IPO DETAIL
フィーチャ株式会社
車載カメラ向け画像認識ソフトウェアを開発し、先進運転支援やドライバーモニタリングに活用される技術を提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
車載画像認識という注目テーマ、約3.5億円の超小型需給、低価格で申し込みやすい点が評価材料です。
一方、直近期の赤字と投資事業組合株の解除条件を踏まえて判断します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
SMBC日興証券を最優先とし、大和証券やSBI証券を補完的に利用します。
超小型需給を評価しつつ、赤字とファンド株を確認します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券が主幹事で、公開株の大半を取り扱います。
平幹事も取りこぼさない
大和証券、水戸証券、みずほ証券、SBI証券、楽天証券など多数の幹事があります。
資金と締切を管理
仮条件上限では1単元5.2万円で、資金効率の高い申込みが可能です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 超小型・低価格のテーマ案件として、主幹事からの申込みを優先します。
注意点
- 直近期の赤字、研究開発負担、投資事業組合株の1.5倍解除には注意が必要です。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年6月9日〜6月15日
公開価格決定日: 2020年6月16日
申込期間: 2020年6月17日〜6月22日
上場日: 2020年6月24日
BB申込期間
2020年6月9日〜2020年6月15日BB期間は2020-06-09〜2020-06-15です。
仮条件は470〜520です。
抽選日
2020年6月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-06-16です。
購入申込期間
2020年6月17日〜2020年6月22日購入申込期間は2020-06-17〜2020-06-22です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年6月24日上場日は2020-06-24です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | フィーチャ株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 4052 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 3.5億円 |
| 想定時価総額 | 28.1億円 |
| 総合評価 | S |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 470円 |
|---|---|
| 仮条件 | 470〜520 |
| 公募価格 | 520円 |
| 予想初値 | 1,150円 |
| 予想利益 | 6.3万円 |
| 初値 | 4,710円 |
| 初値騰落率 | 805.8% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 車載画像認識とADASの注目テーマ
- 吸収金額約3.5億円の超小型需給
- 売上高が3期で拡大
- 仮条件上限520円で投資単価が低い
マイナス要因
- 2019年6月期は最終赤字
- 投資事業組合等の保有比率が約17.2％
- 一部ファンド株に1.5倍解除
- 研究開発負担と自動車業界への依存
FINANCIALS
業績推移
2017年6月期は単独、2018年6月期以降は連結数値です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年6月期（単独） | 84百万円 | -28百万円 | - |
| 2018年6月期（連結） | 210百万円 | 43百万円 | +150.0% |
| 2019年6月期（連結） | 282百万円 | -8百万円 | +34.3% |
業績コメント
2017年6月期は単独、2018年6月期以降は連結数値です。
売上高は84百万円から282百万円へ拡大しましたが、2019年6月期は8百万円の最終赤字です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業関係者・事業会社は180日、投資事業組合等は主に90日で、一部に1.5倍解除があります。
VC保有が一定程度あります。ロックアップ条件を確認しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 曹暉 | 1,716,000株 | 32.23% | 180日 |
| 王潞 | 1,146,000株 | 21.53% | 180日 |
| 脇健一郎 | 954,000株 | 17.92% | 180日 |
| 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 | 528,000株 | 9.92% | 180日 |
| NVCC7号投資事業有限責任組合 | 273,000株 | 5.13% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社SMBC信託銀行（特定運用金外信託口） | 264,000株 | 4.96% | 90日 |
| ニッセイ・キャピタル6号投資事業有限責任組合 | 219,000株 | 4.11% | 90日/1.5倍 |
| 名古屋大学・東海地区大学広域ベンチャー1号投資事業有限責任組合 | 105,000株 | 1.97% | 90日/1.5倍 |
| 三菱UFJキャピタル5号投資事業有限責任組合 | 54,000株 | 1.01% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
創業関係者3名で約71.7％を保有します。
投資事業組合・信託口などの保有比率は約17.2％で、90日または1.5倍解除となる株式の売却余地には注意が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
フィーチャのIPOは、車載画像認識という強いテーマと約3.5億円の超小型需給から、初値には高い関心が集まりやすい案件です。
車載カメラ向けの画像認識ソフトを開発し、ADASやドライバーモニタリングの普及を取り込める事業を展開しています。
連結売上高は2018年6月期の2.1億円から2019年6月期の2.8億円へ増えましたが、直近期は最終赤字です。
時価総額約28.1億円、吸収金額約3.5億円、仮条件上限520円という条件は、テーマ株への買いが集中しやすい需給です。
創業関係者が約71.7％を保有する一方、投資事業組合・信託口等は約17.2％あり、一部は公開価格1.5倍で解除されます。
申込みは主幹事のSMBC日興証券を中心に、大和証券やSBI証券も利用し、赤字と解除条件を理解して前向きに検討します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年6月24日
公開価格520円に対し初値は4,710円となり、100株当たりの初値売り損益は419,000円でした。