IPO DETAIL
株式会社グッドパッチ
企業の新規事業やデジタルプロダクトに対し、戦略策定からUI・UX設計、開発までを支援し、デザイン人材・ツールのプラットフォームも展開する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
UI・UXデザインの成長テーマ、連結売上高の拡大、黒字転換、約5.2億円の軽い需給が評価材料です。
一方、VC株の比率と1.5倍解除を確認しながら、大和証券を中心に参加を検討する案件です。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を申込の中心とし、SBI証券を補完的に利用します。
小型需給は魅力ですが、VC株の1.5倍解除を織り込んで判断します。
主幹事を最優先
大和証券が主幹事で、公開株の大半を取り扱うため最優先の申込先です。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券は委託販売分を含む取扱状況を確認し、資金余力があれば併用します。
資金と締切を管理
公開価格上限でも1単元の必要資金は6.9万円で、複数案件と併行しやすい水準です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 小型のDX・デザイン関連案件として需要が集まりやすいため、主幹事からの申込みを優先します。
注意点
- VC・投資会社株の多くは公開価格1.5倍でロックアップが解除されるため、上昇局面の売り圧力に注意が必要です。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年6月15日〜6月19日
公開価格決定日: 2020年6月22日
申込期間: 2020年6月23日〜6月26日
上場日: 2020年6月30日
BB申込期間
2020年6月15日〜2020年6月19日BB期間は2020-06-15〜2020-06-19です。
仮条件は610〜690です。
抽選日
2020年6月22日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-06-22です。
購入申込期間
2020年6月23日〜2020年6月26日購入申込期間は2020-06-23〜2020-06-26です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年6月30日上場日は2020-06-30です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社グッドパッチ |
|---|---|
| 証券コード | 7351 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 5.2億円 |
| 想定時価総額 | 49.5億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 610円 |
|---|---|
| 仮条件 | 610〜690 |
| 公募価格 | 690円 |
| 予想初値 | 1,300円 |
| 予想利益 | 6.1万円 |
| 初値 | 2,757円 |
| 初値騰落率 | 299.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- UI・UXとDX支援の成長テーマ
- 連結売上高が大きく拡大
- 2019年8月期に最終黒字へ転換
- 吸収金額約5.2億円の小型需給
マイナス要因
- VC・投資会社比率が約36.4％
- VC株の多くに1.5倍解除
- デザイン人材の採用と定着が成長を左右
- 黒字実績がまだ浅い
FINANCIALS
業績推移
2017年8月期は単独、2018年8月期以降はGoodpatch GmbHを含む連結数値です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年8月期（単独） | 644百万円 | -275百万円 | - |
| 2018年8月期（連結） | 1,371百万円 | -22百万円 | +112.9% |
| 2019年8月期（連結） | 1,683百万円 | 57百万円 | +22.8% |
業績コメント
2017年8月期は単独、2018年8月期以降は連結数値です。
売上高は644百万円から1,683百万円へ拡大し、2019年8月期に最終黒字へ転換しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者・役職員は主に180日、VC・投資会社は主に90日で、多くのVC株に1.5倍解除があります。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 土屋 尚史 | 3,181,840株 | 42.43% | 180日 |
| DG Lab 1号投資事業有限責任組合 | 792,920株 | 10.57% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社DGベンチャーズ | 792,840株 | 10.57% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社Blue Rose | 618,160株 | 8.24% | 180日 |
| FinTechビジネスイノベーション投資事業有限責任組合 | 594,320株 | 7.93% | 90日/1.5倍 |
| Salesforce Ventures LLC | 231,000株 | 3.08% | 90日/1.5倍 |
| MSIVC2016V投資事業有限責任組合 | 198,080株 | 2.64% | 90日/1.5倍 |
| 實方 ボリス | 160,200株 | 2.14% | 180日 |
| SMBCベンチャーキャピタル2号投資事業有限責任組合 | 121,520株 | 1.62% | 90日/1.5倍 |
| 松岡 毅 | 69,200株 | 0.92% | 180日 |
株主構成コメント
土屋尚史氏と資産管理会社Blue Roseで約50.7％を保有する一方、VC・投資会社の保有比率は約36.4％です。
経営側の支配は安定していますが、1.5倍解除株の売却余地には注意が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
グッドパッチのIPOは、UI・UXとDX支援の成長性に小型需給が重なり、初値には強い関心が集まりやすい案件と考えられます。
企業の新規事業やデジタル製品を戦略策定から設計・開発まで支援し、デザイン人材関連のサービスも育てています。
連結売上高は2018年8月期の13.7億円から2019年8月期の16.8億円へ伸び、最終損益も黒字へ転換しました。
吸収金額は約5.2億円と軽く、公開価格も低いため、マザーズのデザイン・DX銘柄として需給面は良好と考えられます。
創業者側が過半を確保する一方、VC・投資会社株は約36.4％あり、その多くが公開価格1.5倍で解除される点には注意が必要です。
申込みは主幹事の大和証券を中心に、SBI証券も補完的に利用し、解除条件を理解したうえで前向きに検討する方針です。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年6月30日
公開価格690円に対し初値は2,757円となり、100株当たりの初値売り損益は206,700円でした。