IPO DETAIL
株式会社紀文食品
水産練り製品、総菜、麺類などを国内外で製造販売し、全国の販売網と季節商品のブランド力を持つ総合食品企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
紀文食品は、水産練り製品の高い知名度と全国販売網を持つ安定型の食品企業です。
2020年3月期は減収ながら純利益が改善し、2021年3月期はさらに増益を見込んでいました。
仮条件上限では吸収金額約55.3億円、時価総額約257.6億円となり、東証一部案件として需給は中程度です。
成熟業種として大幅な初値上昇より、割安感、配当、利益回復の持続性を重視して判断したいIPOです。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のみずほ証券を優先し、野村證券、大和証券、SMBC日興証券も確認します。
割安感と配当方針を重視して申し込みます。
主幹事を最優先
主幹事はみずほ証券です。
配分の中心として最優先で確認します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は7社で、みずほ証券を主幹事に、野村證券、大和証券、SMBC日興証券などが参加します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,160円の場合、100株あたりの申込資金は116,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- みずほ証券を最優先に申し込む
- 2021年3月期の利益回復を確認する
- 配当利回りと割安感を比較する
- みずほキャピタルの解除価格を確認する
注意点
- 原材料価格と物流費に注意する
- 吸収金額約55.3億円を確認する
- 成熟業種として成長性を見極める
- 1.5倍解除株を意識する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年3月24日〜3月30日
公開価格決定日: 2021年3月31日
申込期間: 2021年4月2日〜4月7日
上場日: 2021年4月13日
BB申込期間
2021年3月24日〜2021年3月30日BB期間は2021-03-24〜2021-03-30で、仮条件は1060〜1160円です。
抽選日
2021年3月31日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-03-31です。
購入申込期間
2021年4月2日〜2021年4月7日当選後は2021-04-02〜2021-04-07の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年4月13日上場日は2021-04-13です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社紀文食品 |
|---|---|
| 証券コード | 2933 |
| 市場 | 東証一部 |
| 業種 | 食料品 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 55.3億円 |
| 想定時価総額 | 257.6億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,310円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1060〜1160 |
| 公募価格 | 1,160円 |
| 予想初値 | 1,270円 |
| 予想利益 | 1.1万円 |
| 初値 | 1,271円 |
| 初値騰落率 | 9.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 水産練り製品の高いブランド力
- 全国の販売網と安定需要
- 2021年3月期は大幅増益予想
- 創業家や取引先の安定株主
マイナス要因
- 吸収金額約55.3億円
- 成熟した食品市場
- 原材料価格と物流費の影響
- みずほキャピタル株は1.5倍で解除
FINANCIALS
業績推移
2019年3月期と2020年3月期は連結実績、2021年3月期はBB時点の連結予想を掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期（連結） | 103,237百万円 | 474百万円 | - |
| 2020年3月期（連結） | 102,252百万円 | 983百万円 | -1.0% |
| 2021年3月期（連結予想） | 100,587百万円 | 2,039百万円 | -1.6% |
業績コメント
連結売上高は2019年3月期103,237百万円から2020年3月期102,252百万円へ減少しましたが、純利益は474百万円から983百万円へ改善しました。
2021年3月期は純利益2,039百万円を見込んでいました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主の多くには180日、みずほキャピタルには90日または公開価格1.5倍のロックアップがあります。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 保芦將人 | 4,954,450株 | 25.79% | 180日 |
| 株式会社紀鳳産業 | 1,872,181株 | 9.75% | 180日 |
| 株式会社みずほ銀行 | 910,000株 | 4.74% | 180日 |
| 株式会社匠屋松兵衛 | 790,000株 | 4.11% | - |
| 紀文グループ社員持株会 | 736,819株 | 3.84% | 180日 |
| 落合正行 | 589,035株 | 3.07% | 180日 |
| キッコーマン株式会社 | 568,181株 | 2.96% | 180日 |
| 野村ホールディングス株式会社 | 500,000株 | 2.60% | 180日 |
| 株式会社大和証券グループ本社 | 450,000株 | 2.34% | 180日 |
| みずほキャピタル株式会社 | 370,000株 | 1.93% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
保芦將人氏が25.79％を保有し、創業家側の紀鳳産業、取引銀行、社員持株会が続きます。
みずほキャピタルの1.93％のみ、90日または公開価格1.5倍で解除されます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
紀文食品のIPOは、ブランド力と安定需要は評価できますが、約55.3億円の公開規模と成熟業種を踏まえて慎重に見たい案件です。
水産練り製品や総菜を国内外で製造販売し、全国の販売網と季節商品の高い認知度を基盤に安定収益を目指します。
連結売上高は2019年3月期1,032.4億円から2020年3月期1,022.5億円へ減少しましたが、純利益は4.7億円から9.8億円へ改善しました。
仮条件上限では時価総額約257.6億円、吸収金額約55.3億円となり、東証一部案件として割安感と配当方針が需要を左右します。
創業家、取引金融機関、社員持株会には安定保有が見込まれる一方、みずほキャピタル株は90日または1.5倍で解除されます。
申込みはみずほ証券を中心に、原材料価格、利益回復の持続性、配当利回りを確認し、過度な初値上昇を前提とせず判断する方針です。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年4月13日
公開価格1,160円に対して初値は1,271円となり、100株当たり損益は+11,100円、騰落率は+9.6％でした。