IPO DETAIL
株式会社アクシス
金融機関を中心とする業務システムの設計・開発・保守に加え、車両運行管理クラウド「KITARO」を提供するIT企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
アクシスは金融向けシステム開発の安定性と約6.4億円の小型需給を評価できます。
利益の減少基調とクラウド売上の小ささには注意が必要ですが、VC不在と堅いロックアップを踏まえ前向きに判断します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSMBC日興証券を優先し、SBI証券や楽天証券も併用します。
小型需給を評価しつつ、利益減少と金融業界への依存を確認して申し込みます。
主幹事を最優先
主幹事はSMBC日興証券です。
公開株の大半が配分されるため、同社からの申込みを最優先にします。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は6社です。
SBI証券と楽天証券も利用し、少ない当選機会を補います。
資金と締切を管理
仮条件上限1,070円の場合、100株で10.7万円が必要です。
主幹事への申込資金を確保しながら、ネット幹事にも資金を配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券を最優先に申し込む
- 約6.4億円の小型需給を評価する
- 利益減少と金融分野への依存を確認する
注意点
- 当期純利益が減少
- クラウド売上比率が小さい
- 金融業界への依存
- IT人材の採用競争
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年9月11日〜9月17日
公開価格決定日: 2020年9月18日
申込期間: 2020年9月23日〜9月28日
上場日: 2020年9月30日
BB申込期間
2020年9月11日〜2020年9月17日BB期間は2020-09-11〜2020-09-17です。
仮条件は1020〜1070です。
抽選日
2020年9月18日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-09-18です。
購入申込期間
2020年9月23日〜2020年9月28日購入申込期間は2020-09-23〜2020-09-28です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年9月30日上場日は2020-09-30です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社アクシス |
|---|---|
| 証券コード | 4012 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 6.4億円 |
| 想定時価総額 | 21.9億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,020円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1020〜1070 |
| 公募価格 | 1,070円 |
| 予想初値 | 1,400円 |
| 予想利益 | 3.3万円 |
| 初値 | 5,700円 |
| 初値騰落率 | 432.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額約6.4億円の小型需給
- 金融分野で積み上げた開発実績
- 直近3期が増収・黒字
- VC不在で主要株主の拘束が堅い
マイナス要因
- 当期純利益が3期連続で減少
- 金融業界への売上依存
- クラウドサービスの売上構成比が小さい
- IT人材の採用費と人件費上昇
FINANCIALS
業績推移
目論見書に掲載された直近3期の単独決算を百万円単位に丸めて記載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年12月期 | 2,884百万円 | 225百万円 | - |
| 2018年12月期 | 3,214百万円 | 193百万円 | +11.4% |
| 2019年12月期 | 3,411百万円 | 131百万円 | +6.1% |
業績コメント
売上高は2017年12月期2,884百万円から2019年12月期3,411百万円へ増加しました。
一方、当期純利益は225百万円、193百万円、131百万円と減少しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
小倉博文氏、日向宏氏など主要株主には価格解除条件のない180日のロックアップの対象です。
一部役員は継続保有方針です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 小倉 博文 | 1,170,000株 | 59.33% | 180日 |
| 日向 宏 | 248,700株 | 12.61% | 180日 |
| 山本 浩史 | 239,600株 | 12.15% | 継続保有 |
| 横田 佳和 | 110,600株 | 5.61% | 180日 |
| 小泉 彰宏 | 64,500株 | 3.27% | 継続保有 |
| 石川 浩一 | 36,700株 | 1.86% | 180日 |
| 白川 雄一 | 11,200株 | 0.57% | 180日 |
| 水元 真之介 | 4,500株 | 0.23% | 継続保有 |
| 駒井 健太朗 | 4,500株 | 0.23% | 継続保有 |
| 小菅 直哉 | 4,500株 | 0.23% | 継続保有 |
株主構成コメント
小倉博文氏が59.33％、日向宏氏が12.61％を保有し、経営陣に株式が集中しています。
主要株主には180日のロックアップまたは継続保有方針があり、VCも不在のため短期の売却圧力は限定的です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
アクシスのIPOは、金融向けシステム開発の安定性と約6.4億円の小型需給を評価し、前向きに検討できる案件です。
金融機関向けの業務アプリ開発を主力とし、車両運行管理クラウド「KITARO」で継続収益の拡大も目指しています。
売上高は2017年12月期の28.8億円から2019年12月期の34.1億円へ伸びましたが、最終利益は2.3億円から1.3億円へ減少しています。
時価総額約21.9億円に対して吸収金額は約6.4億円と軽く、公開株の少なさが初値需給を支えやすいと考えられます。
創業者を中心とする主要株主には180日のロックアップまたは継続保有方針があり、VC不在で短期の売却圧力は限定的です。
申込みはSMBC日興証券を軸に、利益率の回復とクラウド事業の成長余地を見極めながら、資金余力の範囲で参加する方針です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年9月30日
公開価格1,070円に対し初値は5,700円となり、100株当たりの初値売り損益は463,000円でした。