IPO DETAIL
株式会社アールプランナー
愛知県と首都圏で注文住宅、分譲住宅、不動産仲介を展開し、土地探しから設計・施工・販売までを一体で提供します。
SUMMARY
このIPOの結論
アールプランナーは注文住宅と分譲住宅を組み合わせ、連結売上高と利益を伸ばしてきました。
吸収金額約10.2億円、時価総額約28.1億円と小型で、VC不在も需給の支えです。
一方、公開比率が高く、住宅需要や金利、土地仕入れの影響を受けるため、割安感を確認して参加したい案件です。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を最優先に、みずほ証券、SBI証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券も確認します。
小型需給を評価しつつ、住宅市況を踏まえて参加します。
主幹事を最優先
主幹事は野村證券です。
公開株配分の中心となるため、野村證券を最優先に申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は4社です。
野村證券を軸に、みずほ証券、SBI証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券も確認します。
資金と締切を管理
仮条件上限2,210円では100株当たり22.1万円が必要です。
資金拘束と同時期のIPOを確認して申込額を決めます。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を最優先に申し込む
- 連結増収増益を確認する
- 公開比率の高さを考慮する
- 住宅需要と金利動向を確認する
注意点
- 公開比率が高い
- 住宅市況に業績が左右される
- 上場中止後の再承認案件
- ロックアップ期間は90日
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年1月25日〜1月29日
公開価格決定日: 2021年2月1日
申込期間: 2021年2月2日〜2月5日
上場日: 2021年2月10日
BB申込期間
2021年1月25日〜2021年1月29日BB期間は2021-01-25〜2021-01-29で、仮条件は2090〜2210円です。
抽選日
2021年2月1日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-02-01です。
購入申込期間
2021年2月2日〜2021年2月5日当選後は2021-02-02〜2021-02-05の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年2月10日上場日は2021-02-10です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社アールプランナー |
|---|---|
| 証券コード | 2983 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 不動産業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 10.2億円 |
| 想定時価総額 | 28.1億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,090円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2090〜2210 |
| 公募価格 | 2,210円 |
| 予想初値 | 2,880円 |
| 予想利益 | 6.7万円 |
| 初値 | 5,000円 |
| 初値騰落率 | 126.2% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額約10.2億円の小型需給
- 連結売上高が直近2期で成長
- 3期連続で最終黒字
- VC保有がない
マイナス要因
- オファリングレシオが約36.2％
- 住宅市況と金利の影響を受ける
- 上場中止後の再承認案件
- ロックアップ期間が90日
FINANCIALS
業績推移
2018年1月期は単独、2019年1月期以降は連結決算です。
連結2期では増収増益が続いています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年1月期（単独） | 12,002百万円 | 337百万円 | - |
| 2019年1月期（連結） | 16,635百万円 | 424百万円 | +38.6% |
| 2020年1月期（連結） | 19,183百万円 | 434百万円 | +15.3% |
業績コメント
2018年1月期の単独売上高は12,002百万円、純利益は337百万円です。
連結では2019年1月期が売上高16,635百万円・純利益424百万円、2020年1月期が19,183百万円・434百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位10株主は90日拘束で、価格解除条件はありません。
VC保有もありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 梢政樹 | 290,000株 | 28.53% | 90日 |
| 古賀祐介 | 260,000株 | 25.58% | 90日 |
| Ko. International株式会社 | 250,000株 | 24.59% | 90日 |
| TreeTop株式会社 | 200,000株 | 19.68% | 90日 |
| 安藤彰敏 | 2,000株 | 0.20% | 90日 |
| 舟橋和 | 2,000株 | 0.20% | 90日 |
| 森川祐次 | 1,500株 | 0.15% | 90日 |
| 山崎寛征 | 1,500株 | 0.15% | 90日 |
| 楯純二 | 1,500株 | 0.15% | 90日 |
| 廣角祐輔 | 1,500株 | 0.15% | 90日 |
株主構成コメント
梢政樹氏、古賀祐介氏と両氏の資産管理会社で約98.4％を保有し、創業者側に株式が集中しています。
上位株主は一律90日拘束で、上場直後の売却は抑えられます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
アールプランナーのIPOは小型需給と連結増収増益を評価し、住宅市況を確認しながら参加を検討できます。
愛知県と首都圏で注文住宅や分譲住宅を展開し、土地探しから設計・施工まで一体で支援します。
連結売上高は2019年1月期166.4億円から2020年1月期191.8億円へ増え、最終利益も増加しました。
仮条件上限では吸収金額約10.2億円、時価総額約28.1億円で、小型需給が初値を支えやすい条件です。
VCは不在で創業者側に株式が集中していますが、公開比率の高さと90日後の需給には注意が必要です。
申込みは野村證券を優先し、住宅需要、金利、土地仕入れ環境を確認して前向きに判断したいです。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年2月10日
公開価格2,210円に対して初値は5,000円となり、100株当たり損益は+279,000円、騰落率は+126.2％でした。