IPO DETAIL
NE株式会社
SaaS型EC支援プラットフォーム「ネクストエンジン」を主力に、ECコンサルティングとふるさと納税支援を展開します。
Hameeによるスピンオフで独立上場します。
SUMMARY
このIPOの結論
NE IPOは、EC支援SaaSによる継続収入と高い利益率が魅力です。
ただし、公募・OAベースの吸収金額約4.3億円だけを見て「超小型で需給が軽い」と判断するのは適切ではありません。
上場直前にHamee保有の16,001,001株がHamee株主へ現物配当され、広い株主層へ移るスピンオフ案件だからです。
2025年4月期は黒字を確保していますが減益で、2023年4月期は9カ月決算です。
みずほ証券を軸に、事業の収益性よりもスピンオフ後の実質的な流通株と売却需要を重視して慎重に判断します。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のみずほ証券を最優先とし、SBI証券と楽天証券も確認します。
仮条件上限750円では100株7万5,000円です。
公募・OAは小さいものの、Hamee株主へ分配される大量株式を含む特殊需給のため、通常の小型IPOより慎重に参加判断を行います。
主幹事を最優先
みずほ証券が主幹事です。
スピンオフ案件の需要状況を含めて最優先で確認します。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券と楽天証券にも配分があります。
ネット抽選の締切と資金拘束を確認します。
資金と締切を管理
仮条件上限750円の場合、100株あたりの申込資金は75,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事のみずほ証券を最優先に申し込む
- 仮条件上限750円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 当選後の購入申込期限を忘れない
注意点
- 公募規模だけでは実質的な流通株を把握できない
- Hamee株主へ分配された株式の売却需要が発生し得る
- 2023年4月期は9カ月決算である
- 直近期は最終減益である
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2025年10月17日〜10月23日
公開価格決定日: 2025年10月24日
申込期間: 2025年10月27日〜10月30日
上場日: 2025年11月4日
BB申込期間
2025年10月17日〜2025年10月23日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は730〜750円です。
抽選日
2025年10月24日公開価格決定日・抽選結果確認日は2025年10月24日です。
購入申込期間
2025年10月27日〜2025年10月30日当選後は2025年10月27日〜2025年10月30日の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2025年11月4日上場日は2025年11月4日です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | NE株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 441A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 4.3億円 |
| 想定時価総額 | 123.8億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 730円 |
|---|---|
| 仮条件 | 730〜750 |
| 公募価格 | 750円 |
| 予想初値 | 1,300円 |
| 予想利益 | 5.5万円 |
| 初値 | 750円 |
| 初値騰落率 | - |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- ネクストエンジンは継続課金型のEC支援SaaS
- 2025年4月期は売上高39.3億円で高い利益水準を確保
- 公募とOAだけの吸収金額は仮条件上限ベース約4.3億円
- VC保有がなく役員の普通株式に180日のロックアップがある
マイナス要因
- Hamee保有株が株主へ分配される特殊なスピンオフ案件
- 実質的な流通株は公募株数より大幅に多い
- 2025年4月期は最終減益となった
- 2023年4月期は9カ月決算で単純比較できない
FINANCIALS
業績推移
2023年4月期は事業開始後9カ月の決算です。
2024年4月期以降との単純比較には注意してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2023年4月期（9カ月決算） | 2,537百万円 | 538百万円 | - |
| 2024年4月期 | 3,768百万円 | 1,033百万円 | +48.5% |
| 2025年4月期 | 3,925百万円 | 940百万円 | +4.2% |
業績コメント
2023年4月期は2022年8月1日から2023年4月30日までの9カ月決算で、売上高2,537百万円、当期純利益538百万円です。
2024年4月期は売上高3,768百万円、当期純利益1,033百万円、2025年4月期は売上高3,925百万円、当期純利益940百万円でした。
増収は続きましたが、直近期は9.0％の最終減益です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
Hamee保有株は上場直前に株主へ全株分配されます。
役員等に設定された180日のロックアップ対象株は新株予約権由来の潜在株式です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| Hamee株式会社 | 16,001,001株 | 97.60% | 上場直前にHamee株主へ全株分配 |
| 比護則良 | 150,000株（全量潜在株式） | 0.91% | 180日 |
| 鈴木淳也 | 50,000株（全量潜在株式） | 0.30% | 180日 |
| 従業員 | 20,000株（全量潜在株式） | 0.12% | - |
| 北村京 | 15,000株（全量潜在株式） | 0.09% | 180日 |
| 従業員 | 15,000株（全量潜在株式） | 0.09% | - |
株主構成コメント
届出書上はHameeが97.60％を保有していますが、上場直前のスピンオフで全株がHamee株主へ分配されます。
したがって、上場後も親会社が97.6％を持ち続ける構造ではありません。
また、比護則良氏以下の役職員株は全量が潜在株式です。
VC保有は確認できないため、VC比率を0％へ修正しました。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
NEのIPOは、高収益なEC支援SaaSが魅力ですが、Hameeからのスピンオフによる特殊な需給を最優先で確認したい案件です。
主力のネクストエンジンは複数EC店舗の受注や在庫を一元管理し、コンサルティングやふるさと納税支援も展開しています。
2025年4月期は売上高39.3億円、当期純利益9.4億円と高収益ですが、前期比では最終減益となりました。
公募とOAだけの吸収金額は約4.3億円ですが、Hamee保有株が株主へ分配されるため、通常の小型IPOとは需給が異なります。
上場後の株主分散と売却意向が初値を左右する可能性があり、公募規模だけで判断しない注意が必要です。
申込みはみずほ証券を軸に、スピンオフ後の流通株と需要状況を確認して慎重に判断したいです。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2025年11月4日
公開価格750円に対して初値も750円となり、初値騰落率は0.0％でした。
100株当たりの初値売却損益は0円です。