IPO DETAIL
株式会社アスア
物流事業者へ事故防止・燃費改善のコンサルティングを提供し、運転データを活用したCRM支援も行う企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
小型需給、安定黒字、VC不在、主要株主180日ロックアップは評価できます。
一方、売上成長は緩やかで、公開株比率も高めです。
需給を重視しつつ、中長期の成長性とは分けて判断します。
東海東京証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
東海東京証券を最優先とし、SBI証券、楽天証券、岡三証券、丸三証券へも申し込みます。
小型需給を評価しつつ、利益成長の緩やかさと二市場上場後の流動性を考慮します。
主幹事を最優先
東海東京証券が主幹事で配分の中心です。
地域系証券案件として同社を最優先にします。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券、楽天証券、岡三証券、丸三証券、あかつき証券の抽選枠も確認します。
資金と締切を管理
仮条件上限680円では100株当たり68,000円です。
少額で複数社へ申し込みやすいため、ネット幹事を併用して当選機会を広げます。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 東海東京証券を最優先にする
- 68,000円以上を準備する
- 小型需給を評価する
- 上場後の売買流動性を考慮する
注意点
- 成長率が緩やか
- 公開株比率が高い
- 二市場重複上場
- 物流業界への依存
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年9月9日〜9月13日
公開価格決定日: 2024年9月17日
申込期間: 2024年9月18日〜9月24日
上場日: 2024年9月26日
BB申込期間
2024年9月9日〜2024年9月13日BB期間は2024-09-09〜2024-09-13で、仮条件は630〜680円です。
抽選日
2024年9月17日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-09-17です。
購入申込期間
2024年9月18日〜2024年9月24日当選後は2024-09-18〜2024-09-24の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年9月26日上場日は2024-09-26です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社アスア |
|---|---|
| 証券コード | 246A |
| 市場 | 東証グロース・名証ネクスト |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 東海東京証券 |
| 吸収金額 | 7.4億円 |
| 想定時価総額 | 17.2億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 630円 |
|---|---|
| 仮条件 | 630〜680 |
| 公募価格 | 680円 |
| 予想初値 | 950円 |
| 予想利益 | 2.7万円 |
| 初値 | 1,004円 |
| 初値騰落率 | 47.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額が約7.4億円と小型
- 物流安全支援の継続需要
- VC不在
- 主要株主は180日・価格解除なし
マイナス要因
- 売上成長が緩やか
- 公開株比率が高め
- 東証グロースと名証ネクストの重複上場
- 物流業界への顧客集中
FINANCIALS
業績推移
直近3期は単体決算です。
安定黒字ですが、売上・利益の伸びは緩やかです。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年6月期（単体） | 1,143百万円 | 25百万円 | - |
| 2022年6月期（単体） | 1,228百万円 | 71百万円 | +7.4% |
| 2023年6月期（単体） | 1,239百万円 | 69百万円 | +0.9% |
業績コメント
単体売上高は2021年6月期1,143百万円から2023年6月期1,239百万円へ緩やかに増えました。
当期純利益は25百万円から69百万円へ改善しましたが、2022年6月期の71百万円からは横ばいです。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は180日・価格解除なしです。
浅井氏の記載株は全量潜在株式です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社間地 | 1,000,000株 | 44.54% | 180日 |
| 間地 寛 | 980,000株 | 43.65% | 180日 |
| 浅井 慎司（全量潜在株式） | 50,000株 | 2.23% | 180日 |
| アスア社員持株会 | 50,000株 | 2.23% | - |
| 株式会社MTG | 20,000株 | 0.89% | 180日 |
| 株式会社中京銀行 | 10,000株 | 0.45% | 180日 |
| 天野 裕介 | 8,000株 | 0.36% | 180日 |
株主構成コメント
株式会社間地と間地寛氏で約88％を保有する経営陣集中型です。
公募後は持分が低下しますが支配権は維持され、VCも不在です。
潜在株式を普通株の即時流通分と混同しないよう修正しました。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
アスアは、約7.4億円の小型需給とVC不在が魅力ですが、緩やかな売上成長を最初に確認したいIPOですため、初値需給と中長期の成長性を分けて考える必要があります。
運送会社向けに事故防止や燃費改善のコンサルティングを提供し、運転データを活用した継続支援も行っていますため、物流安全という継続需要を取り込みやすい点が事業の特徴です。
売上高は直近3期で11億円から12億円へ伸び、最終利益は0.2億円から0.7億円前後で推移していますので、黒字の安定性はあるものの成長加速の余地を見極めたいところです。
主要株主には180日のロックアップがあり価格解除もありませんが、公開株比率は高めで需給を慎重に見る必要がありますため、小型案件でも公開株の消化状況を確認する必要があります。
物流業界への顧客集中に加え、東証グロースと名証ネクストの重複上場による流動性の分散にも注意が必要ですので、上場後の出来高や投資家層の広がりも重要な確認点です。
申込みは東海東京証券を優先し、小型需給の強さと中長期の成長力を分けて確認しながら判断する方針ですと考えますので、短期需給に偏りすぎない判断が必要です。
東海東京証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年9月26日
公開価格は680円、初値は1,004円となり、100株当たりの損益は32,400円でした。