IPO DETAIL
株式会社アストロスケールホールディングス
スペースデブリ除去、運用終了衛星の回収、故障・不具合衛星への接近や寿命延長など、持続可能な宇宙利用を支える軌道上サービスを開発する企業グループです。
SUMMARY
このIPOの結論
宇宙ごみ除去・衛星サービスという希少テーマと政府機関との案件実績は魅力です。
ただし、吸収金額約238.5億円、時価総額約960.7億円、最終損失92.6億円という負担は大きく、テーマ需要と大型赤字を天秤にかけるIPOです。
三菱UFJ eスマート証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
共同主幹事3社を中心に、ネット申込みに対応する幹事にも申込先を広げます。
宇宙関連の希少性だけでなく、吸収金額約238.5億円、巨額赤字、将来の追加資金需要を重視して判断します。
主幹事を最優先
三菱UFJモルガン・スタンレー証券、モルガン・スタンレーMUFG証券、みずほ証券が共同主幹事です。
個人向け申込みでは取扱条件を確認して優先します。
平幹事も取りこぼさない
SMBC日興証券、マネックス証券、松井証券、SBI証券、楽天証券、野村證券などにも申し込み、幅広い配分機会を確保します。
資金と締切を管理
仮条件上限850円の場合、100株当たりの申込資金は85,000円です。
大型案件で複数配分の可能性もあるため、当選時の購入上限をあらかじめ決めます。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 共同主幹事の個人向け取扱いを確認する
- 仮条件上限ベースで85,000円を準備する
- 大型需給と赤字規模を確認する
- 宇宙テーマだけで判断しない
注意点
- 吸収金額約238.5億円
- 巨額の研究開発赤字
- 打上げ・実証の遅延や失敗
- 政府案件の進捗変動
- 追加増資による希薄化
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年5月20日〜5月24日
公開価格決定日: 2024年5月27日
申込期間: 2024年5月28日〜5月31日
上場日: 2024年6月5日
BB申込期間
2024年5月20日〜2024年5月24日BB期間は2024-05-20〜2024-05-24で、仮条件は750〜850円です。
抽選日
2024年5月27日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-05-27です。
購入申込期間
2024年5月28日〜2024年5月31日当選後は2024-05-28〜2024-05-31の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年6月5日上場日は2024-06-05です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社アストロスケールホールディングス |
|---|---|
| 証券コード | 186A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 三菱UFJモルガン・スタンレー証券;モルガン・スタンレーMUFG証券;みずほ証券 |
| 吸収金額 | 238.5億円 |
| 想定時価総額 | 960.7億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 720円 |
|---|---|
| 仮条件 | 750〜850 |
| 公募価格 | 850円 |
| 予想初値 | 1,200円 |
| 予想利益 | 3.5万円 |
| 初値 | 1,281円 |
| 初値騰落率 | 50.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- スペースデブリ除去という希少な事業テーマ
- 政府・宇宙機関との契約実績
- 公募中心で成長投資資金を調達
- 主要株主に180日のロックアップ
マイナス要因
- 吸収金額約238.5億円の大型案件
- 2023年4月期の最終損失92.6億円
- 研究開発と宇宙実証の不確実性
- 打上げ遅延や追加資金調達の可能性
FINANCIALS
業績推移
全期ともIFRS連結数値です。
売上収益は伸びていますが、研究開発・実証投資により巨額の最終赤字が続いています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年4月期（IFRS・連結） | 651百万円 | -4,893百万円 | - |
| 2022年4月期（IFRS・連結） | 910百万円 | -5,484百万円 | +39.8% |
| 2023年4月期（IFRS・連結） | 1,793百万円 | -9,264百万円 | +97.0% |
業績コメント
IFRS連結の売上収益は2021年4月期651百万円、2022年4月期910百万円、2023年4月期1,793百万円と拡大しました。
一方、親会社所有者に帰属する当期損失は4,893百万円、5,484百万円、9,264百万円と増えており、研究開発先行型の収益構造です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は180日拘束で価格解除条件はありません。
売出し後も継続保有する株式と、新株予約権由来の潜在株式を区別しています。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 岡田 光信 | 27,600,300株 | 26.78% | 180日 |
| 株式会社INCJ | 17,041,200株 | 16.53% | 180日 |
| ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 | 4,405,000株 | 4.27% | 180日 |
| 株式会社グーニーズ | 3,239,700株 | 3.14% | 180日 |
| ASエースタート1号投資事業有限責任組合 | 2,950,200株 | 2.86% | 180日 |
| 三菱電機株式会社 | 2,649,700株 | 2.57% | 180日 |
| ブラッカビー・クリストファー（うち潜在株式2,610,900株） | 2,612,900株 | 2.54% | 180日 |
| スペース・エースタート1号投資事業有限責任組合 | 2,597,000株 | 2.52% | 180日 |
| 日本グロースキャピタル投資法人 | 2,523,700株 | 2.45% | 180日 |
| THE FUND投資事業有限責任組合 | 1,977,500株 | 1.92% | 180日 |
株主構成コメント
岡田光信氏が26.78％、INCJが16.53％を保有し、複数のVCと事業会社が続きます。
ブラッカビー・クリストファー氏の表示株数の大部分は新株予約権由来の潜在株式です。
180日拘束は短期需給を支えますが、解除後はファンドの出口が中長期の論点になります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
アストロスケールホールディングスのIPOは、宇宙ごみ除去という希少性を評価できる一方、大型需給と巨額赤字をどう織り込むかが焦点です。
運用終了衛星の回収や寿命延長などの軌道上サービスを開発し、政府・宇宙機関との契約実績を積み上げながら商用化を目指しています。
売上収益は2021年4月期651百万円から2023年4月期1,793百万円へ伸びましたが、同年度の最終損失は92.6億円まで拡大しました。
吸収金額約238.5億円、時価総額約960.7億円とグロース市場では大型で、初値形成には国内外の幅広い投資家需要が求められます。
公募中心の資金調達は成長投資に資する一方、研究開発、打上げ、実証失敗、商用化の遅れ、追加調達の可能性には十分な注意が必要です。
申込みは三菱UFJモルガン・スタンレー証券を中心に、テーマ人気だけで追わず、赤字規模と大型需給を許容できるかで判断したい案件です。
三菱UFJ eスマート証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年6月5日
公開価格は850円、初値は1,281円となり、公開価格比50.7％上昇、100株当たりの損益は43,100円でした。