IPO DETAIL
モイ株式会社
ライブ配信コミュニケーションプラットフォーム「ツイキャス」を運営し、ユーザーのポイント購入、広告、サブスクリプションなどで収益化します。
SUMMARY
このIPOの結論
知名度と売上成長は魅力ですが、赤字継続とファンド株の多さを踏まえ、需給の強さだけで判断しないことが重要です。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を優先し、松井証券、アイザワ証券、岩井コスモ証券などの幹事も併用します。
主幹事を最優先
主幹事のSBI証券は配分の中心となるため、最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
幹事ごとの配分は小さくても、ネット申込できる証券会社を併用する価値があります。
資金と締切を管理
仮条件上限470円の場合、100株の申込資金は47,000円です。
申込単価が低いため、複数幹事へ資金を配分しやすい案件です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券の抽選を中心に、松井証券などネット申込可能な幹事も活用します。
注意点
- 公開価格1.5倍は705円です。赤字企業であることに加え、解除価格到達後や無拘束株の売却による需給変化に注意します。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年4月12日〜4月18日
公開価格決定日: 2022年4月19日
申込期間: 2022年4月20日〜4月25日
上場日: 2022年4月27日
BB申込期間
2022年4月12日〜2022年4月18日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は430〜470円です。
抽選日
2022年4月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-04-19です。
購入申込期間
2022年4月20日〜2022年4月25日当選後は2022-04-20〜2022-04-25の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年4月27日上場日は2022-04-27です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | モイ株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 5031 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 12.8億円 |
| 想定時価総額 | 61.9億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 470円 |
|---|---|
| 仮条件 | 430〜470 |
| 公募価格 | 470円 |
| 予想初値 | 600円 |
| 予想利益 | 1.3万円 |
| 初値 | 902円 |
| 初値騰落率 | 91.9% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- ツイキャスの高い認知度と利用者基盤
- 売上高が直近3期で大幅に拡大
- 公開価格が低く個人投資家が参加しやすい
- ライブ配信という市場関心の高いテーマ
マイナス要因
- 直近3期は最終赤字が継続
- 投資ファンド等の保有比率が概算28.5％
- 一部株主にロックアップがない
- 配信プラットフォーム間の競争が激しい
FINANCIALS
業績推移
3期とも単体業績です。
売上成長は顕著ですが赤字が続いているため、課金収入の伸びと販管費を含む収益化の進捗を確認します。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年1月期 | 1,264百万円 | -34百万円 | - |
| 2020年1月期 | 2,359百万円 | -194百万円 | +86.6% |
| 2021年1月期 | 5,479百万円 | -147百万円 | +132.3% |
業績コメント
単体売上高は2019年1月期1,264百万円、2020年1月期2,359百万円、2021年1月期5,479百万円へ拡大しました。
当期純損失は34百万円、194百万円、147百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
ロックアップは90日と180日が混在し、VC株の一部は公開価格1.5倍で解除されます。
大森氏の313,000株は全量、芝岡氏は160,000株が潜在株式です。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 赤松 洋介 | 7,240,000株 | 55.29% | 180日 |
| イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合 | 2,080,000株 | 15.88% | 90日/1.5倍 |
| Mandela Capital Limited | 560,000株 | 4.28% | - |
| グローバル・ブレイン6号投資事業有限責任組合 | 502,000株 | 3.83% | 90日/1.5倍 |
| SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合 | 502,000株 | 3.83% | 90日/1.5倍 |
| 赤松 真矢子 | 380,000株 | 2.90% | - |
| 伊藤 将雄 | 320,000株 | 2.44% | 180日 |
| 大森 正則 | 313,000株（全量潜在株式） | 2.39% | - |
| 赤松 賢介 | 280,000株 | 2.14% | - |
| 芝岡 寛之 | 240,000株（うち潜在株式160,000株） | 1.83% | 180日 |
株主構成コメント
赤松洋介氏が55.29％を保有する一方、投資ファンド等は概算28.5％です。
主要VCの1.5倍解除に加え、IPOで全株を売り出すMandela Capitalなど無拘束株の扱いも確認が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
モイのIPOは、「ツイキャス」の知名度と高い売上成長を評価できる一方、赤字継続には注意が必要です。
ライブ配信を軸に、ポイント販売、広告、サブスクリプションで収益化し、若年層を中心に利用者基盤を築いています。
売上高は2019年1月期12.6億円から2021年1月期54.8億円へ急拡大しましたが、3期とも最終赤字でした。
吸収金額は約12.8億円、上場時時価総額は約61.9億円で、知名度は高いものの極端に軽い需給ではありません。
投資ファンド等の持分は概算28.5％で、90日・1.5倍解除に加えてロックアップのない売出株主も存在します。
主幹事のSBI証券を中心に申し込み、赤字縮小の見通しと解除価格を確認して参加姿勢を決めるのが妥当と考えられます。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年4月27日
公開価格470円に対して初値は902円となり、初値騰落率は約91.9％、100株当たりの利益は43,200円でした。
知名度とライブ配信テーマが需要を集めました。