IPO DETAIL
株式会社Sun Asterisk
国内企業のデジタル新規事業を、ベトナムを中心とする開発人材とデザイン人材で支援する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
Sun Asteriskは、DX支援の成長市場、海外開発人材を活用した事業基盤、直近の増収増益が評価材料です。
吸収金額は約33.8億円と軽くありませんが、仮条件上限700円の買いやすさを踏まえてやや積極的に評価しました。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を中心に、SMBC日興証券、みずほ証券、マネックス証券、SBI証券なども併用します。
DX人気を評価しつつ、公開規模と無拘束株を確認します。
主幹事を最優先
主幹事は大和証券です。
配分の中心となるため、抽選方式と購入申込期限を確認して優先します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は8社です。
ネット抽選に対応するマネックス証券、楽天証券、SBI証券なども活用します。
資金と締切を管理
仮条件上限700円の場合、100株当たりの申込資金は70,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を優先する
- ネット幹事を広く併用する
- 連結業績の成長を評価する
- 無拘束の大株主を確認する
注意点
- 公開規模は33億円台で軽くない
- 海外人材と拠点運営に依存する
- 為替・現地制度の変動を受ける
- 複数大株主にロックアップがない
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年7月14日〜7月20日
公開価格決定日: 2020年7月21日
申込期間: 2020年7月22日〜7月29日
上場日: 2020年7月31日
BB申込期間
2020年7月14日〜2020年7月20日BB期間は2020-07-14〜2020-07-20です。
仮条件は630〜700です。
抽選日
2020年7月21日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-07-21です。
購入申込期間
2020年7月22日〜2020年7月29日購入申込期間は2020-07-22〜2020-07-29です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年7月31日上場日は2020-07-31です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社Sun Asterisk |
|---|---|
| 証券コード | 4053 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 33.8億円 |
| 想定時価総額 | 253.5億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 630円 |
|---|---|
| 仮条件 | 630〜700 |
| 公募価格 | 700円 |
| 予想初値 | 1,000円 |
| 予想利益 | 3.0万円 |
| 初値 | 1,209円 |
| 初値騰落率 | 72.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- DX・デジタル新規事業支援の成長市場
- ベトナムを中心とする豊富な開発人材
- 連結売上高と純利益が拡大
- 仮条件上限700円で参加しやすい
マイナス要因
- 吸収金額約33.8億円の中型案件
- 海外人材・拠点への依存
- 為替や現地制度の変動リスク
- 複数の大株主にロックアップなし
FINANCIALS
業績推移
組織再編と決算期変更のため、2018年2月期は単独、2018年12月期以降は連結決算を使用しています。
各期の期間差に注意します。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年2月期 | 1,933百万円 | 93百万円 | - |
| 2018年12月期 | 2,219百万円 | 277百万円 | +14.8% |
| 2019年12月期 | 4,530百万円 | 411百万円 | +104.1% |
業績コメント
決算期変更を含み、売上高は1,933百万円、2,219百万円、4,530百万円、当期純利益は93百万円、277百万円、411百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
平井誠人氏、服部裕輔氏、藤本一成氏、小林泰平氏、高倉健一氏、フリースタイルには180日のロックアップがかかります。
その他4株主には契約上の拘束がありません。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 平井 誠人 | 13,027,500株 | 34.37% | 180日 |
| 服部 裕輔 | 7,547,500株 | 19.91% | 180日 |
| 藤本 一成 | 4,947,500株 | 13.05% | 180日 |
| 糸井 俊博 | 3,120,000株 | 8.23% | - |
| 小林 泰平 | 2,920,000株 | 7.70% | 180日 |
| 農林中央金庫 | 2,104,000株 | 5.55% | - |
| 高倉 健一 | 1,947,500株 | 5.14% | 180日 |
| 石塚 保行 | 620,000株 | 1.64% | - |
| Innovation Growth Fund I L.P. | 620,000株 | 1.64% | - |
| フリースタイル合同会社 | 400,000株 | 1.06% | 180日 |
株主構成コメント
平井誠人氏、服部裕輔氏、藤本一成氏の3名で約67.3％を保有し、創業メンバー中心の安定した構成です。
需給面では、糸井俊博氏、農林中央金庫、石塚保行氏、Innovation Growth Fundには契約上のロックアップがなく、売却動向の確認が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
Sun AsteriskのIPOは、DX支援の成長性と海外開発人材の強みを評価できる一方、約33.8億円の公開規模を見極めたい案件です。
ベトナムを中心とする技術者やデザイナーを活用し、日本企業のデジタル新規事業を企画から開発まで支援しています。
決算期変更を含みますが、売上高は1,933百万円から4,530百万円へ、純利益は93百万円から411百万円へ伸びました。
仮条件上限700円では時価総額約253.5億円となり、評価は高めでも投資単価の低さとDX人気が需要を支えると考えられます。
創業メンバー3名で約67.3％を保有し180日拘束される一方、糸井俊博氏や農林中央金庫などにはロックアップがありません。
申込みでは主幹事の大和証券を優先し、業績成長と無拘束株を比較しながらネット幹事も併用する方針が考えられます。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年7月31日
公開価格700円に対し初値は1,209円となり、100株当たりの初値売り損益は50,900円でした。