IPO DETAIL
ペットゴー株式会社
療法食、動物用医薬品、サプリメントなど犬猫向けヘルスケア商品をECで販売し、定期購入と顧客データを活用して継続利用を促進します。
SUMMARY
このIPOの結論
超小型の公開規模とペットヘルスケアの継続需要を評価できますが、高い公開株比率と薄い利益率を慎重に見たい案件です。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のみずほ証券を最優先とし、大和証券、SBI証券、楽天証券、松井証券も併用します。
主幹事を最優先
申込先の第一候補はみずほ証券です。
主幹事として中心的な配分が見込まれます。
平幹事も取りこぼさない
幹事証券の割当は限定的でも、ネット抽選に参加できる会社は当選機会の上積みになります。
資金と締切を管理
仮条件上限550円の場合、100株の申込資金は55,000円です。
少額で参加できるため、複数幹事への資金配分がしやすい案件です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- みずほ証券の申込を中心に、ネット抽選を利用できるSBI証券、楽天証券、松井証券にも申し込みます。
注意点
- 公開価格1.5倍は825円です。初値が解除価格を上回る局面では、VCや一部事業会社株の売却可能性を意識します。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年4月13日〜4月19日
公開価格決定日: 2022年4月20日
申込期間: 2022年4月21日〜4月26日
上場日: 2022年4月28日
BB申込期間
2022年4月13日〜2022年4月19日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は500〜550円です。
抽選日
2022年4月20日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-04-20です。
購入申込期間
2022年4月21日〜2022年4月26日当選後は2022-04-21〜2022-04-26の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年4月28日上場日は2022-04-28です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | ペットゴー株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 7140 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 小売業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 4億円 |
| 想定時価総額 | 9.6億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 500円 |
|---|---|
| 仮条件 | 500〜550 |
| 公募価格 | 550円 |
| 予想初値 | 550円 |
| 予想利益 | - |
| 初値 | 1,295円 |
| 初値騰落率 | 135.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額約4.0億円の超小型案件
- ペットヘルスケア商品の継続需要
- 2021年3月期は連結増収増益
- 定期購入と自社データを活用した顧客基盤
マイナス要因
- 公開株比率が高く既存株主の売出しを含む
- 売上規模に対して利益率が低い
- VC等の一部に公開価格1.5倍解除
- ECモールへの依存と価格競争リスク
FINANCIALS
業績推移
2019年3月期は単体、2020年3月期以降は連結業績です。
売上高の伸びに対して利益額が小さいため、物流費や販売費を含む採算性を確認します。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期（単体） | 8,003百万円 | 46百万円 | - |
| 2020年3月期（連結） | 8,132百万円 | 15百万円 | +1.6% |
| 2021年3月期（連結） | 9,456百万円 | 71百万円 | +16.3% |
業績コメント
2019年3月期の単体売上高は8,003百万円、当期純利益46百万円です。
2020年3月期と2021年3月期の連結売上高は8,132百万円、9,456百万円、親会社株主に帰属する純利益は15百万円、71百万円でした。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
ロックアップは90日と180日が混在し、一部は公開価格1.5倍で解除されます。
黒澤氏、小出氏、コーポレート・アドバイザーズの株数には潜在株式が含まれます。
VC保有が一定程度あります。ロックアップ条件を確認しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 黒澤 弘 | 414,200株（うち潜在株式52,000株） | 27.10% | 180日 |
| 小出 文彦 | 140,200株（うち潜在株式100,000株） | 9.17% | 180日 |
| SMBCベンチャーキャピタル2号投資事業有限責任組合 | 100,000株 | 6.54% | 90日/1.5倍 |
| 中谷 将史 | 97,200株 | 6.36% | 180日 |
| サーラエナジー株式会社 | 76,000株 | 4.97% | 180日 |
| 株式会社AMG | 75,400株 | 4.93% | 90日/1.5倍 |
| アイペット損害保険株式会社 | 60,000株 | 3.93% | 180日 |
| 株式会社コーポレート・アドバイザーズ | 50,200株（うち潜在株式7,000株） | 3.28% | 180日 |
| AGキャピタル株式会社 | 50,000株 | 3.27% | 90日/1.5倍 |
| 住友商事株式会社 | 40,000株 | 2.62% | 180日 |
株主構成コメント
黒澤弘氏が27.10％を保有する一方、VC・投資事業組合等は株主一覧全体で概算14.8％です。
一部株主の拘束は90日または1.5倍解除のため、上昇後の需給変化には注意が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ペットゴーのIPOは、約4.0億円の超小型需給を評価できる一方、公開株比率の高さには注意が必要です。
療法食や動物用医薬品など継続購入されやすい商品をECで販売し、定期購入とデータ活用を強みにしています。
2020年3月期から2021年3月期の連結売上高は81.3億円から94.6億円へ増え、最終利益も0.2億円から0.7億円へ改善しました。
上場時時価総額は約9.6億円と小さいものの、公募・売出しを合わせた公開株比率は高く、需給評価は単純ではありません。
投資事業組合等の保有は概算14.8％で、一部は90日または公開価格1.5倍で解除される点に注意が必要です。
主幹事のみずほ証券を優先し、小型性を評価しながら利益率とロックアップ解除価格を確認して申し込む方針が考えられます。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年4月28日
公開価格550円に対して初値は1,295円となり、初値騰落率は約135.5％、100株当たりの利益は74,500円でした。
超小型需給が高い初値形成につながりました。