IPO DETAIL
株式会社ハイブリッドテクノロジーズ
日本のプロジェクト管理とベトナムの開発人材を組み合わせ、企業のDX・システム開発を継続支援するハイブリッド型開発企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
ハイブリッドテクノロジーズは、日本企業との顧客対応とベトナムの開発体制を組み合わせることで、品質とコストの両立を図ります。
IFRS連結売上収益は2019年9月期15.2億円から2020年9月期17.4億円へ増えましたが、親会社帰属利益は0.9億円から0.4億円へ減少しました。
仮条件上限では吸収金額約14.3億円で、低単価とDXテーマは需給を支えます。
主要2株主は180日拘束され、1.5倍解除株も限定的なため、SBI証券を軸にやや前向きに検討します。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を中心に、SMBC日興証券、松井証券、岩井コスモ証券なども確認します。
低単価を生かしつつ、同日上場による資金分散を踏まえます。
主幹事を最優先
配分面では主幹事のSBI証券が中心となります。
抽選方式と購入期限を押さえて申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
その他の幹事はSMBC日興証券、松井証券、岩井コスモ証券、岡三証券、みずほ証券、東海東京証券、極東証券、水戸証券です。
主幹事より配分は小さいものの、ネット抽選に対応する証券会社は当選機会を増やす候補です。
資金と締切を管理
仮条件上限500円の場合、100株あたりの申込資金は50,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を申込の中心にする
- IFRS連結利益の減少を確認する
- 低単価でも評価を過信しない
- 同日上場銘柄との資金配分を調整する
注意点
- 親会社帰属利益が減少
- ベトナム人材への依存
- 利益規模が小さい
- 同日上場で投資家需要が分散する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年12月7日〜12月13日
公開価格決定日: 2021年12月14日
申込期間: 2021年12月15日〜12月20日
上場日: 2021年12月23日
BB申込期間
2021年12月7日〜2021年12月13日BB期間は2021-12-07〜2021-12-13で、仮条件は460〜500円です。
抽選日
2021年12月14日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-12-14です。
購入申込期間
2021年12月15日〜2021年12月20日当選後は2021-12-15〜2021-12-20の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年12月23日上場日は2021-12-23です。
公開規模、業績、株主構成、同日上場の影響を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ハイブリッドテクノロジーズ |
|---|---|
| 証券コード | 4260 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 14.3億円 |
| 想定時価総額 | 53.8億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 460円 |
|---|---|
| 仮条件 | 460〜500 |
| 公募価格 | 500円 |
| 予想初値 | 660円 |
| 予想利益 | 1.6万円 |
| 初値 | 730円 |
| 初値騰落率 | 46% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- DXとオフショア開発の成長テーマ
- IFRS連結売上収益が増加
- 仮条件上限500円で参加しやすい
- 主要2株主は180日拘束
マイナス要因
- 2020年9月期は親会社帰属利益が減少
- ベトナムの人材と事業環境に依存
- 利益規模が小さい
- 年末の同日上場で資金が分散
FINANCIALS
業績推移
2018年9月期は単体、2019年9月期以降はIFRS連結です。
連結範囲が異なるため、売上高を3期連続で単純比較しないよう注意が必要です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年9月期（単体） | 231百万円 | 18百万円 | - |
| 2019年9月期（IFRS連結） | 1,520百万円 | 89百万円 | +558.0% |
| 2020年9月期（IFRS連結） | 1,735百万円 | 44百万円 | +14.1% |
業績コメント
2018年9月期は単体で売上高231百万円・純利益18百万円です。
IFRS連結では2019年9月期の売上収益1,520百万円・親会社帰属利益89百万円から、2020年9月期は1,735百万円・44百万円となりました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には180日のロックアップがあります。
公開価格1.5倍で解除される株式はNiceGuys Visionの0.61％です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| Soltec Investments Pte. Ltd. | 3,952,993株 | 42.66% | 180日 |
| 株式会社エアトリ | 3,115,155株 | 33.61% | 180日 |
| チャン バン ミン | 835,700株 | 9.02% | 180日 |
| Evolable Asia Co., Ltd. | 350,000株 | 3.78% | - |
| 平川 和真 | 234,900株 | 2.53% | 180日 |
| 窪田 陽介 | 168,250株 | 1.82% | 180日 |
| 陳 忠誠 | 97,450株 | 1.05% | 180日 |
| Phan Van Trung | 64,200株 | 0.69% | - |
| Nguyen Huu Binh | 64,200株 | 0.69% | - |
| NiceGuys Vision株式会社 | 56,500株 | 0.61% | 180日/1.5倍 |
株主構成コメント
Soltec Investments42.66％とエアトリ33.61％で約76.3％を保有します。
両社は180日拘束され、1.5倍解除対象はNiceGuys Visionの0.61％に限られるため、短期需給への影響は小さい構成です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ハイブリッドテクノロジーズのIPOはDXテーマと小型需給を評価し、やや前向きに検討したい案件です。
日本側の顧客対応とベトナムの開発人材を組み合わせ、継続的なシステム開発を支援します。
IFRS連結売上収益は2019年9月期15.2億円から2020年9月期17.4億円へ増えましたが、親会社帰属利益は0.4億円へ減少しました。
仮条件上限では吸収金額が約14.3億円、100株5万円と参加しやすく、DX人気が需給を支えると考えられます。
Soltecとエアトリで約76.3％を保有して180日拘束され、公開価格1.5倍で解除される株式も0.61％に限られます。
申込みはSBI証券を中心に、利益の伸び悩みと同日上場による資金分散を確認して判断します。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年12月23日
公開価格500円に対して初値は730円となり、騰落率は+46.0％でした。
初値売り損益は100株で23,000円でした。