IPO DETAIL
リンカーズ株式会社
企業の技術課題と国内外の研究者・企業を結ぶビジネスマッチングプラットフォームを運営する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
技術課題と研究機関・企業を結ぶ仕組みは独自性があり、製造業のオープンイノベーション需要を取り込めます。
吸収金額は約8.4億円、仮条件上限は300円で、参加しやすい需給条件です。
一方、VCが約39.5％を保有し、主要ファンドには1.5倍解除条項があります。
SBI証券を優先し、初値の小型需給を評価しつつ解除後の供給に注意します。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
SBI証券を最優先とし、松井証券、岩井コスモ証券、みずほ証券にも申し込みます。
小型・低単価の需給を評価しつつ、1.5倍解除株を意識して参加します。
主幹事を最優先
主幹事のSBI証券は配分の中心となるため、最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
幹事証券の配分は小口になりやすいため、ネット抽選に対応する証券会社を広く併用します。
資金と締切を管理
仮条件上限300円の場合、100株当たりの申込資金は30,000円です。
吸収金額は公募・売出し・OAを含め約8.4億円です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事のSBI証券を優先して申し込む
- 仮条件上限300円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 購入申込期限を忘れない
注意点
- 市場の地合い悪化時は初値が伸びにくい
- ロックアップ解除条件と売出比率を確認する
- 上場ラッシュの資金分散に注意する
- 購入申込忘れに注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年10月11日〜10月17日
公開価格決定日: 2022年10月18日
申込期間: 2022年10月19日〜10月24日
上場日: 2022年10月26日
BB申込期間
2022年10月11日〜2022年10月17日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は290〜300円です。
抽選日
2022年10月18日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-10-18です。
購入申込期間
2022年10月19日〜2022年10月24日当選後は2022-10-19〜2022-10-24の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年10月26日上場日は2022-10-26です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | リンカーズ株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 5131 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 8.4億円 |
| 想定時価総額 | 39.7億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 295円 |
|---|---|
| 仮条件 | 290〜300 |
| 公募価格 | 300円 |
| 予想初値 | 390円 |
| 予想利益 | 9,000円 |
| 初値 | 503円 |
| 初値騰落率 | 67.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 技術課題と研究機関を結ぶ独自性のある事業
- 売上高が直近3期で2倍超に拡大し黒字転換
- 仮条件上限ベースの吸収金額が約8.4億円
- 100株3万円で個人投資家が参加しやすい
マイナス要因
- VC保有比率が約39.5％
- 主要ファンドは90日または公開価格1.5倍で解除
- 2021年7月期は前期から最終利益が減少
- 顧客企業の研究開発投資や大型案件に業績が左右される
FINANCIALS
業績推移
2019年7月期から2021年7月期までの単体実績です。
2022年7月期の決算発表は上場承認後のため、BB分析の3期欄には使用していません。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年7月期（単体） | 589百万円 | -281百万円 | - |
| 2020年7月期（単体） | 1,153百万円 | 292百万円 | +95.8% |
| 2021年7月期（単体） | 1,419百万円 | 183百万円 | +23.1% |
業績コメント
単体売上高は589百万円、1,153百万円、1,419百万円と拡大しました。
当期純損益は281百万円の赤字から292百万円の黒字へ転換し、2021年7月期は183百万円の利益です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
VC株の多くは90日・公開価格1.5倍で解除されます。
加福秀亙氏の表示株数には潜在株式が内数で含まれます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 前田 佳宏 | 3,000,000株 | 22.74% | 180日 |
| ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 | 2,930,000株 | 22.21% | 90日/1.5倍 |
| 合同会社SAKUNANA | 2,500,000株 | 18.95% | 180日 |
| SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合 | 1,270,000株 | 9.63% | 90日/1.5倍 |
| 加福 秀亙 | 911,000株 | 6.90% | 180日／潜在株式466,000株を含む |
| DBJキャピタル投資事業有限責任組合 | 857,000株 | 6.50% | 90日/1.5倍 |
| 京侑株式会社 | 600,000株 | 4.55% | 180日 |
| BIG1号投資事業有限責任組合 | 156,000株 | 1.18% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社日経ビーピー | 148,000株 | 1.12% | 180日 |
| ソウルドアウト株式会社 | 144,000株 | 1.09% | 180日 |
株主構成コメント
前田佳宏氏とSAKUNANAで41.69％を保有する一方、VCは約39.5％です。
加福秀亙氏の911,000株には新株予約権による潜在株式466,000株が含まれるため、実株と区別します。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
リンカーズは、技術探索・事業マッチングの独自性と約8.4億円の小型需給を評価できる一方、VC株の多さに注意したいIPOです。
企業の開発課題を国内外の技術保有企業や研究機関へつなぎ、新製品開発や提携先探索を支援します。
売上高は2019年7月期589百万円から2021年7月期1,419百万円へ増え、赤字から黒字へ転換しましたが、直近期の最終利益は183百万円へ減少しました。
仮条件上限300円では時価総額約39.7億円、吸収金額は再計算で約8.4億円となり、低い申込単価も個人需要を支えると考えられます。
VC比率は約39.5％で、多くのファンド株は90日または公開価格1.5倍で解除され、加福秀亙氏の株数には潜在株式466,000株が含まれます。
申込みは主幹事のSBI証券を軸に、利益の再成長と解除水準を確認しながら前向きに検討します。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年10月26日
公開価格は300円、初値は503円となり、100株当たりの損益は20,300円でした。