IPO DETAIL
株式会社ジグザグ
越境EC支援サービス「WorldShopping」を運営し、国内EC事業者の商品を海外消費者へ販売しやすくする会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
ジグザグは、国内ECサイトに海外決済、購入代行、物流、カスタマー対応を付加する越境EC支援サービス「WorldShopping」を展開します。
単体売上高は5.6億円から11.1億円へほぼ倍増し、最終損益も赤字から1.6億円の黒字へ転換しました。
仮条件上限1,500円での吸収金額は約13.0億円、時価総額は約34.5億円で、小型グロース案件として需給は軽めです。
筆頭VCの27.8％には90日・1.5倍解除があるため、上昇局面では解除価格を意識します。
主幹事の大和証券を中心に積極的に申し込みます。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を最優先に、みずほ証券、SBI証券、楽天証券、松井証券、マネックス証券なども併用します。
公開価格1.5倍の解除水準を意識しつつ積極的に申し込みます。
主幹事を最優先
大和証券が配分の中心です。
小型案件のため主幹事での申込みを最優先にします。
平幹事も取りこぼさない
ネット抽選対応のSBI証券、楽天証券、松井証券、マネックス証券などへ広く申し込みます。
資金と締切を管理
仮条件上限1,500円の場合、100株あたりの申込資金は150,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の大和証券を最優先に申し込む
- 仮条件上限1,500円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 当選後の購入申込期限を忘れない
注意点
- 筆頭VCの90日・1.5倍解除を確認する
- 越境EC需要と為替・物流リスクを確認する
- 役職員の潜在株式を普通株式と区別する
- 購入申込期限を証券会社ごとに確認する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2025年3月13日〜3月19日
公開価格決定日: 2025年3月21日
申込期間: 2025年3月24日〜3月27日
上場日: 2025年3月31日
BB申込期間
2025年3月13日〜2025年3月19日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は1470〜1500円です。
抽選日
2025年3月21日公開価格決定日・抽選結果確認日は2025年3月21日です。
購入申込期間
2025年3月24日〜2025年3月27日当選後は2025年3月24日〜2025年3月27日の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2025年3月31日上場日は2025年3月31日です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ジグザグ |
|---|---|
| 証券コード | 340A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 13億円 |
| 想定時価総額 | 34.5億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,490円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1470〜1500 |
| 公募価格 | 1,500円 |
| 予想初値 | 2,600円 |
| 予想利益 | 11.0万円 |
| 初値 | 2,030円 |
| 初値騰落率 | 35.3% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 越境ECという成長テーマを持つ
- 単体売上高が拡大し赤字から黒字へ転換
- 吸収金額約13.0億円の小型グロースIPO
- 海外対応を一括提供する利便性の高い事業モデル
マイナス要因
- 筆頭VCの27.8％が90日または公開価格1.5倍で解除
- 海外消費や為替の変動が取扱高に影響する
- 国際物流費や配送品質の変化を受けやすい
- 役職員の潜在株式による将来希薄化に注意が必要
FINANCIALS
業績推移
2022年5月期から2024年5月期までの単体売上高と当期純利益を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2022年5月期（単体） | 560百万円 | -87百万円 | - |
| 2023年5月期（単体） | 802百万円 | 48百万円 | +43.2% |
| 2024年5月期（単体） | 1,106百万円 | 163百万円 | +37.9% |
業績コメント
単体売上高は560百万円から802百万円、1,106百万円へ増加しました。
当期純損益も87百万円の赤字から48百万円、163百万円の黒字へ改善し、越境EC支援の取扱拡大が収益化につながっています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者側と主要役職員は180日、MICイノベーション4号と海老根智仁氏は90日または公開価格1.5倍です。
役職員株には潜在株式が含まれます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| MICイノベーション4号投資事業有限責任組合 | 635,700株 | 27.80% | 90日/1.5倍 |
| 仲里一義（うち潜在株式54,975株） | 529,350株 | 23.15% | 180日 |
| 仲里亜美 | 300,000株 | 13.12% | 180日 |
| 株式会社Zカンパニー | 240,000株 | 10.50% | 180日 |
| 鈴木賢（うち潜在株式51,555株） | 60,930株 | 2.66% | 180日 |
| 木村寿人（うち潜在株式50,460株） | 59,835株 | 2.62% | 180日 |
| 松本浩介（うち潜在株式10,050株） | 55,050株 | 2.41% | 180日 |
| 今西隆幸（うち潜在株式50,460株） | 51,960株 | 2.27% | 180日 |
| 北村康晃（全量潜在株式） | 44,040株 | 1.93% | 180日 |
| 海老根智仁 | 30,000株 | 1.31% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
MICイノベーション4号が27.80％で筆頭株主ですが、仲里一義氏、仲里亜美氏、Zカンパニーの創業者側で約46.8％を保有します。
創業者側は180日拘束、MICは90日・1.5倍解除で、公開価格1.5倍が明確な需給節目です。
役職員株の多くは潜在株式を含み、上場時の普通株流通量とは分けて確認します。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ジグザグのIPOは、越境ECの成長性、黒字転換、小型の公開規模を評価し、前向きに検討したい案件です。
WorldShoppingを通じて海外決済、購入代行、物流、顧客対応を提供し、国内EC事業者の越境販売を支援しています。
単体売上高は5.6億円から11.1億円へほぼ倍増し、最終損益も赤字から1.6億円の黒字へ改善しました。
吸収金額は約13.0億円、時価総額は約34.5億円で、テーマ性と成長率が初値需給を支えやすいと考えられます。
一方、筆頭VCの27.8％には90日または公開価格1.5倍の解除条件があり、上昇時の売り圧力に注意が必要です。
申込みは大和証券を中心に、解除価格と仮条件の評価を確認しながら積極度を決めたいです。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2025年3月31日
公開価格は1,500円、初値は2,030円となり、100株当たりの損益は53,000円でした。