IPO DETAIL
株式会社スマサポ
不動産管理会社向け入居者アプリ「totono」と、入居者対応を代行するコールセンターサービスを提供します。
SUMMARY
このIPOの結論
不動産管理のDX需要、2022年9月期の黒字回復、吸収金額約2.7億円の軽さが評価材料です。
仮条件上限でも申込資金は8万円で、個人投資家の参加を集めやすい条件です。
一方、VC・投資組合等の保有は概算約16.4％で、多くは90日ロックアップです。
主幹事のみずほ証券を優先し、積極参加寄りで判断します。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のみずほ証券を最優先とし、大和証券やネット申込可能な幹事も併用します。
超小型需給と黒字回復を評価し、ファンド株の90日ロックアップも確認します。
主幹事を最優先
主幹事はみずほ証券です。
配分の中心となるため最優先に申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
大和証券、SBI証券、松井証券、マネックス証券、岡三証券、楽天証券にも申し込み、抽選機会を広げます。
資金と締切を管理
仮条件上限800円の場合、100株当たりの申込資金は80,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- みずほ証券を最優先に申し込む
- 仮条件上限800円で資金を準備する
- 吸収金額約2.7億円の需給を評価する
- VC株の90日ロックアップを確認する
注意点
- VC・投資組合等が概算約16.4％を保有する
- 利益の振れが大きい
- アプリ普及に先行投資が必要
- コールセンター人員の確保に注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年12月13日〜12月19日
公開価格決定日: 2022年12月20日
申込期間: 2022年12月21日〜12月26日
上場日: 2022年12月29日
BB申込期間
2022年12月13日〜2022年12月19日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は720〜800円です。
抽選日
2022年12月20日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-12-20です。
購入申込期間
2022年12月21日〜2022年12月26日当選後は2022-12-21〜2022-12-26の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年12月29日上場日は2022-12-29です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社スマサポ |
|---|---|
| 証券コード | 9342 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 2.7億円 |
| 想定時価総額 | 18.9億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 760円 |
|---|---|
| 仮条件 | 720〜800 |
| 公募価格 | 800円 |
| 予想初値 | 1,200円 |
| 予想利益 | 4.0万円 |
| 初値 | 2,250円 |
| 初値騰落率 | 181.3% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 不動産管理会社向けの入居者アプリという分かりやすいDXテーマ
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約2.7億円と非常に小さい
- 2022年9月期は増収となり最終黒字へ回復した
- 申込資金が8万円で個人投資家が参加しやすい
マイナス要因
- VC・投資組合等の保有比率は概算約16.4％
- ファンド株の多くは90日経過後に売却可能となる
- 売上規模に対して利益の振れが大きい
- アプリの普及とコールセンター人員確保が成長を左右する
FINANCIALS
業績推移
BB時点で確認できる最新の2022年9月期を含む単体決算3期を掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2020年9月期（単体） | 1,860百万円 | 152百万円 | - |
| 2021年9月期（単体） | 2,029百万円 | -50百万円 | +9.1% |
| 2022年9月期（単体） | 2,042百万円 | 74百万円 | +0.6% |
業績コメント
単体売上高は1,860百万円、2,029百万円、2,042百万円です。
当期純損益は152百万円の黒字、50百万円の赤字、74百万円の黒字で、2022年9月期は増収と黒字回復を実現しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者側は主に180日、VC・投資組合等は主に90日のロックアップです。
価格解除条件はありません。
VC保有が一定程度あります。ロックアップ条件を確認しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社CABO DA ROCA | 790,000株 | 33.31% | 180日 |
| 太田卓利 | 583,300株 | 24.59% | 180日 |
| 大東建託パートナーズ株式会社 | 140,000株 | 5.90% | 180日 |
| Hamagin DG Innovation投資事業有限責任組合 | 116,700株 | 4.92% | 90日 |
| 小田慎三 | 102,300株 | 4.31% | 180日／うち潜在株式70,000株 |
| 株式会社DGベンチャーズ | 70,000株 | 2.95% | 90日 |
| 藤井裕介 | 67,300株 | 2.84% | 180日／うち潜在株式50,000株 |
| 太田玲 | 63,000株 | 2.66% | 180日 |
| NEXT ONE有限責任事業組合 | 51,700株 | 2.18% | 90日 |
| みずほ成長支援第4号投資事業有限責任組合 | 51,400株 | 2.17% | 90日 |
株主構成コメント
CABO DA ROCAと太田卓利氏で約57.9％を保有する創業者側中心の構成です。
株主一覧全体で集計したVC・投資組合等は概算約16.4％で、小田慎三氏と藤井裕介氏の記載数には潜在株式が含まれます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
スマサポのIPOは、不動産DXのテーマ性と約2.7億円の超小型需給から、初値を支えやすい案件と考えられます。
入居者アプリ「totono」とコールセンターを組み合わせ、不動産管理会社の業務効率化を支援しています。
売上高は2020年9月期18.6億円から2022年9月期20.4億円へ増え、最終損益も赤字から0.7億円の黒字へ回復しました。
仮条件上限800円では時価総額約18.9億円と小さく、公開株の絶対額が軽い点が大きな魅力です。
創業者側の持分は厚い一方、VC・投資組合等は概算約16.4％で、90日経過後の供給には注意が必要です。
みずほ証券を優先し、業績回復と小型需給を評価しながら、前向きに参加を検討したいIPOです。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年12月29日
公開価格は800円、初値は2,250円となり、100株当たりの損益は145,000円でした。