IPO DETAIL
株式会社メンタルヘルステクノロジーズ
企業向けメンタルヘルス支援を中心に、産業医・医師の人材紹介や医学会向けデジタルマーケティングを展開します。
SUMMARY
このIPOの結論
メンタルヘルステクノロジーズIPOは社会性の高いテーマと約9.0億円の小型需給が魅力です。
一方、BB時点では最終赤字が続き、公開株の大半が売出しである点には注意が必要です。
VC・投資会社の持分が大きく、多くが90日または公開価格1.5倍で解除されます。
みずほ証券を中心に、黒字化の見通しと解除価格を確認して限定的に参加を判断します。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のみずほ証券を中心に、ネット申込に対応する幹事証券へも申込先を広げます。
公開規模、業績、株主構成、ロックアップを確認して申込可否を判断します。
主幹事を最優先
みずほ証券は配分の中心となる主幹事です。
主幹事の抽選方法と申込期限を最優先で確認します。
平幹事も取りこぼさない
引受幹事は配分が限られますが、ネット抽選に対応する証券会社を併用すると当選機会を増やせます。
資金と締切を管理
仮条件上限630円の場合、100株当たりの申込資金は63,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事のみずほ証券を優先して申し込む
- 仮条件上限630円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 購入申込期限を忘れない
注意点
- 市場の地合い悪化時は初値が伸びにくい
- ロックアップ解除条件と売出比率を確認する
- 上場ラッシュの資金分散に注意する
- 購入申込忘れに注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年3月9日〜3月15日
公開価格決定日: 2022年3月16日
申込期間: 2022年3月17日〜3月23日
上場日: 2022年3月28日
BB申込期間
2022年3月9日〜2022年3月15日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は560〜630円です。
抽選日
2022年3月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-03-16です。
購入申込期間
2022年3月17日〜2022年3月23日当選後は2022-03-17〜2022-03-23の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年3月28日上場日は2022-03-28です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社メンタルヘルステクノロジーズ |
|---|---|
| 証券コード | 9218 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 9億円 |
| 想定時価総額 | 60.6億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 630円 |
|---|---|
| 仮条件 | 560〜630 |
| 公募価格 | 630円 |
| 予想初値 | 650円 |
| 予想利益 | 2,000円 |
| 初値 | 880円 |
| 初値騰落率 | 39.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 企業のメンタルヘルス対策は中長期の成長市場
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約9.0億円
- 売上高は直近3期で大きく拡大
- 100株6.3万円で参加資金が小さい
マイナス要因
- 直近3期は最終赤字が継続
- 公開株の大半が既存株主の売出し
- VCや投資会社の持分が大きい
- 多くの株式が公開価格1.5倍で解除
FINANCIALS
業績推移
直近3期の売上高と当期純利益を百万円単位で掲載しています。
単独・連結や決算期間の違いがある場合は注記に注意してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年12月期 | 116百万円 | -135百万円 | - |
| 2019年12月期 | 646百万円 | -226百万円 | +456.9% |
| 2020年12月期 | 947百万円 | -149百万円 | +46.6% |
業績コメント
売上高は116百万円、646百万円、947百万円と急拡大しました。
当期純損失は135百万円、226百万円、149百万円で、赤字幅は縮小したもののBB時点では黒字化前です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位株主のロックアップ期間は主に90日〜180日です。
解除条件は1.5倍です。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 刀禰真之介 | 3,876,000株 | 37.31% | 180日 |
| ファストトラックイニシアティブ2号投資事業有限責任組合 | 1,792,000株 | 17.25% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社Orchestra Investment | 420,000株 | 4.04% | 90日/1.5倍 |
| Skyland Ventures1号投資事業有限責任組合 | 400,000株 | 3.85% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社ベクトル | 400,000株 | 3.85% | 90日/1.5倍 |
| INTAGE Open Innovation投資事業有限責任組合 | 400,000株 | 3.85% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社杏林舍 | 200,000株 | 1.93% | 180日 |
| 和田洋 | 170,000株 | 1.64% | - |
| 山田真弘 | 150,000株 | 1.45% | 180日 |
| Aflac Ventures LLC | 140,000株 | 1.35% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
刀禰真之介氏が37.31％を保有する一方、VCや投資会社の持分も大きい構成です。
多くの投資家株主は1.5倍解除の対象で、解除価格到達後の売却圧力を確認する必要があります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
メンタルヘルステクノロジーズのIPOは、社会性の高いテーマと約9.0億円の小型需給を評価できます。
企業向けメンタルヘルス支援を軸に、産業医紹介や医学会向けデジタル施策も展開しています。
売上高は1.2億円から9.5億円へ拡大しましたが、直近3期は最終赤字が続いています。
公開規模は小さいものの公開株の大半が売出しであり、既存株主の換金色には注意が必要です。
創業者には180日の拘束がありますが、VCや投資会社の多くは公開価格1.5倍で解除されます。
BBではみずほ証券を優先し、黒字化計画と945円の解除価格を確認して限定的に参加を判断したいです。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年3月28日
公開価格は630円、初値は880円となり、100株当たりの損益は25,000円でした。