IPO DETAIL
株式会社HCSホールディングス
傘下企業を通じてシステム開発、SAP導入支援、デジタルマーケティングを展開する独立系ITサービスグループです。
SUMMARY
このIPOの結論
HCSホールディングスは、システム開発、SAP導入、デジタルマーケティングを展開するITサービスグループです。
連結売上高は44.4億円から47.5億円へ増え、純利益も1.0億円から2.8億円へ拡大しました。
仮条件上限では吸収金額約13.0億円、時価総額約45.4億円と需給は比較的軽い水準です。
成長率は穏やかなため、SBI証券を軸に割安感と同日上場の影響を確認したい案件です。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を最優先とし、みずほ証券、丸三証券、水戸証券も確認します。
連結利益と割安感を評価しつつ同日上場を考慮します。
主幹事を最優先
申込の軸は主幹事のSBI証券です。
抽選配分と購入期限まで事前に確認します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は11社です。
SBI証券を主幹事に、みずほ証券、丸三証券、水戸証券などが参加します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,800円の場合、100株あたりの申込資金は180,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を最優先に申し込む
- 連結利益の持続性を確認する
- 仮条件の割安感を比較する
- 同日上場銘柄との資金配分を調整する
注意点
- 緩やかな売上成長に注意する
- JASDAQ銘柄の流動性を考慮する
- 同日4社上場を確認する
- VC株の1.5倍解除を意識する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年6月9日〜6月15日
公開価格決定日: 2021年6月16日
申込期間: 2021年6月17日〜6月22日
上場日: 2021年6月24日
BB申込期間
2021年6月9日〜2021年6月15日BB期間は2021-06-09〜2021-06-15で、仮条件は1660〜1800円です。
抽選日
2021年6月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-06-16です。
購入申込期間
2021年6月17日〜2021年6月22日当選後は2021-06-17〜2021-06-22の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年6月24日上場日は2021-06-24です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社HCSホールディングス |
|---|---|
| 証券コード | 4200 |
| 市場 | JASDAQスタンダード |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 13億円 |
| 想定時価総額 | 45.4億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,730円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1660〜1800 |
| 公募価格 | 1,800円 |
| 予想初値 | 2,160円 |
| 予想利益 | 3.6万円 |
| 初値 | 2,210円 |
| 初値騰落率 | 22.8% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 連結で増収増益
- 吸収金額約13.0億円
- SAPとDX支援の継続需要
- VC比率が4.59％と低い
マイナス要因
- 売上成長率は緩やか
- JASDAQスタンダード上場
- 同日4社上場による資金分散
- VC株が1.5倍で解除
FINANCIALS
業績推移
2018年3月期は単体、2019年3月期以降は連結の売上高と親会社株主に帰属する当期純利益を掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年3月期(単独) | 538百万円 | 38百万円 | - |
| 2019年3月期（連結） | 4,436百万円 | 104百万円 | +724.5% |
| 2020年3月期（連結） | 4,748百万円 | 284百万円 | +7.0% |
業績コメント
2018年3月期は持株会社単体です。
連結売上高は2019年3月期4,436百万円から2020年3月期4,748百万円へ増え、純利益は104百万円から284百万円へ拡大しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
経営陣、従業員持株会、取引先には180日、AGキャピタルには90日または公開価格1.5倍のロックアップがあります。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 宮本公 | 501,600株（うち潜在株式140,000株） | 19.19% | 180日 |
| 日本ユニシス株式会社 | 372,000株 | 14.23% | 180日 |
| 株式会社東陽建物 | 202,800株 | 7.76% | 180日 |
| HCSホールディングス従業員持株会 | 146,800株 | 5.62% | 180日 |
| 牟田口陽介 | 123,600株（うち潜在株式120,000株） | 4.73% | 180日 |
| AGキャピタル株式会社 | 120,000株 | 4.59% | 90日/1.5倍 |
| 沖電気工業株式会社 | 120,000株 | 4.59% | - |
| 株式会社きんでん | 120,000株 | 4.59% | 180日 |
| 田上泰利 | 60,000株 | 2.29% | - |
| 加藤俊彦 | 58,400株（うち潜在株式26,000株） | 2.23% | 180日 |
株主構成コメント
経営陣、従業員持株会、日本ユニシスなど事業関係者が上位を占めます。
VC比率は4.59％で、AGキャピタル株だけが公開価格1.5倍でも解除されます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
HCSホールディングスのIPOは、安定した連結利益と約13.0億円の需給を評価し、割安感と同日上場の影響を確認して参加したい案件です。
システム開発、SAP導入支援、デジタルマーケティングを傘下企業で展開し、企業の基幹業務と販売活動の高度化を幅広く支えています。
連結売上高は2019年3月期44.4億円から2020年3月期47.5億円へ増え、純利益は1.0億円から2.8億円へ拡大しました。
時価総額約45.4億円に対して公開規模は比較的軽い一方、事業の成長率は高成長のクラウド企業ほど強くない点に注意が必要です。
上位株主は経営陣や取引先が中心で、AGキャピタルの4.59％だけが90日または公開価格1.5倍で解除される構成です。
申込みはSBI証券を優先し、連結利益の持続性、仮条件、同日4社上場による資金分散を確認して参加額を調整する方針が適切です。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年6月24日
公開価格1,800円に対して初値は2,210円となり、100株当たり損益は+41,000円、騰落率は+22.8％でした。