IPO DETAIL
tripla株式会社
宿泊施設向けに予約エンジン、AIチャットボット、CRMなどをクラウドで提供し、予約獲得と運営効率化を支援する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
宿泊施設の予約獲得と省人化を同時に支援するサービスで、インバウンド回復と親和性があります。
売上成長と赤字縮小が続き、吸収金額も約9.5億円にとどまるため、初値需給は比較的良好です。
ただし、VC・CVC等は概算約40.0％を占め、多くに1.5倍解除条項があります。
大和証券を中心に申し込みつつ、短期人気と上場後の供給を分けて判断します。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を最優先とし、マネックス証券や楽天証券も併用します。
小型需給は魅力ですが、黒字化前であることと1.5倍解除株を踏まえ、申込額は抑制的に配分します。
主幹事を最優先
主幹事の大和証券は配分の中心となるため、最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
配分が限られる幹事証券にも広く申し込み、ネット抽選の機会を積み上げます。
資金と締切を管理
仮条件上限800円の場合、100株当たりの申込資金は80,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の大和証券を最優先に申し込む
- 仮条件上限800円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 購入申込期限を忘れない
注意点
- 市場の地合い悪化時は初値が伸びにくい
- ロックアップ解除条件と売出比率を確認する
- 上場ラッシュの資金分散に注意する
- 購入申込忘れに注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年11月9日〜11月15日
公開価格決定日: 2022年11月16日
申込期間: 2022年11月17日〜11月22日
上場日: 2022年11月25日
BB申込期間
2022年11月9日〜2022年11月15日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は730〜800円です。
抽選日
2022年11月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-11-16です。
購入申込期間
2022年11月17日〜2022年11月22日当選後は2022-11-17〜2022-11-22の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年11月25日上場日は2022-11-25です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | tripla株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 5136 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 9.5億円 |
| 想定時価総額 | 42.2億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 640円 |
|---|---|
| 仮条件 | 730〜800 |
| 公募価格 | 800円 |
| 予想初値 | 1,500円 |
| 予想利益 | 7.0万円 |
| 初値 | 1,620円 |
| 初値騰落率 | 102.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 宿泊予約と問い合わせ対応を効率化する分かりやすいDX事業
- 売上高が直近3期で約2.5倍に拡大
- 仮条件上限ベースの吸収金額が約9.5億円
- 旅行・インバウンド需要の回復と親和性が高い
マイナス要因
- 直近3期は最終赤字が続いている
- VC・CVC等の保有比率が概算約40.0％
- 多くのファンド株が90日または公開価格1.5倍で解除
- 宿泊業界の景況やシステム投資意欲の影響を受ける
FINANCIALS
業績推移
2019年10月期から2021年10月期までの単体実績です。
売上は成長していますが、BB時点では通期黒字化を達成していません。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年10月期 | 204百万円 | -258百万円 | - |
| 2020年10月期 | 295百万円 | -304百万円 | +44.6% |
| 2021年10月期 | 506百万円 | -129百万円 | +71.5% |
業績コメント
単体売上高は2019年10月期204百万円、2020年10月期295百万円、2021年10月期506百万円と増加しました。
当期純損失は258百万円、304百万円、129百万円で、直近期は赤字幅が縮小しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
ファンド株の多くに90日・公開価格1.5倍の解除条件があります。
創業者保有株には潜在株式が内数で含まれます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 鳥生 格 | 1,200,000株 | 23.66% | 180日／潜在株式60,000株を含む |
| 高橋 和久 | 820,000株 | 16.17% | 180日／潜在株式60,000株を含む |
| イノベーション・エンジン産業創出投資事業有限責任組合 | 362,000株 | 7.14% | 90日/1.5倍 |
| MSIVC2018V投資事業有限責任組合 | 357,600株 | 7.05% | 90日/1.5倍 |
| リード・グロース3号投資事業有限責任組合 | 348,000株 | 6.86% | 90日/1.5倍 |
| ALL-JAPAN観光立国ファンド投資事業有限責任組合 | 186,000株 | 3.67% | 90日/1.5倍 |
| NREGイノベーション1号投資事業有限責任組合 | 160,000株 | 3.16% | 180日 |
| JR東日本スタートアップ株式会社 | 128,000株 | 2.52% | 180日 |
| イノベーション・エンジンPOC投資事業有限責任組合 | 112,000株 | 2.21% | 90日/1.5倍 |
| CSAJスタートアップファンド投資事業有限責任組合 | 111,000株 | 2.19% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
鳥生格氏と高橋和久氏で39.83％を保有し、両氏の株数には各60,000株の潜在株式が含まれます。
株主一覧全体でみたVC・CVC等は概算約40.0％で、解除後の売却余地が大きい構成です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
triplaは、宿泊DXの成長余地と約9.5億円の小型需給を評価できる一方、赤字とファンド株の多さを確認したいIPOです。
予約エンジンやAIチャットボットを一体提供し、宿泊施設の自社予約比率向上と問い合わせ対応の省力化を支援します。
売上高は2019年10月期の204百万円から2021年10月期の506百万円へ伸び、最終赤字も129百万円まで縮小しました。
仮条件上限800円では時価総額約42.2億円、吸収金額約9.5億円で、旅行需要回復への期待も初値需給を支えると考えられます。
VC・CVC等の保有比率は株主一覧全体で概算約40.0％となり、多くの株式が90日または公開価格1.5倍で解除されます。
申込みは主幹事の大和証券を軸に、黒字化の進捗と解除後の売却余地を踏まえてやや前向きに検討します。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年11月25日
公開価格は800円、初値は1,620円となり、100株当たりの損益は82,000円でした。