IPO DETAIL
ポーターズ株式会社
人材紹介・派遣会社向けに、求人と求職者の情報を一元管理するクラウド型マッチングシステムを提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
ポーターズは人材業界向けSaaSによる継続収益、黒字成長、吸収金額約7.4億円の小型需給が魅力です。
売上成長は緩やかですが、利益は拡大しており、上位3株主の通常株には180日のロックアップがあります。
みずほ証券を中心に前向きに検討します。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のみずほ証券を優先し、SBI証券のネット抽選も併用します。
小型需給、売上成長率、SaaSの継続収益を確認して判断します。
主幹事を最優先
みずほ証券が主幹事で配分の中心です。
小型SaaS案件として優先的に確認します。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券は引受比率が限定的ですが、ネット抽選で当選機会を上積みできます。
資金と締切を管理
仮条件上限1,570円の場合、100株当たりの申込資金は157,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- みずほ証券を優先して申し込む
- 仮条件上限1,570円で資金を準備する
- 売上成長率と利益推移を確認する
- SBI証券も併用する
注意点
- 人材業界の景況変化に注意する
- 取扱幹事が少ない点を理解する
- 潜在株式と通常株式を区別する
- 購入申込期限を忘れない
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年9月9日〜9月15日
公開価格決定日: 2022年9月16日
申込期間: 2022年9月20日〜9月26日
上場日: 2022年9月29日
BB申込期間
2022年9月9日〜2022年9月15日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は1510〜1570円です。
抽選日
2022年9月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-09-16です。
購入申込期間
2022年9月20日〜2022年9月26日当選後は2022-09-20〜2022-09-26の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年9月29日上場日は2022-09-29です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | ポーターズ株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 5126 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 7.4億円 |
| 想定時価総額 | 24.3億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,510円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1510〜1570 |
| 公募価格 | 1,570円 |
| 予想初値 | 2,500円 |
| 予想利益 | 9.3万円 |
| 初値 | 3,275円 |
| 初値騰落率 | 108.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 人材紹介・派遣会社向けの専門性が高いSaaSです
- 直近3期は黒字を維持し当期純利益が増加しています
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約7.4億円です
- 上位3株主の通常株には180日のロックアップがあります
マイナス要因
- 売上高の成長率は比較的緩やかです
- 人材業界の景況や採用需要に業績が左右されます
- 取扱幹事が2社に限られ当選機会が少ないです
- 役職員の上位表示株は新株予約権由来の潜在株式です
FINANCIALS
業績推移
直近3期はいずれも単体業績で、売上高は緩やかに増加し、当期純利益は拡大しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年12月期（単体） | 1,013百万円 | 95百万円 | - |
| 2020年12月期（単体） | 1,022百万円 | 100百万円 | +0.9% |
| 2021年12月期（単体） | 1,101百万円 | 153百万円 | +7.7% |
業績コメント
売上高は2019年12月期1,013百万円、2020年12月期1,022百万円、2021年12月期1,101百万円です。
当期純利益は95百万円、100百万円、153百万円と増加し、収益性が改善しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位3株主の通常株には180日のロックアップがあります。
役職員の上位表示株は潜在株式です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| KAキャピタル株式会社 | 750,000株 | 45.85% | 180日 |
| 西森 康二 | 375,000株 | 22.93% | 180日 |
| 御子柴 智美 | 375,000株 | 22.93% | 180日 |
| 天野 竜人 | 30,000株 | 1.83% | 潜在株式（全量） |
| 牧港 謙 | 13,500株 | 0.83% | 潜在株式（全量） |
| 大石 光洋 | 13,500株 | 0.83% | 潜在株式（全量） |
| 横山 翔一 | 13,500株 | 0.83% | 潜在株式（全量） |
| 田島 史子 | 13,200株 | 0.81% | 潜在株式（全量） |
| 中村 恒一 | 7,500株 | 0.46% | 潜在株式（全量） |
| 于 暁姝 | 7,500株 | 0.46% | 潜在株式（全量） |
株主構成コメント
KAキャピタル、西森康二氏、御子柴智美氏で約91.7％を保有します。
上位3株主の通常株は180日拘束で、その他の上位表示株は新株予約権由来の潜在株式として区別します。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ポーターズのIPOは、人材業界向けSaaSの黒字成長と約7.4億円の小型需給を評価しやすい案件です。
求人企業と求職者の情報、選考状況、業務フローを一元管理し、人材紹介・派遣会社の生産性向上を支援しています。
売上高は2019年12月期10.1億円から2021年12月期11.0億円へ緩やかに伸び、最終利益は1.0億円から1.5億円へ増加しました。
仮条件上限1,570円では時価総額約24.3億円、吸収金額約7.4億円となり、継続収益と希少性が初値を支えると考えられます。
上位3株主で約91.7％を保有し通常株には180日の拘束がありますが、役職員の上位表示株は新株予約権由来の潜在株式です。
申込みはみずほ証券を中心に、売上成長率の緩やかさも踏まえつつ、前向きに検討したいIPOです。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年9月29日
公開価格は1,570円、初値は3,275円となり、100株当たりの損益は170,500円でした。