコモ | 923,158株 | 16.22% | 90日/公開価格1.5倍 |
| 株式会社プロトコーポレーション | 609,756株 | 10.71% | 90日/公開価格1.5倍 |
| IVP Fund II A, L.P. | 530,295株 | 9.32% | 90日/公開価格1.5倍 |
| 加藤貴博 | 496,000株（潜在株式355,000株を含む） | 8.71% | 180日 |
| EEIクリーンテック投資事業有限責任組合 | 312,633株 | 5.49% | 90日/公開価格1.5倍 |
| IVP Fund II B, L.P. | 279,262株 | 4.91% | 90日/公開価格1.5倍 |
| 株式会社LIFULL | 243,902株 | 4.29% | 90日/公開価格1.5倍 |
| EEIスマートエナジー投資事業有限責任組合 | 228,659株 | 4.02% | 90日/公開価格1.5倍 |
| ジャパンベストレスキューシステム株式会社 | 122,000株 | 2.14% | 90日/公開価格1.5倍 |
株主構成コメント
事業会社が上位株主に並ぶ一方、IVP・EEI・西武しんきんキャピタルを含むVC・投資組合等は約25.3％です。
加藤貴博氏の496,000株には新株予約権355,000株が含まれます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ジモティーのIPOは地域掲示板の知名度、売上成長、黒字転換を評価し、積極的に申し込みたい案件です。
不用品、求人、不動産などの地域情報を利用者同士で取引できる場を提供し、広告掲載を中心に収益化しています。
売上高は2016年12月期3.4億円から2018年12月期9.8億円へ拡大し、最終損益も6.9億円の赤字から0.2億円の黒字へ改善しました。
OAを含む公開株は146万1,300株、吸収金額は約14.6億円で、マザーズのネットサービス案件として需給は許容範囲と考えられます。
VC・投資組合等は約25.3％を保有し、多くの主要株主は90日または公開価格1.5倍で解除されるため、上昇時の売りには注意が必要です。
申込みは主幹事の大和証券を優先し、事業成長と初黒字を評価しながらネット抽選の幹事も併用する方針です。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年2月7日
公開価格1,000円に対し初値は2,300円となり、100株当たりの初値売り損益は130,000円でした。