IPO DETAIL
株式会社プラスアルファ・コンサルティング
顧客体験、人事、テキスト分析の各領域でデータ分析型SaaSを提供し、タレントマネジメントやマーケティングを支援。
SUMMARY
このIPOの結論
プラスアルファ・コンサルティングは、タレントマネジメントを中心とするデータ分析SaaSで高い増収増益を実現しています。
売上高は3期で25.3億円から47.3億円、純利益は5.2億円から10.3億円へ拡大しました。
一方、吸収金額約251.1億円、時価総額約921.2億円の大型案件であり、機関投資家需要を重視したいIPOです。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
野村證券を最優先とし、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、みずほ証券、SMBC日興証券も確認します。
大型需給のため申込資金を調整します。
主幹事を最優先
野村證券が主幹事で割当の中心です。
申込方法と購入期限を確認し、優先して申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は8社です。
野村證券を主幹事に、三菱UFJモルガン・スタンレー証券が独立幹事として15％を引き受けます。
資金と締切を管理
仮条件上限2,300円の場合、100株あたりの申込資金は230,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を最優先に申し込む
- 三菱UFJモルガン・スタンレー証券も確認する
- 海外機関投資家の需要を見極める
- 公開価格1.5倍の解除水準を意識する
注意点
- 吸収金額約251.1億円に注意する
- 高い時価総額を成長率と比較する
- ファンド出口案件の性格を確認する
- 潜在株式による希薄化を考慮する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年6月15日〜6月18日
公開価格決定日: 2021年6月21日
申込期間: 2021年6月22日〜6月25日
上場日: 2021年6月30日
BB申込期間
2021年6月15日〜2021年6月18日BB期間は2021-06-15〜2021-06-18で、仮条件は2100〜2300円です。
抽選日
2021年6月21日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-06-21です。
購入申込期間
2021年6月22日〜2021年6月25日当選後は2021-06-22〜2021-06-25の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年6月30日上場日は2021-06-30です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社プラスアルファ・コンサルティング |
|---|---|
| 証券コード | 4071 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 251.1億円 |
| 想定時価総額 | 921.2億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,940円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2100〜2300 |
| 公募価格 | 2,300円 |
| 予想初値 | 3,220円 |
| 予想利益 | 9.2万円 |
| 初値 | 2,720円 |
| 初値騰落率 | 18.3% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- タレントマネジメント市場の拡大
- 3種類のデータ分析SaaS
- 売上高と純利益が高成長
- 高い利益率と継続課金収益
マイナス要因
- 吸収金額約251.1億円
- 時価総額約921.2億円
- ファンド34.18％が1.5倍で解除
- 海外配分を含む大型売出し
FINANCIALS
業績推移
単独決算の売上高と当期純利益を百万円単位で掲載しています。
BB時点の2021年9月期会社予想は売上高6,000百万円、純利益1,191百万円でした。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年9月期（単体） | 2,533百万円 | 522百万円 | - |
| 2019年9月期（単体） | 3,439百万円 | 638百万円 | +35.8% |
| 2020年9月期（単体） | 4,726百万円 | 1,026百万円 | +37.4% |
業績コメント
売上高は2018年9月期2,533百万円から2020年9月期4,726百万円へ拡大し、当期純利益も522百万円から1,026百万円へ増加しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には90日のロックアップが設定されています。
一部株式は公開価格1.5倍で解除されます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 三室克哉 | 15,724,800株（うち潜在株式604,800株） | 36.51% | 90日 |
| 野村キャピタル・パートナーズ第一号投資事業有限責任組合 | 14,720,000株 | 34.18% | 90日/1.5倍 |
| 鈴村賢治 | 9,443,200株（うち潜在株式363,200株） | 21.93% | 90日 |
| 辻本秀幸 | 520,000株 | 1.21% | 90日 |
| 竹内孝 | 496,000株（うち潜在株式216,000株） | 1.15% | 90日 |
| 金子若葉 | 496,000株（うち潜在株式216,000株） | 1.15% | 90日 |
| 松原雅仁 | 163,600株（潜在株式） | 0.38% | 90日 |
| 山崎雄司 | 131,600株（潜在株式） | 0.31% | 90日 |
| 西田紀雄 | 119,200株（潜在株式） | 0.28% | 90日 |
| 下村真由 | 119,200株（潜在株式） | 0.28% | 90日 |
株主構成コメント
三室克哉氏と鈴村賢治氏の持分には新株予約権由来の潜在株式が含まれます。
野村系ファンドの34.18％は90日または公開価格1.5倍で解除されるため、大型需給に加えて解除後の売りも意識されます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
プラスアルファ・コンサルティングのIPOは、高いSaaS成長力は魅力ですが、約251.1億円の大型需給を慎重に見たい案件です。
人材、顧客体験、テキスト分析のクラウドサービスを展開し、「タレントパレット」を中心に継続課金収入を積み上げています。
売上高は2018年9月期25.3億円から2020年9月期47.3億円へ伸び、純利益も5.2億円から10.3億円へ拡大しました。
時価総額約921.2億円で公開株も多く、初値には国内外の機関投資家が成長率と評価水準を受け入れることが必要です。
野村系ファンドの34.18％は90日または公開価格1.5倍で解除され、経営陣の持分には潜在株式も含まれます。
申込みは野村證券を軸に、海外需要、仮条件の評価、解除価格を確認して資金を絞る方針が妥当です。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年6月30日
公開価格2,300円に対して初値は2,720円となり、100株当たり損益は+42,000円、騰落率は+18.3％でした。