IPO DETAIL
株式会社ジオコード
SEO対策、Web広告運用、サイト制作と営業支援・勤怠管理クラウドを提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
ジオコードはSEO、Web広告、サイト制作と営業支援SaaSを一体で提供し、企業の集客から受注までを支援できる点が特徴です。
仮条件上限では吸収金額約9.6億円、時価総額約30.9億円となり、JASDAQ案件として需給は軽いと考えられます。
直近期は利益が回復していますが、検索エンジンの仕様変更や広告市況による業績変動には注意が必要です。
いちよし証券を軸に、小型需給を重視して前向きに検討する方針です。
いちよし証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のいちよし証券を優先しつつ、幹事証券のネット抽選にも申し込む方針です。
公開規模、業績、ロックアップ、市場の地合いを踏まえて申込強度を調整します。
主幹事を最優先
いちよし証券は主幹事で割当の中心となるため、最優先で申し込みたい証券会社です。
抽選方式と購入申込期限を確認します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は11社です。
主幹事を優先し、楽天証券、松井証券、SBI証券、マネックス証券も併用します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,250円の場合、100株当たりの申込資金は125,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事のいちよし証券を優先する
- 仮条件上限を基準に必要資金を準備する
- ネット抽選対応幹事を併用する
- 購入申込期限を証券会社ごとに確認する
注意点
- 公開規模と同日上場の有無を確認する
- ロックアップロックアップ解除条件を確認する
- 直近の市場地合いにより申込強度を調整する
- 上場後の流動性にも注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年11月9日〜11月13日
公開価格決定日: 2020年11月16日
申込期間: 2020年11月17日〜11月20日
上場日: 2020年11月26日
BB申込期間
2020年11月9日〜2020年11月13日BB期間は2020-11-09〜2020-11-13です。
仮条件は1200〜1250です。
抽選日
2020年11月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-11-16です。
購入申込期間
2020年11月17日〜2020年11月20日購入申込期間は2020-11-17〜2020-11-20です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年11月26日上場日は2020-11-26です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ジオコード |
|---|---|
| 証券コード | 7357 |
| 市場 | JASDAQスタンダード |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | いちよし証券 |
| 吸収金額 | 9.6億円 |
| 想定時価総額 | 30.9億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,250円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1200〜1250 |
| 公募価格 | 1,250円 |
| 予想初値 | 2,200円 |
| 予想利益 | 9.5万円 |
| 初値 | 3,025円 |
| 初値騰落率 | 142% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額約9.6億円の小型需給
- Webマーケティング需要
- 営業支援SaaSも展開
- 2020年2月期に利益回復
マイナス要因
- 主要株主に1.5倍解除
- SEOアルゴリズム変更リスク
- 広告市況の影響
- 一部株主にロックアップなし
FINANCIALS
業績推移
目論見書に掲載された直近3期の単独決算を百万円単位に丸めて記載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年2月期 | 1,299百万円 | 40百万円 | - |
| 2019年2月期 | 2,415百万円 | 1百万円 | +85.9% |
| 2020年2月期 | 2,968百万円 | 109百万円 | +22.9% |
業績コメント
直近の売上高は、1,299百万円、2,415百万円、2,968百万円へ拡大し、当期純利益は40百万円、1百万円、109百万円で推移しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
ディーグラウンド、原口大輔氏、吉田知史氏、坂従春彦氏には90日または公開価格1.5倍の解除条件があります。
その他の事業会社・個人にはロックアップがありません。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社ディーグラウンド | 1,000,000株 | 43.01% | 90日/1.5倍 |
| 原口大輔 | 872,600株 | 37.53% | 90日/1.5倍 |
| 吉田知史 | 86,000株（うち潜在株式46,000株） | 3.70% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社ビジョン | 83,200株 | 3.58% | - |
| 坂従一也 | 40,000株（うち潜在株式30,000株） | 1.72% | 90日/1.5倍 |
| 識学1号投資事業有限責任組合 | 33,200株 | 1.43% | - |
| 株式会社Orchestra Investment | 11,000株 | 0.47% | - |
| 後藤隼人 | 10,000株（全量潜在株式） | 0.43% | 継続保有 |
| 小島伸介 | 10,000株 | 0.43% | - |
| 加藤康二 | 8,000株 | 0.34% | - |
株主構成コメント
ディーグラウンドと原口大輔氏で約80.5％を保有し、創業者側の支配力は安定しています。
一方、主要株主には公開価格1.5倍の解除条件があり、ビジョンや識学ファンドなどの無拘束株もあるため、上昇局面の売却に注意が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ジオコードのIPOは約9.6億円の小型需給とWeb関連のテーマ性を評価し、前向きに検討したい案件です。
SEO、Web広告、サイト制作を一体で提供し、営業支援や勤怠管理のクラウドサービスも展開しています。
売上高は2018年2月期13.0億円から2020年2月期29.7億円へ伸び、最終利益も直近期に1.1億円へ回復しました。
仮条件上限では時価総額約30.9億円、吸収金額約9.6億円となり、公開株の少なさが初値需給を支えると考えられます。
創業者側で約80.5％を保有しますが、主要株主の1.5倍解除とビジョンなどの無拘束株には注意が必要です。
申込みはいちよし証券を最優先に、利益変動やSEO環境の変化を確認しつつ、小型需給を重視する方針です。
いちよし証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年11月26日
公開価格1,250円に対し初値は3,025円となり、100株当たりの初値売り損益は177,500円でした。