IPO DETAIL
株式会社アクシージア
化粧品と美容サプリメントを企画し、日本国内と中国を中心にEC・店舗・卸売で販売するビューティー企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
アクシージアは中国ECを中心に売上を伸ばし、直近3期で高い利益水準を確保しています。
一方、吸収金額は約110億円と大きく、中国市場への依存度も高い事業です。
創業者側に株式が集中しVC不在で需給の安定感はありますが、規制・為替・消費動向を確認して選別参加したい案件です。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を最優先に、野村證券、SBI証券、楽天証券も確認します。
大型案件のため、中国関連銘柄への需要と海外販売状況を見て申込額を調整します。
主幹事を最優先
主幹事は大和証券です。
国内個人向け配分の中心となるため、大和証券を最優先に申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は7社です。
大和証券を軸に、野村證券、SBI証券、楽天証券も活用します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,450円では100株当たり14.5万円が必要です。
大型案件の需要倍率を確認し、過度な申込集中は避けます。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を最優先に申し込む
- 中国ECの成長性を確認する
- 2020年7月期の減益要因を確認する
- 海外投資家の需要を確認する
注意点
- 吸収金額約110億円
- 中国市場への依存が高い
- 規制と為替の影響を受ける
- 直近期は最終減益
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年2月2日〜2月8日
公開価格決定日: 2021年2月9日
申込期間: 2021年2月10日〜2月16日
上場日: 2021年2月18日
BB申込期間
2021年2月2日〜2021年2月8日BB期間は2021-02-02〜2021-02-08で、仮条件は1360〜1450円です。
抽選日
2021年2月9日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-02-09です。
購入申込期間
2021年2月10日〜2021年2月16日当選後は2021-02-10〜2021-02-16の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年2月18日上場日は2021-02-18です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社アクシージア |
|---|---|
| 証券コード | 4936 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 化学 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 110億円 |
| 想定時価総額 | 374.1億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,360円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1360〜1450 |
| 公募価格 | 1,450円 |
| 予想初値 | 1,980円 |
| 予想利益 | 5.3万円 |
| 初値 | 2,051円 |
| 初値騰落率 | 41.4% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 中国ECを中心とする高い売上成長
- 直近3期で最終黒字
- 創業者側に株式が集中
- VC保有がない
マイナス要因
- 吸収金額約110億円の大型案件
- 中国市場への依存度が高い
- 2020年7月期は最終減益
- 中国の規制と為替変動の影響
FINANCIALS
業績推移
2018年7月期は単独、2019年7月期以降は連結決算です。
2020年7月期は増収ながら最終減益となりました。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年7月期（単独） | 2,196百万円 | 602百万円 | - |
| 2019年7月期（連結） | 3,449百万円 | 904百万円 | +57.1% |
| 2020年7月期（連結） | 4,290百万円 | 717百万円 | +24.4% |
業績コメント
2018年7月期の単独売上高は2,196百万円、純利益は602百万円です。
連結では2019年7月期が売上高3,449百万円・純利益904百万円、2020年7月期が4,290百万円・717百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位7株主は180日拘束で価格解除条件はありませんが、小口の取締役株には拘束がありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 段卓 | 5,760,000株 | 24.84% | 180日 |
| 王暁維 | 5,760,000株 | 24.84% | 180日 |
| 株式会社イーグルファイナンス | 3,000,000株 | 12.94% | 180日 |
| 創維科技實業有限公司 | 3,000,000株 | 12.94% | 180日 |
| 段世純 | 2,400,000株 | 10.35% | 180日 |
| 武君 | 1,725,000株 | 7.44% | 180日 |
| 雑賀俊行 | 1,200,000株 | 5.17% | 180日 |
| 吉田雅弘 | 45,000株 | 0.19% | - |
| 張輝 | 45,000株 | 0.19% | - |
| 福井康人 | 45,000株 | 0.19% | - |
株主構成コメント
段卓氏と王暁維氏が各24.84％を保有し、資産管理会社や親族を含む創業者側が大半を占めます。
上位7株主は180日拘束でVCも不在ですが、小口の役員株には拘束がありません。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
アクシージアのIPOは中国ECでの成長と黒字実績を評価できる一方、大型需給から選別参加が妥当です。
化粧品や美容サプリメントを企画し、中国を中心にEC、店舗、卸売の複数経路で販売しています。
連結売上高は2019年7月期34.5億円から2020年7月期42.9億円へ増えましたが、最終利益は減少しました。
吸収金額は約110億円、時価総額は約374.1億円で、初値には海外を含む幅広い買い需要が必要です。
創業者側に株式が集中しVCは不在ですが、中国の規制、消費動向、為替変動には注意が必要です。
申込みは大和証券を優先し、海外需要と利益の再成長を確認したうえで参加を判断したいです。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年2月18日
公開価格1,450円に対して初値は2,051円となり、100株当たり損益は+60,100円、騰落率は+41.4％でした。