IPO DETAIL
株式会社AVILEN
企業向けにAIソフトウェア・技術モジュール、データ活用コンサルティング、DX・AI人材育成プログラムを提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
AI・DXの人気テーマ、売上成長、黒字化は評価できます。
約35.0億円の売出し需給とVCの1.5倍・2.5倍解除には注意しつつ、初値狙いでは積極参加を検討できます。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事大和証券を最優先にし、楽天証券、SBI証券、マネックス証券、松井証券などネット幹事も併用します。
AI関連の人気を評価しつつ、公開価格1.5倍・2.5倍の解除水準を事前に確認します。
主幹事を最優先
主幹事は大和証券です。
公開株の配分が集中するため最優先にします。
平幹事も取りこぼさない
引受幹事は大和証券、SMBC日興証券、楽天証券、SBI証券、マネックス証券、極東証券、岡三証券、岩井コスモ証券、丸三証券、松井証券です。
JPX会社概要の順序へ統一しました。
資金と締切を管理
仮条件上限2,120円では100株当たり212,000円です。
複数幹事への申込みでは前受金と資金拘束を確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を最優先にする
- 100株212,000円を準備する
- 1.5倍・2.5倍の解除水準を確認する
- AI関連株の地合いを確認する
注意点
- 売出し中心
- ジャフコ系ファンドの保有比率
- 公開価格1.5倍・2.5倍解除
- 大口顧客依存
- AI技術の変化
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2023年9月11日〜9月15日
公開価格決定日: 2023年9月19日
申込期間: 2023年9月20日〜9月25日
上場日: 2023年9月27日
BB申込期間
2023年9月11日〜2023年9月15日BB期間は2023-09-11〜2023-09-15で、仮条件は2000〜2120円です。
抽選日
2023年9月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2023-09-19です。
購入申込期間
2023年9月20日〜2023年9月25日当選後は2023-09-20〜2023-09-25の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2023年9月27日上場日は2023-09-27です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社AVILEN |
|---|---|
| 証券コード | 5591 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 35億円 |
| 想定時価総額 | 128.3億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,000円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2000〜2120 |
| 公募価格 | 2,120円 |
| 予想初値 | 3,600円 |
| 予想利益 | 14.8万円 |
| 初値 | 2,482円 |
| 初値騰落率 | 17.1% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- AI・DX関連の高いテーマ性
- 売上高が増加し最終黒字を維持
- 大企業向け導入と人材育成の複合収益
- 複数の事業会社が株主として参画
マイナス要因
- 吸収金額約35億円で売出し中心
- VC保有比率が高い
- 公開価格1.5倍・2.5倍の解除株
- 大口顧客や技術変化への依存
FINANCIALS
業績推移
単体決算です。
2020年12月期は5カ月の変則決算で、翌期以降と単純比較できません。
2021年12月期以降は増収・最終黒字です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2020年12月期（5カ月決算） | 55百万円 | -19百万円 | - |
| 2021年12月期 | 478百万円 | 59百万円 | +769.1% |
| 2022年12月期 | 732百万円 | 79百万円 | +53.1% |
業績コメント
2020年12月期は設立後5カ月の変則決算で、売上高55百万円、最終損失19百万円でした。
2021年12月期は売上高478百万円・最終利益59百万円、2022年12月期は売上高732百万円・最終利益79百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
事業会社等は180日、ジャフコ系等は90日です。
一部は公開価格1.5倍または2.5倍で解除され、役員の表示株には潜在株式が含まれます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| ジャフコSV6投資事業有限責任組合 | 1,886,560株 | 29.95% | 90日・公開価格の1.5倍 |
| 日本郵政キャピタル株式会社 | 1,319,950株 | 20.95% | 180日 |
| 株式会社大塚商会 | 1,140,000株 | 18.10% | 180日 |
| ジャフコSV6-S投資事業有限責任組合 | 471,640株 | 7.49% | 90日・公開価格の1.5倍 |
| 崔 一鳴 | 405,000株 | 6.43% | 90日・公開価格の2.5倍 |
| 大川 遥平 | 267,000株（うち潜在株式60,000株） | 4.24% | 180日 |
| 高橋 光太郎 | 245,400株（うち潜在株式146,400株） | 3.90% | 180日 |
| 吉田 拓真 | 108,000株 | 1.71% | 90日・公開価格の2.5倍 |
| 株式会社エアトリ | 90,000株 | 1.43% | 90日・公開価格の1.5倍 |
| 高橋 香輝 | 81,000株 | 1.29% | 90日・公開価格の2.5倍 |
株主構成コメント
ジャフコ系2ファンドが37.44％、日本郵政キャピタルが20.95％を保有するVC・CVC色の強い構成です。
1.5倍と2.5倍の解除価格が複数あるため、株価上昇局面では段階的な売り圧力が意識されます。
大川氏と高橋光太郎氏の表示株には潜在株式が含まれます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
AVILENのIPOは、AI・DX支援の高いテーマ性と黒字実績を評価できる一方、売出し中心の株主需給を丁寧に確認したい案件です。
AIソフトウェア、データ活用支援、人材育成を組み合わせ、大企業のDXを継続的に支援できる点は、収益面でも事業上の強みになります。
通常の12カ月決算では売上高が増加し最終黒字を維持していますが、大口顧客への依存や急速な技術変化への対応には注意が必要です。
吸収金額は約35億円と軽くなく、既存株主の売出しが中心のため、AI関連の高い人気が需給負担を吸収できるかが重要な焦点です。
ジャフコ系ファンドなどVC保有が大きく、公開価格1.5倍と2.5倍で段階的に解除される株式があり、上値では売りが意識されます。
申込みは主幹事の大和証券を軸に、AI関連株の地合いと解除価格、BB需要を丁寧に確認しながら積極度を調整する方針が妥当です。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2023年9月27日
公開価格2,120円に対し初値は2,482円で、騰落率は+17.1％でした。
100株当たりの初値売り損益は36,200円です。