IPO DETAIL
株式会社ロココ
企業のIT運用を支えるアウトソーシング・BPOに加え、イベントチケット、顔認証、勤怠管理などのシステムを開発・提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
ロココはITアウトソーシングを基盤に、連結売上高と最終利益を伸ばしています。
BB時点の吸収金額は仮条件上限で約14.6億円、時価総額は約32.9億円で、公開規模には一定の軽さがあります。
VCは不在で価格解除条件もありませんが、主要株主の多くは90日拘束です。
役職員の株数に含まれる潜在株式を通常株と区別し、主幹事の野村證券を軸にやや前向きに検討します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を優先し、SBI証券、楽天証券、松井証券も利用します。
BBでは仮条件上限940円を基準に、連結増益と小型需給を評価しながら90日ロックアップを確認します。
主幹事を最優先
主幹事は野村證券です。
配分の中心となるため、参加時には最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
みずほ証券、岩井コスモ証券、岡三証券、SBI証券、楽天証券、松井証券が引受団に参加します。
資金と締切を管理
BB時点の仮条件上限940円では100株当たり94,000円です。
公開価格決定後の上振れは結果情報として扱い、申込判断には用いません。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を最優先に申し込む
- BB時点は仮条件上限940円で94,000円を準備する
- 単体と連結を区別する
- 90日ロックアップと潜在株式を確認する
注意点
- 公開価格決定後の上振れをBB文章に混在させない
- ロックアップの中心は90日
- IT人材の採用コストに注意
- 潜在株式を即時売却可能株と誤認しない
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2023年12月4日〜12月8日
公開価格決定日: 2023年12月11日
申込期間: 2023年12月12日〜12月15日
上場日: 2023年12月20日
BB申込期間
2023年12月4日〜2023年12月8日BB期間は2023-12-04〜2023-12-08で、仮条件は900〜940円です。
抽選日
2023年12月11日公開価格決定日・抽選結果確認日は2023-12-11です。
購入申込期間
2023年12月12日〜2023年12月15日当選後は2023-12-12〜2023-12-15の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2023年12月20日上場日は2023-12-20です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ロココ |
|---|---|
| 証券コード | 5868 |
| 市場 | 東証スタンダード |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 17.5億円 |
| 想定時価総額 | 39.5億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 710円 |
|---|---|
| 仮条件 | 900〜940 |
| 公募価格 | 1,128円 |
| 予想初値 | 1,200円 |
| 予想利益 | 2.6万円 |
| 初値 | 1,100円 |
| 初値騰落率 | -2.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- IT運用アウトソーシングによる継続需要
- 2021年から2022年に連結売上高と最終利益が増加
- BB時点の吸収金額約14.6億円で比較的小型
- VC不在でロックアップの価格解除条件なし
マイナス要因
- 主要株主のロックアップは多くが90日
- 複数事業を抱え収益構造が分かりにくい
- 人材確保と人件費上昇が利益率に影響
- 役職員の表示株に新株予約権由来の潜在株式を含む
FINANCIALS
業績推移
2020年は単体、2021年・2022年は連結のため、単純な3期連続比較には注意が必要です。
収益認識基準も2022年12月期から適用されています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2020年12月期（単体） | 5,688百万円 | 42百万円 | - |
| 2021年12月期（連結） | 6,305百万円 | 323百万円 | +10.8% |
| 2022年12月期（連結） | 6,929百万円 | 453百万円 | +9.9% |
業績コメント
2020年12月期は提出会社単体で売上高5,688百万円、最終利益42百万円です。
連結では2021年12月期に売上高6,305百万円・最終利益323百万円、2022年12月期に売上高6,929百万円・最終利益453百万円へ増加しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者側は主に90日、社員持株会は180日拘束で、価格解除条件はありません。
役職員の潜在株式を通常株と区別します。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社イッシン | 1,300,000株 | 46.16% | 90日 |
| 長谷川 一彦 | 640,000株 | 22.72% | 90日 |
| 長谷川 裕美 | 100,000株 | 3.55% | 90日 |
| 吉原 美智代 | 98,400株（うち潜在株式22,400株） | 3.49% | 90日 |
| 加藤 芳男 | 50,000株 | 1.78% | 90日 |
| 西本 憲二 | 42,400株（うち潜在株式16,400株） | 1.51% | 90日 |
| 河村 博文 | 38,400株（うち潜在株式12,400株） | 1.36% | 90日 |
| 長谷川 昭次 | 30,000株 | 1.07% | 90日 |
| ロココ社員持株会 | 26,000株 | 0.92% | 180日 |
| 長谷川 正人 | 20,000株 | 0.71% | 90日 |
株主構成コメント
イッシンと長谷川一彦氏で約68.9％を保有する創業者側中心の構成です。
VCはありませんが、吉原氏、西本氏、河村氏などの表示株には新株予約権由来の潜在株式が含まれます。
ロックアップは主に90日です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ロココのIPOは、連結業績の改善と比較的小さい公開規模を評価できる一方、複数事業の収益性と90日後の需給を見極めたい案件です。
企業のIT運用を支えるアウトソーシングを基盤に、イベントチケットや顔認証、勤怠管理など複数の業務システムも提供しています。
連結売上高は2021年12月期63.0億円から2022年12月期69.3億円へ増加し、最終利益も3.2億円から4.5億円へ伸びました。
BB時点の仮条件上限では吸収金額が約14.6億円、時価総額が約32.9億円で、スタンダード市場として需給に一定の軽さがあります。
VCは不在で価格解除条件もありませんが、主要株主のロックアップは多くが90日のため、その後の売却動向には注意が必要です。
申込みは主幹事の野村證券を軸とし、業績改善と小型需給を評価しながら、人材コストや事業構成の分かりにくさも踏まえて判断します。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2023年12月20日
公開価格1,128円に対して初値は1,100円となり、騰落率は-2.5％でした。
初値売り損益は100株で-2,800円です。