IPO DETAIL
湖北工業株式会社
アルミ電解コンデンサ用リード端子と、光ファイバー通信向けの光部品・デバイスを世界市場へ供給する電子部品メーカーです。
SUMMARY
このIPOの結論
湖北工業はリード端子と光通信部品のニッチ市場で高い技術力を持ち、海外需要を取り込んでいます。
連結売上高は2019年12月期99.8億円から2020年12月期111.8億円へ伸び、親会社帰属利益も5.2億円から15.6億円へ拡大しました。
仮条件上限では吸収金額約119.6億円、時価総額約360.0億円となり、東証2部案件としては大型です。
創業者株へのロックアップは需給を支えますが、公開株の消化力を考慮して選別参加としました。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を優先し、三菱UFJモルガン・スタンレー証券、SMBC日興証券、SBI証券にも申し込みます。
大型需給と高単価を踏まえ申込資金を調整します。
主幹事を最優先
主幹事は野村證券です。
大型案件の需要状況と購入申込期間を優先して確認します。
平幹事も取りこぼさない
三菱UFJモルガン・スタンレー証券、SMBC日興証券、SBI証券、西村証券、丸三証券、あかつき証券が幹事です。
資金と締切を管理
仮条件上限4,000円では100株40.0万円が必要です。
同日上場銘柄と他の高単価案件を含め資金配分を確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を申込の中心にする
- 連結利益の成長を確認する
- 100株40万円の資金負担を考慮する
- 大型公開規模の需要を見極める
注意点
- 吸収金額約119.6億円の消化力
- 東証2部上場の地味さ
- 海外需要と為替の変動
- 特定製品への依存
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年12月6日〜12月9日
公開価格決定日: 2021年12月10日
申込期間: 2021年12月13日〜12月16日
上場日: 2021年12月21日
BB申込期間
2021年12月6日〜2021年12月9日BB期間は2021-12-06〜2021-12-09で、仮条件は3840〜4000円です。
抽選日
2021年12月10日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-12-10です。
購入申込期間
2021年12月13日〜2021年12月16日当選後は2021-12-13〜2021-12-16の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年12月21日上場日は2021-12-21です。
公開規模、業績、株主構成、同日上場の影響を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 湖北工業株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 6524 |
| 市場 | 東証二部 |
| 業種 | 電気機器 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 119.6億円 |
| 想定時価総額 | 360億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 3,840円 |
|---|---|
| 仮条件 | 3840〜4000 |
| 公募価格 | 4,000円 |
| 予想初値 | 4,500円 |
| 予想利益 | 5.0万円 |
| 初値 | 5,300円 |
| 初値騰落率 | 32.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 電子部品のニッチ市場で高い競争力
- 連結売上高と利益が大幅に拡大
- VC不在で創業者保有が集中
- 主要株主に価格解除なしの拘束
マイナス要因
- 吸収金額約119.6億円の大型案件
- 東証2部上場でテーマ人気が限定的
- 100株40万円の資金負担
- 海外需要と特定製品への依存
FINANCIALS
業績推移
2018年12月期は単独、2019年12月期以降は連結の売上高と親会社株主に帰属する当期純利益を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年12月期（単独） | 6,046百万円 | 358百万円 | - |
| 2019年12月期（連結） | 9,980百万円 | 525百万円 | +65.1% |
| 2020年12月期（連結） | 11,177百万円 | 1,562百万円 | +12.0% |
業績コメント
2018年12月期の単独売上高は6,046百万円、純利益は358百万円です。
連結移行後は、売上高が2019年12月期9,980百万円から2020年12月期11,177百万円へ伸び、親会社株主に帰属する利益は525百万円から1,562百万円へ拡大しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には90日〜180日のロックアップが設定されています。
公開価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 石井太 | 7,110,000株 | 96.12% | 90日 |
| 湖北工業従業員持株会 | 120,000株 | 1.62% | 180日 |
| 北川一清 | 19,100株 | 0.26% | 90日 |
| 国友啓行 | 17,200株 | 0.23% | 90日 |
| 加藤隆司 | 17,200株 | 0.23% | 90日 |
| 荒木治人 | 17,200株 | 0.23% | 90日 |
| 鈴木基司 | 17,200株 | 0.23% | 90日 |
| 髙原誠 | 17,200株 | 0.23% | 90日 |
| 山田大元 | 17,200株 | 0.23% | 90日 |
| 山﨑学 | 17,200株 | 0.23% | 90日 |
株主構成コメント
石井太氏が96.12％を保有し、その他の上位株主を大きく引き離す創業者集中型の株主構成です。
需給面では、石井氏と役員には90日、従業員持株会には180日のロックアップがあり、価格による解除条件やVC保有はありません。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
湖北工業のIPOは高い利益成長と電子部品の競争力を評価できる一方、約119.6億円の大型需給から選別したい案件です。
電解コンデンサ用リード端子と光通信部品を世界へ供給し、参入障壁の高いニッチ市場で顧客基盤を築いています。
連結売上高は2019年12月期99.8億円から2020年12月期111.8億円へ伸び、親会社帰属利益は15.6億円へ拡大しました。
仮条件上限で時価総額は約360.0億円となり、東証2部案件として公開株を消化するには幅広い需要が必要です。
石井太氏が96.12％を保有し90日のロックアップ対象となるため、上場直後の流通株は公開株中心に限られます。
申込みは野村證券を優先し、業績成長と公開規模、電子部品株の地合いを比較して判断する方針です。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年12月21日
公開価格4,000円に対して初値は5,300円となり、騰落率は32.5％でした。
初値売り損益は100株で130,000円でした。