IPO DETAIL
コンピューターマネージメント株式会社
独立系IT企業として、業務アプリケーション開発、インフラ構築、ERP導入支援を長期取引先へ一貫提供します。
SUMMARY
このIPOの結論
連結増収増益、IT関連のテーマ、約11.6億円の需給、VC不在を評価します。
一方、公開比率と無拘束の大株主、市場急落を考慮し、積極参加ではなく参加検討が妥当です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSMBC日興証券を優先し、SBI証券などのネット抽選も併用します。
IT人気は評価しつつ、急落相場では申込資金を分散します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券は主幹事で最も有効な申込先です。
抽選方式と購入申込期限を確認し、市場環境に応じて申込数量を調整します。
平幹事も取りこぼさない
引受幹事はSMBC日興証券、SBI証券、岩井コスモ証券、岡三証券、むさし証券です。
委託販売会社は引受団に含めません。
資金と締切を管理
仮条件上限2,750円の場合、100株当たりの申込資金は275,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事SMBC日興証券を優先する
- SBI証券のネット抽選も利用する
- 増収増益を評価する
- 無拘束大株主を確認する
注意点
- 公開比率の高さに注意する
- 竹中勝昭氏の無拘束株を確認する
- 市場急落時は資金を分散する
- JASDAQ上場後の流動性を考慮する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年2月25日〜3月2日
公開価格決定日: 2020年3月3日
申込期間: 2020年3月4日〜3月9日
上場日: 2020年3月11日
BB申込期間
2020年2月25日〜2020年3月2日BB期間は2020-02-25〜2020-03-02です。
仮条件は2630〜2750です。
抽選日
2020年3月3日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-03-03です。
購入申込期間
2020年3月4日〜2020年3月9日購入申込期間は2020-03-04〜2020-03-09です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年3月11日上場日は2020-03-11です。
小型需給、IT人気、直前の市場地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | コンピューターマネージメント株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 4491 |
| 市場 | JASDAQスタンダード |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 11.6億円 |
| 想定時価総額 | 26.8億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,630円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2630〜2750 |
| 公募価格 | 2,750円 |
| 予想初値 | 3,300円 |
| 予想利益 | 5.5万円 |
| 初値 | 4,360円 |
| 初値騰落率 | 58.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 直近3期で増収増益
- IT・システム開発のテーマ性
- 吸収金額約11.6億円
- VC保有がない株主構成
マイナス要因
- 公開比率が高い
- 竹中勝昭氏の約19.6％にロックアップなし
- JASDAQ上場で流動性が限られる
- 相場急落でIPO需要が低下
FINANCIALS
業績推移
2017年3月期は単独、2018年3月期以降は連結決算を百万円単位で記載しています。
会計範囲の変更を区別して比較してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年3月期（単独） | 4,120百万円 | 109百万円 | - |
| 2018年3月期（連結） | 4,965百万円 | 160百万円 | +20.5% |
| 2019年3月期（連結） | 5,545百万円 | 176百万円 | +11.7% |
業績コメント
売上高は4,120百万円から連結4,965百万円、5,545百万円へ増加し、純利益も109百万円、160百万円、176百万円へ伸びました。
安定した増収増益が確認できます。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
大半の上位株主は180日拘束ですが、竹中勝昭氏の159,600株にはロックアップがありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 有限会社シー・エム・ケー | 380,760株 | 46.80% | 180日 |
| 竹中勝昭 | 159,600株 | 19.62% | - |
| コンピューターマネージメント社員持株会 | 126,462株 | 15.54% | 180日 |
| 竹中澪子 | 30,000株 | 3.69% | 180日 |
| 竹中英之 | 22,242株 | 2.73% | 180日 |
| 竹中利之 | 21,000株 | 2.58% | 180日 |
| 長平由美子 | 21,000株 | 2.58% | 180日 |
| 吉田徹 | 12,186株 | 1.50% | 180日 |
| 辻下知充 | 10,320株 | 1.27% | 180日 |
| 常深雅稔 | 5,400株 | 0.66% | 180日 |
株主構成コメント
有限会社シー・エム・ケー、竹中勝昭氏、社員持株会で約82％を保有しています。
VC保有はありませんが、無拘束の大株主が存在する点は需給リスクです。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
コンピューターマネージメントは増収増益とIT関連のテーマ性が魅力ですが、相場急落を考慮して参加検討にとどめたいIPOです。
独立系システム会社として業務アプリ、インフラ、ERP導入を一貫支援し、長期取引先を基盤に安定した受注を確保しています。
売上高は4,120百万円から5,545百万円へ増加し、純利益も109百万円から176百万円へ伸びており、業績は堅調です。
吸収金額は約11.6億円でIT銘柄としては重くなく、VC保有もありませんが、公開比率の高さとJASDAQ上場は需給評価を抑えます。
資産管理会社と創業家、社員持株会への集中度は高い一方、竹中勝昭氏の約19.6％にはロックアップがありません。
申込みは主幹事のSMBC日興証券を中心に、業績とテーマ性を評価しつつ市場地合いを確認して資金を配分する方針です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年3月11日
公開価格2,750円に対し初値は4,360円となり、100株当たりの初値売り損益は161,000円でした。