IPO DETAIL
HYUGA PRIMARY CARE株式会社
在宅患者への訪問調剤を中心に、薬局向け運営支援、ケアプラン作成、退院後の生活支援を展開する地域包括ケア企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
HYUGA PRIMARY CAREは、在宅医療の拡大を訪問調剤と薬局支援の双方で取り込める点が魅力です。
売上高は直近3期で34.1億円から50.9億円へ伸び、純利益も14百万円から97百万円へ増加しました。
仮条件上限2,600円では吸収金額約9.1億円と需給は軽い一方、利益評価は高めで同日上場も重なります。
VC2社の約12.3％は公開価格1.5倍で解除されるため、テーマ性だけでなく解除価格も確認して参加したい案件です。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のみずほ証券を最優先とし、副幹事の野村證券とSBI証券も併用します。
小型需給を評価しつつ、同日上場と1.5倍解除株を踏まえて申込資金を配分します。
主幹事を最優先
主幹事のみずほ証券を最優先にします。
申込方法、抽選配分、購入期限を確認して申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は、みずほ証券、野村證券、SBI証券、いちよし証券、FFG証券の5社です。
資金と締切を管理
仮条件上限2,600円の場合、100株あたりの申込資金は260,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- みずほ証券を最優先に申し込む
- 野村證券とSBI証券も併用する
- 公開価格1.5倍の解除水準を確認する
- 同日上場銘柄との資金配分を調整する
注意点
- 仮条件上限の利益評価に注意する
- VC株の1.5倍解除を確認する
- 同日上場による需要分散を考慮する
- 調剤報酬改定の影響を確認する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年12月2日〜12月8日
公開価格決定日: 2021年12月9日
申込期間: 2021年12月10日〜12月15日
上場日: 2021年12月20日
BB申込期間
2021年12月2日〜2021年12月8日BB期間は2021-12-02〜2021-12-08で、仮条件は2420〜2600円です。
抽選日
2021年12月9日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-12-09です。
購入申込期間
2021年12月10日〜2021年12月15日当選後は2021-12-10〜2021-12-15の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年12月20日上場日は2021-12-20です。
公開規模、業績、株主構成、同日上場の影響を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | HYUGA PRIMARY CARE株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 7133 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 小売業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 9.1億円 |
| 想定時価総額 | 90億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,510円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2420〜2600 |
| 公募価格 | 2,600円 |
| 予想初値 | 3,100円 |
| 予想利益 | 5.0万円 |
| 初値 | 3,640円 |
| 初値騰落率 | 40% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 在宅医療と訪問調剤の成長需要
- 売上高と純利益が拡大
- 吸収金額約9.1億円の小型需給
- 医療関連企業が戦略株主
マイナス要因
- 仮条件上限では利益評価が高い
- VC約12.3％は1.5倍で解除
- 同日上場による資金分散
- 調剤報酬改定の影響
FINANCIALS
業績推移
目論見書の単独財務情報を百万円単位で掲載しています。
在宅訪問薬局の拡大による増収と利益率の改善を確認してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期 | 3,410百万円 | 14百万円 | - |
| 2020年3月期 | 4,332百万円 | 33百万円 | +27.0% |
| 2021年3月期 | 5,086百万円 | 97百万円 | +17.4% |
業績コメント
売上高の推移を見ると、3410百万円から5086百万円へ推移し、当期純利益は14百万円、33百万円、97百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者や医療関連株主には180日、VC2社には90日または公開価格1.5倍のロックアップがあります。
VC保有が一定程度あります。ロックアップ条件を確認しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 黒木哲史 | 729,300株 | 19.48% | 180日 |
| 一般社団法人Hyuga | 450,000株 | 12.02% | 180日 |
| 株式会社シーユーシー | 420,000株 | 11.22% | 180日 |
| エムスリー株式会社 | 349,800株 | 9.34% | 180日 |
| SMBCベンチャーキャピタル2号投資事業有限責任組合 | 264,000株 | 7.05% | 90日/1.5倍 |
| エムスリーキャリア株式会社 | 250,200株 | 6.68% | 180日 |
| 九州アントレプレナークラブ投資事業有限責任組合 | 195,000株 | 5.21% | 90日/1.5倍 |
| コタエル信託株式会社 | 140,700株 | 3.76% | - |
| 山﨑武夫 | 108,000株 | 2.88% | 180日 |
| 城尾浩平 | 100,200株 | 2.68% | 180日 |
株主構成コメント
黒木哲史氏を筆頭に、シーユーシー、エムスリーなど医療関連企業が上位に並ぶ分散型の構成です。
一方、SMBC系と九州アントレプレナークラブの計約12.3％は90日または公開価格1.5倍で解除されます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
HYUGA PRIMARY CAREのIPOは、在宅医療の成長性と約9.1億円の小型需給を評価し、前向きに検討したい案件です。
在宅患者への訪問調剤に加え、中小薬局の運営支援やケアプラン作成まで手掛け、地域包括ケアの需要を幅広く取り込みます。
売上高は2019年3月期34.1億円から2021年3月期50.9億円へ伸び、純利益も14百万円から97百万円へ拡大しました。
時価総額約90億円に対して公開規模は軽く、在宅医療という分かりやすいテーマも初値需要を支えると考えられます。
VC2社が保有する約12.3％は90日または公開価格1.5倍で解除されるため、上昇時の売り圧力には注意が必要です。
申込みはみずほ証券を軸に、同日上場による資金分散と仮条件上限の評価を確認しながら参加する方針が適切です。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年12月20日
公開価格2,600円に対して初値は3,640円となり、騰落率は40.0％でした。
初値売り損益は100株で104,000円でした。