IPO DETAIL
株式会社シイエヌエス
金融・流通向けシステム開発、クラウド基盤構築、ビッグデータ分析などを上流設計から運用まで提供します。
SUMMARY
このIPOの結論
シイエヌエスは、金融・流通システムの開発実績を基盤にクラウドやデータ分析へ事業を広げています。
連結売上高は44.3億円から48.4億円へ伸び、純利益は1.4億円から3.4億円へ拡大しました。
仮条件上限1,940円では吸収金額約11.6億円、時価総額約54.9億円と需給は軽い水準です。
VC不在と180日の拘束も評価できるため、仮条件上振れを考慮しても前向きに検討したい案件です。
東海東京証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
東海東京証券を中心に、松井証券、SBI証券、岩井コスモ証券、岡三証券へも申込先を広げます。
公開規模、仮条件、同時期のIPO需給を確認して申込方針を決めます。
主幹事を最優先
最優先の申込先は東海東京証券です。
主幹事の抽選配分と購入期限を確認します。
平幹事も取りこぼさない
その他の幹事は松井証券、SBI証券、岩井コスモ証券、岡三証券、東洋証券、水戸証券です。
主幹事より配分は小さいものの、ネット抽選に対応する証券会社は当選機会を増やす候補です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,940円の場合、100株あたりの申込資金は194,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 東海東京証券を最優先に確認する
- 仮条件上限に合わせて申込資金を準備する
- ネット抽選対応の幹事も併用する
- 購入申込期限を証券会社ごとに確認する
注意点
- 同時期のIPO集中による資金分散に注意する
- 仮条件と公開規模の変化を確認する
- 当選後の購入申込忘れに注意する
- 上場直前の新興市場の地合いを確認する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年8月4日〜8月11日
公開価格決定日: 2021年8月12日
申込期間: 2021年8月13日〜8月18日
上場日: 2021年8月20日
BB申込期間
2021年8月4日〜2021年8月11日BB期間は2021-08-04〜2021-08-11で、仮条件は1700〜1940円です。
抽選日
2021年8月12日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-08-12です。
購入申込期間
2021年8月13日〜2021年8月18日当選後は2021-08-13〜2021-08-18の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年8月20日上場日は2021-08-20です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社シイエヌエス |
|---|---|
| 証券コード | 4076 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 東海東京証券 |
| 吸収金額 | 11.6億円 |
| 想定時価総額 | 54.9億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,650円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1700〜1940 |
| 公募価格 | 1,940円 |
| 予想初値 | 3,300円 |
| 予想利益 | 13.6万円 |
| 初値 | 3,010円 |
| 初値騰落率 | 55.2% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- クラウド・DX関連の成長需要
- 連結売上高と純利益が拡大
- 吸収金額約11.6億円
- VC不在で主要株主の拘束が強い
マイナス要因
- 仮条件が想定価格から上振れ
- 売上成長率は緩やか
- IT人材の採用コスト
- 従業員持株会の株式は無拘束
FINANCIALS
業績推移
連結決算の売上高と親会社株主に帰属する当期純利益を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年5月期（連結） | 4,434百万円 | 142百万円 | - |
| 2020年5月期（連結） | 4,577百万円 | 325百万円 | +3.2% |
| 2021年5月期（連結） | 4,841百万円 | 336百万円 | +5.8% |
業績コメント
連結売上高は2019年5月期4,434百万円から2021年5月期4,841百万円へ増加し、親会社株主に帰属する当期純利益も142百万円から336百万円へ拡大しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には180日を中心とするロックアップが設定されています。
公開価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 富山広己 | 604,800株 | 24.11% | 180日 |
| N&KT株式会社 | 600,000株 | 23.92% | 180日 |
| 関根政英 | 178,200株 | 7.11% | 180日 |
| シイエヌエス従業員持株会 | 134,400株 | 5.36% | - |
| 小野間治彦 | 112,400株 | 4.48% | 180日 |
| 楠見慶太 | 112,000株 | 4.47% | 180日 |
| 株式会社エヌ・ティ・ティ・データ | 100,000株 | 3.99% | 180日 |
| 生活協同組合コープさっぽろ | 100,000株 | 3.99% | 180日 |
| 戸田忠志 | 60,000株 | 2.39% | 180日 |
| 種田政行 | 54,000株 | 2.15% | 180日 |
株主構成コメント
富山広己氏と資産管理会社N&KTで合計48.03％を保有し、経営側に株式が集約された安定的な構成です。
その一方、従業員持株会を除く主要株主には価格解除条件のない180日のロックアップがあり、VCの出口売りもありません。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
シイエヌエスのIPOは、連結増収増益とクラウド・DX需要、約11.6億円の需給を評価し、前向きに検討したい案件です。
金融・流通向けのシステム開発に加え、クラウド基盤構築やビッグデータ分析を上流工程から運用まで一貫して支援します。
連結売上高は2019年5月期44.3億円から2021年5月期48.4億円へ伸び、純利益も1.4億円から3.4億円へ拡大しました。
時価総額約54.9億円に対して公開規模は軽く、黒字のDX関連企業として幅広い初値需要を集めやすいと考えられます。
VCは不在で主要株主の大半に180日の拘束がありますが、従業員持株会の株式は無拘束である点には注意が必要です。
申込みは東海東京証券を優先し、仮条件上振れ後の評価とIT人材の確保コストを確認しながら、ネット幹事も併用する方針が妥当です。
東海東京証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年8月20日
公開価格1,940円に対して初値は3,010円となり、100株当たり損益は+107,000円、騰落率は+55.2％でした。