IPO DETAIL
株式会社ペルセウスプロテオミクス
抗体技術を基盤に、がん領域を中心とする抗体医薬品の研究開発、抗体研究支援、研究用試薬販売を展開します。
SUMMARY
このIPOの結論
ペルセウスプロテオミクスは、抗体技術を用いたがん治療薬の開発を進める創薬ベンチャーです。
2021年3月期まで売上減少と赤字が続き、事業価値は研究開発パイプラインの進捗に大きく依存します。
仮条件上限では吸収金額約33.0億円、時価総額約101.7億円で、赤字バイオ案件として需給は軽くありません。
低位価格とテーマ性を評価しつつ、VC株の解除条件を踏まえて選別参加としたい案件です。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を優先し、みずほ証券、SMBC日興証券も確認します。
創薬テーマだけでなく、赤字、公開規模、VC解除株を重視します。
主幹事を最優先
SBI証券が主幹事で割当の中心です。
申込方法と購入期限を確認し、優先して申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は14社で、SBI証券を主幹事に、みずほ証券、SMBC日興証券、いちよし証券などが参加します。
資金と締切を管理
仮条件上限870円の場合、100株あたりの申込資金は87,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を最優先に申し込む
- 創薬パイプラインの進捗を確認する
- 赤字幅と研究開発費を確認する
- 公開価格1.5倍の解除水準を意識する
注意点
- 3期連続赤字に注意する
- 吸収金額約33.0億円を確認する
- VC等約38.5％を考慮する
- 同日上場による需要分散を意識する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年6月4日〜6月10日
公開価格決定日: 2021年6月11日
申込期間: 2021年6月14日〜6月17日
上場日: 2021年6月22日
BB申込期間
2021年6月4日〜2021年6月10日BB期間は2021-06-04〜2021-06-10で、仮条件は830〜870円です。
抽選日
2021年6月11日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-06-11です。
購入申込期間
2021年6月14日〜2021年6月17日当選後は2021-06-14〜2021-06-17の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年6月22日上場日は2021-06-22です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ペルセウスプロテオミクス |
|---|---|
| 証券コード | 4882 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 医薬品 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 33億円 |
| 想定時価総額 | 101.7億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 870円 |
|---|---|
| 仮条件 | 830〜870 |
| 公募価格 | 870円 |
| 予想初値 | 1,000円 |
| 予想利益 | 1.3万円 |
| 初値 | 1,005円 |
| 初値騰落率 | 15.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 抗体医薬とがん治療のテーマ性
- 富士フイルムが筆頭株主
- 公開価格が低位
- 研究用抗体・試薬の売上基盤
マイナス要因
- 3期連続の最終赤字
- 売上高が大幅に減少
- 吸収金額約33.0億円
- VC等約38.5％で1.5倍解除株が多い
FINANCIALS
業績推移
2019年3月期から2021年3月期までの単体売上高と当期純利益を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期（単体） | 275百万円 | -163百万円 | - |
| 2020年3月期（単体） | 85百万円 | -841百万円 | -69.1% |
| 2021年3月期（単体） | 67百万円 | -413百万円 | -21.2% |
業績コメント
売上高は2019年3月期275百万円から2021年3月期67百万円へ減少し、研究開発費の負担から3期連続で最終赤字となりました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
富士フイルムと一部VCには90日または公開価格1.5倍、その他の主要株主には主に180日の拘束があります。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 富士フイルム株式会社 | 2,988,210株 | 32.39% | 90日/1.5倍 |
| NVCC8号投資事業有限責任組合 | 1,274,370株 | 13.81% | 90日/1.5倍 |
| DBJキャピタル投資事業有限責任組合 | 444,400株 | 4.82% | 180日 |
| SBI4&5投資事業有限責任組合 | 444,400株 | 4.82% | 180日 |
| エムスリー株式会社 | 444,400株 | 4.82% | 180日 |
| イノベーション・エンジン産業創出投資事業有限責任組合 | 390,000株 | 4.23% | 90日/1.5倍 |
| みずほ成長支援第2号投資事業有限責任組合 | 384,300株 | 4.17% | 90日/1.5倍 |
| 横川拓哉 | 379,000株 | 4.11% | 180日 |
| Newton Biocapital I Pricaf privée SA | 329,200株 | 3.57% | 180日 |
| 三菱UFJキャピタル株式会社 | 284,910株 | 3.09% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
富士フイルムが32.39％を保有し、VC・投資ファンド等は約38.5％です。
複数の大口株は公開価格1.5倍で解除されるため、上昇局面では供給増加を意識する必要があります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ペルセウスプロテオミクスのIPOは、抗体医薬のテーマ性はあるものの、赤字継続と約33.0億円の需給から選別参加としたい案件です。
抗体技術を用いてがん領域の治療薬候補を開発し、研究支援や試薬販売からも収益を得ながら、研究成果の事業化を目指します。
売上高は2019年3月期2.8億円から2021年3月期0.7億円へ減少し、研究開発費の負担で3期連続の最終赤字となっています。
時価総額約101.7億円に対して公開規模は軽くなく、パイプラインへの期待が公開株を吸収できるか慎重な見極めが必要です。
富士フイルムが32.39％を保有する一方、VC等約38.5％のうち複数株式は公開価格1.5倍で解除され、上昇時には売り圧力となります。
申込みはSBI証券を軸に、開発進捗、赤字幅、同日上場、解除価格を確認し、申込資金を抑えて限定的に参加する方針が妥当です。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年6月22日
公開価格870円に対して初値は1,005円となり、100株当たり損益は+13,500円、騰落率は+15.5％でした。