IPO DETAIL
株式会社オーケーエム
船舶、発電所、化学プラントなどで流体制御に用いるバタフライバルブを、顧客仕様に合わせて設計・製造・販売します。
SUMMARY
このIPOの結論
オーケーエムは船舶用バルブの専門性、安定黒字、割安感を評価できます。
吸収金額約18.4億円は重くなく、VC不在と主要株主の180日ロックアップも安心材料です。
一方、造船・設備投資の循環性を考慮し、三菱UFJモルガン・スタンレー証券から堅実に参加します。
三菱UFJ eスマート証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の三菱UFJモルガン・スタンレー証券を中心に、SMBC日興証券やSBI証券も確認します。
割安感を評価しつつ、成長性の地味さから申込強度は中程度とします。
主幹事を最優先
三菱UFJモルガン・スタンレー証券が主幹事で、公開株の配分の中心となります。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は6社です。
主幹事に加え、SMBC日興証券、SBI証券、みずほ証券、いちよし証券、西村証券が参加します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,220円の場合、100株当たりの申込資金は122,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事を優先する
- 連結業績で評価する
- 仮条件上限の割安感を確認する
- 造船市況を確認する
注意点
- 直近期は減益
- 景気循環の影響を受ける
- 東証二部でテーマ性が弱い
- 同日上場による資金分散に注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年12月1日〜12月7日
公開価格決定日: 2020年12月8日
申込期間: 2020年12月10日〜12月15日
上場日: 2020年12月17日
BB申込期間
2020年12月1日〜2020年12月7日BB期間は2020-12-01〜2020-12-07です。
仮条件は1090〜1220です。
抽選日
2020年12月8日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-12-08です。
購入申込期間
2020年12月10日〜2020年12月15日購入申込期間は2020-12-10〜2020-12-15です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年12月17日上場日は2020-12-17です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社オーケーエム |
|---|---|
| 証券コード | 6229 |
| 市場 | 東証二部 |
| 業種 | 機械 |
| 主幹事 | 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
| 吸収金額 | 18.4億円 |
| 想定時価総額 | 52.6億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,090円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1090〜1220 |
| 公募価格 | 1,220円 |
| 予想初値 | 1,300円 |
| 予想利益 | 8,000円 |
| 初値 | 1,300円 |
| 初値騰落率 | 6.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 船舶用バルブの高い専門性
- 連結黒字を継続
- VC不在
- 上位株主すべてに180日ロックアップ
マイナス要因
- 東証二部の地味な業種
- 直近期は利益減少
- 造船と設備投資の影響
- 海外売上に伴う為替リスク
FINANCIALS
業績推移
直近3期は連結決算です。
連結売上高と親会社株主に帰属する当期純利益を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年3月期（連結） | 5,851百万円 | 183百万円 | - |
| 2019年3月期（連結） | 8,646百万円 | 891百万円 | +47.8% |
| 2020年3月期（連結） | 8,852百万円 | 573百万円 | +2.4% |
業績コメント
連結売上高は2018年3月期5,851百万円、2019年3月期8,646百万円、2020年3月期8,852百万円へ増加しました。
親会社株主に帰属する当期純利益は183百万円、891百万円、573百万円で推移しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位10株主すべてが価格解除条件のない180日の対象です。
VCは不在です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 有限会社クローバー通商 | 618,500株 | 18.23% | 180日 |
| OKM従業員持株会 | 379,640株 | 11.19% | 180日 |
| 奥村 晋一 | 280,030株 | 8.26% | 180日 |
| 奥村 恵一 | 204,690株 | 6.03% | 180日 |
| 奥村 芳柾 | 185,850株 | 5.48% | 180日 |
| 株式会社滋賀銀行 | 158,000株 | 4.66% | 180日 |
| 奥村 勇樹 | 113,440株 | 3.34% | 180日 |
| 奥村 俊慈 | 112,230株 | 3.31% | 180日 |
| 日本生命保険相互会社 | 100,000株 | 2.95% | 180日 |
| 須田 美奈子 | 80,810株 | 2.38% | 180日 |
株主構成コメント
クローバー通商、奥村家、従業員持株会を中心に、滋賀銀行や日本生命も並ぶ安定した構成です。
上位10株主すべてに180日のロックアップがあり、株主需給は良好です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
オーケーエムのIPOは安定黒字と割安感、堅い株主需給を評価し、選別参加を検討できる案件です。
船舶や発電設備向けのバタフライバルブを顧客仕様で設計し、長年の納入実績を参入障壁にしています。
連結売上高は2018年3月期58.5億円から2020年3月期88.5億円へ増え、最終利益は5.7億円となりました。
吸収金額は約18.4億円で過度な荷もたれ感はなく、VC不在と180日のロックアップも需給を支えます。
造船需要や設備投資、為替の変動を受けやすく、成長テーマとしての派手さに欠ける点には注意が必要です。
申込みは主幹事の三菱UFJモルガン・スタンレー証券を中心に、仮条件の割安感を確認して判断する方針です。
三菱UFJ eスマート証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年12月17日
公開価格1,220円に対し初値は1,300円となり、100株当たりの初値売り損益は8,000円でした。