IPO DETAIL
株式会社サクシード
教育、保育、福祉分野に特化した人材紹介・派遣と、家庭教師、個別指導教室などの教育サービスを展開する企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
サクシードは教育・保育・福祉分野の人手不足を背景に、人材支援と教育サービスの二つの収益源を持ちます。
直近3期は増収黒字を維持していますが、純利益の伸びは緩やかで、高成長銘柄としての評価には限界があります。
仮条件上限では吸収金額約13.5億円、時価総額約54.2億円で需給負担は大きくありません。
VC不在と創業者株への180日拘束は安心材料ですが、同日上場による資金分散を考慮して選別参加としました。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を優先し、大和証券、岡三証券、岩井コスモ証券、松井証券にも申し込みます。
利益成長と同日上場の需給を踏まえ、申込資金は抑えめに配分します。
主幹事を最優先
主幹事はSBI証券です。
IPOチャレンジポイントの使用価値と予想配分を確認して申込口数を決めます。
平幹事も取りこぼさない
大和証券、岡三証券、岩井コスモ証券、丸三証券、アイザワ証券、エイチ・エス証券、極東証券、東洋証券、水戸証券、松井証券が幹事です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,560円では100株15.6万円が必要です。
複数幹事へ申し込む場合は資金拘束の時期を比較してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を最優先に申し込む
- 大和証券と岡三証券も確認する
- 利益成長の緩やかさを織り込む
- 同日上場銘柄との資金配分を調整する
注意点
- 人材サービス市場の競争
- 純利益の成長が緩やか
- 同日上場による需要分散
- 一部少数株主にロックアップなし
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年12月7日〜12月13日
公開価格決定日: 2021年12月14日
申込期間: 2021年12月15日〜12月20日
上場日: 2021年12月22日
BB申込期間
2021年12月7日〜2021年12月13日BB期間は2021-12-07〜2021-12-13で、仮条件は1420〜1560円です。
抽選日
2021年12月14日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-12-14です。
購入申込期間
2021年12月15日〜2021年12月20日当選後は2021-12-15〜2021-12-20の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年12月22日上場日は2021-12-22です。
公開規模、業績、株主構成、同日上場の影響を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社サクシード |
|---|---|
| 証券コード | 9256 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 13.5億円 |
| 想定時価総額 | 54.2億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,450円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1420〜1560 |
| 公募価格 | 1,560円 |
| 予想初値 | 1,680円 |
| 予想利益 | 1.2万円 |
| 初値 | 1,671円 |
| 初値騰落率 | 7.1% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 教育・保育・福祉分野の安定した人材需要
- 人材支援と教育サービスの二本柱
- 直近3期で増収黒字
- VC不在で主要株主に180日拘束
マイナス要因
- 純利益の成長が緩やか
- 人材紹介と教育サービスの競争激化
- 同日上場による資金分散
- 一部少数株主にロックアップなし
FINANCIALS
業績推移
目論見書の単独財務情報を百万円単位で掲載しています。
決算期と比較基準を確認してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期 | 1,468百万円 | 159百万円 | - |
| 2020年3月期 | 1,798百万円 | 167百万円 | +22.5% |
| 2021年3月期 | 1,992百万円 | 173百万円 | +10.8% |
業績コメント
業績面では、売上高が1468百万円から1992百万円へ推移し、当期純利益は159百万円、167百万円、173百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には180日のロックアップが設定されています。
公開価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 高木 毅 | 2,350,000株 | 72.14% | 180日 |
| 佐藤 幹雄 | 375,000株 | 11.51% | 180日 |
| 石川 修一 | 150,000株 | 4.60% | 180日 |
| 前原 裕明 | 150,000株 | 4.60% | 180日 |
| 斉藤 博志 | 50,000株 | 1.53% | 180日 |
| 佐藤 純 | 50,000株 | 1.53% | 180日 |
| 森 峰志 | 50,000株 | 1.53% | 180日 |
| 泓田 翔平 | 12,500株 | 0.38% | 180日 |
| 植田 庸平 | 7,500株 | 0.23% | - |
| 松島 茂樹 | 5,000株 | 0.15% | - |
株主構成コメント
高木毅氏が72.14％を保有し、佐藤幹雄氏以下の役員・関係者が続く創業者中心の株主構成です。
その一方、上位8株主には価格解除条件のない180日のロックアップがあり、VCも不在のため、短期的な追加売却リスクは限定的です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
サクシードのIPOは教育・保育人材の安定需要と約13.5億円の軽い需給を評価し、選別参加したい案件です。
教育、保育、福祉分野の人材紹介・派遣に加え、家庭教師や個別指導教室を運営し、複数の収益源を確保しています。
売上高は2019年3月期14.7億円から2021年3月期19.9億円へ増えましたが、純利益は1.6億円から1.7億円と伸びが緩やかです。
仮条件上限で時価総額は約54.2億円となり、公開規模は重くないものの、人材関連企業との成長率比較が必要と考えられます。
創業者の高木毅氏が72.14％を保有し、上位株主の大半には価格解除のない180日のロックアップがあります。
申込みはSBI証券を優先し、同日上場による資金分散と仮条件の妥当性を確認して参加する方針が無難です。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年12月22日
公開価格1,560円に対して初値は1,671円となり、騰落率は7.1％でした。
初値売り損益は100株で11,100円でした。