IPO DETAIL
プレミアアンチエイジング株式会社
クレンジングバーム「DUO」などの化粧品を企画し、通信販売を中心に展開するD2C企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
プレミアアンチエイジングはDUOの急成長と定期購入型D2Cを評価できます。
一方、約111.9億円の公開規模と仮条件の上振れを踏まえ、需要を確認して選別参加とします。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を優先し、SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券も確認します。
高い成長性と大型需給を比較し、申込資金を調整します。
主幹事を最優先
野村證券は主幹事で割当の中心となるため、最優先で申し込みたい証券会社です。
抽選方式と購入申込期限を確認します。
平幹事も取りこぼさない
幹事証券は野村證券;SMBC日興証券;みずほ証券;SBI証券;楽天証券;岩井コスモ証券;岡三証券;東洋証券です。配分は主幹事が中心ですが、ネット抽選対応会社も併用して当選機会を増やします。
資金と締切を管理
仮条件上限4,140円の場合、100株当たりの申込資金は414,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を最優先に申し込む
- 仮条件上振れ後の需要を確認する
- 広告効率と定期購入比率を確認する
- 同日上場の影響を考慮する
注意点
- 吸収金額が111億円超
- 仮条件が想定価格を大幅に上回る
- 主力ブランドへの集中
- 広告宣伝費が収益を左右する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年10月13日〜10月16日
公開価格決定日: 2020年10月19日
申込期間: 2020年10月20日〜10月23日
上場日: 2020年10月28日
BB申込期間
2020年10月13日〜2020年10月16日BB期間は2020-10-13〜2020-10-16です。
仮条件は3700〜4140です。
抽選日
2020年10月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-10-19です。
購入申込期間
2020年10月20日〜2020年10月23日購入申込期間は2020-10-20〜2020-10-23です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年10月28日上場日は2020-10-28です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | プレミアアンチエイジング株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 4934 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 化学 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 111.9億円 |
| 想定時価総額 | 360.2億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 3,350円 |
|---|---|
| 仮条件 | 3700〜4140 |
| 公募価格 | 4,140円 |
| 予想初値 | 4,300円 |
| 予想利益 | 1.6万円 |
| 初値 | 5,670円 |
| 初値騰落率 | 37% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- DUOブランドの高い認知度
- 売上高が2年で約5倍に拡大
- 定期購入中心のD2Cモデル
- 創業者側が約96％保有
マイナス要因
- 吸収金額約111.9億円の大型需給
- 仮条件が想定価格を大幅に上回る
- 広告宣伝費への依存
- 主力ブランドへの集中
FINANCIALS
業績推移
目論見書に掲載された直近3期の単独決算を百万円単位に丸めて記載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年7月期 | 2,328百万円 | -12百万円 | - |
| 2018年7月期 | 4,975百万円 | 95百万円 | +113.7% |
| 2019年7月期 | 11,929百万円 | 174百万円 | +139.8% |
業績コメント
売上高の推移を見ると、2,328百万円、4,975百万円、11,929百万円へ急増し、当期純損益は12百万円の赤字、95百万円の黒字、174百万円の黒字です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
資産管理会社と松浦清氏を含む経営関係者には90日のロックアップがあります。
価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社プレミアマネジメント | 3,960,800株 | 49.51% | 90日 |
| 松浦 清 | 3,684,000株 | 46.05% | 90日 |
| 松浦 和子 | 179,200株 | 2.24% | - |
| 越智 恵美 | 119,200株 | 1.49% | - |
| プレミアアンチエイジング従業員持株会 | 17,600株 | 0.22% | - |
| 外園 明美 | 12,000株 | 0.15% | 継続保有 |
| 河端 孝治 | 5,600株 | 0.07% | 90日 |
| 戸谷 隆宏 | 5,600株 | 0.07% | 90日 |
| 石田 美佳穂 | 4,000株 | 0.05% | 継続保有 |
| 小林 佑季 | 1,600株 | 0.02% | 継続保有 |
株主構成コメント
資産管理会社プレミアマネジメントと松浦清氏で約95.6％を保有し、創業者側へ株式が集中した構成です。
一方、両大株主には価格解除条件のない90日のロックアップがあり、VCも不在のため、上場直後の大口売却リスクは限定的です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
プレミアアンチエイジングのIPOは、DUOブランドの急成長を評価できる一方、大型需給から選別参加としたい案件です。
クレンジングバームを中心とする化粧品をD2Cで販売し、定期購入比率の高さを継続収益へ結び付けています。
売上高は2017年7月期23.3億円から2019年7月期119.3億円へ急増し、最終利益も黒字で推移しました。
時価総額約360.2億円、吸収金額約111.9億円と重く、仮条件の大幅上振れを消化する強い需要が必要です。
資産管理会社と松浦清氏で約96％を保有し、両大株主には90日のロックアップがあるため短期需給は安定的です。
申込方針は野村證券を優先し、広告効率やブランド集中、仮条件の評価を確認して慎重に参加可否を判断します。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年10月28日
公開価格4,140円に対し初値は5,670円となり、100株当たりの初値売り損益は153,000円でした。