IPO DETAIL
レジル株式会社
マンション向け一括受電を基盤に、再生可能エネルギーの調達・供給、法人向け電力サービスやエネルギーマネジメントを展開する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
マンション一括受電の顧客基盤と脱炭素テーマ、継続した黒字は評価できます。
一方、吸収金額約71.1億円の売出し中心案件で、2023年6月期は15カ月決算です。
業績の比較可能性と既存株主の換金色を重く見て、選別参加とします。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
大和証券を最優先に、SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、岡三証券などにも申し込みます。
GXのテーマ性よりも、売出し中心の吸収金額、15カ月決算、電力調達リスクを重視します。
主幹事を最優先
大和証券が主幹事として配分の中心になるため、最優先で確認します。
平幹事も取りこぼさない
SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、岡三証券、みずほ証券、野村證券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、極東証券も併用します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,200円の場合、100株当たりの申込資金は120,000円です。
大型の売出し案件であるため、複数当選時の購入上限をあらかじめ決めます。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を優先する
- 仮条件上限ベースで120,000円を準備する
- 売出比率と15カ月決算を確認する
- 電力調達コストを意識する
注意点
- 売出し中心の大型案件
- 2023年6月期は15カ月決算
- 電力調達価格の変動
- 制度・規制変更
- 一部ファンドの1.5倍解除
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年4月9日〜4月16日
公開価格決定日: 2024年4月16日
申込期間: 2024年4月17日〜4月22日
上場日: 2024年4月24日
BB申込期間
2024年4月9日〜2024年4月16日BB期間は2024-04-09〜2024-04-16で、仮条件は1100〜1200円です。
抽選日
2024年4月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-04-16です。
購入申込期間
2024年4月17日〜2024年4月22日当選後は2024-04-17〜2024-04-22の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年4月24日上場日は2024-04-24です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | レジル株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 176A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 電気・ガス業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 71.1億円 |
| 想定時価総額 | 220.1億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,080円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1100〜1200 |
| 公募価格 | 1,200円 |
| 予想初値 | 1,250円 |
| 予想利益 | 5,000円 |
| 初値 | 1,205円 |
| 初値騰落率 | 0.4% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- マンション一括受電の継続顧客基盤
- 分散型エネルギーとGXの成長テーマ
- 連結最終黒字を維持
- 主要3株主に180日のロックアップ
マイナス要因
- 吸収金額約71.1億円で売出し中心
- 2023年6月期は15カ月の変則決算
- 一部ファンドは90日・公開価格1.5倍で解除
- 電力調達価格と制度変更の影響
FINANCIALS
業績推移
2021年3月期は単体、2022年3月期以降は連結です。
2023年6月期は決算期変更による15カ月決算のため、12カ月決算との単純比較は避けます。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年3月期（単体） | 29,154百万円 | 1,752百万円 | - |
| 2022年3月期（連結） | 30,990百万円 | 1,519百万円 | +6.3% |
| 2023年6月期（連結・15カ月） | 48,867百万円 | 1,345百万円 | +57.7% |
業績コメント
2021年3月期の単体売上高は29,154百万円、当期純利益は1,752百万円です。
連結数値となる2022年3月期は売上高30,990百万円・当期純利益1,519百万円、決算期変更後の2023年6月期は15カ月で売上高48,867百万円・当期純利益1,345百万円でした。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要3株主などは180日、一部ファンドは90日・公開価格1.5倍で解除されます。
全株売出しファンドと新株予約権由来の潜在株式は、継続保有する普通株式と区別しています。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| Team Energy GI株式会社 | 11,355,000株 | 56.78% | 180日 |
| 中村 誠司 | 3,859,100株 | 19.29% | 180日 |
| 関西電力株式会社 | 1,820,000株 | 9.10% | 180日 |
| 丹治 保積（全量潜在株式） | 533,250株 | 2.66% | 潜在株式 |
| EEIスマートエナジー投資事業有限責任組合 | 367,100株 | 1.83% | 90日/1.5倍 |
| EEIクリーンテック投資事業有限責任組合 | 280,000株 | 1.40% | 全株売出し |
| みずほグロースパートナーズ1号投資事業有限責任組合 | 280,000株 | 1.40% | 90日/1.5倍 |
| 山本 直隆（全量潜在株式） | 189,800株 | 0.94% | 潜在株式 |
| 下平 福子（うち潜在株式85,800株） | 116,100株 | 0.58% | 180日 |
| 北川 竜太（全量潜在株式） | 75,000株 | 0.37% | 潜在株式 |
株主構成コメント
Team Energy GIが56.78％、中村誠司氏が19.29％、関西電力が9.10％を保有する集中構成です。
丹治保積氏、山本直隆氏、北川竜太氏の表示株数は全量が潜在株式で、下平福子氏の株数にも潜在株式が含まれます。
VC比率だけでなく、全株売出しと上場後の残存株を区別する必要があります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
レジルのIPOは、マンション一括受電の安定顧客基盤を評価できる一方、売出し中心で吸収金額も大きく、需給を慎重に見る案件です。
再生可能エネルギーの調達・供給や法人向け電力サービスへ事業を広げ、今後のGX関連としての成長余地と知名度向上が期待されます。
2022年3月期の連結売上高は30,990百万円、当期純利益は1,519百万円で、変動の大きい電力市場でも黒字基盤を維持しています。
吸収金額は約71.1億円と軽くなく、2023年6月期は15カ月決算のため、見かけの増収率を前年と単純比較しない注意が必要です。
主要3株主の180日ロックアップは支えですが、一部ファンドには90日・公開価格1.5倍の解除条件があり、売出し後の残存株も確認が必要です。
申込みは大和証券を中心に、GXテーマだけで判断せず、売出比率、変則決算、電力調達コストを見比べて参加可否を検討したい案件です。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年4月24日
公開価格は1,200円、初値は1,205円となり、公開価格比0.4％上昇、100株当たりの損益は500円でした。