IPO DETAIL
株式会社ココペリ
地域金融機関を販売パートナーとして、中小企業向け経営支援プラットフォーム「Big Advance」とAIモジュールを提供します。
SUMMARY
このIPOの結論
ココペリは地域金融機関の顧客基盤を活用するSaaSモデルと売上高の急成長が魅力です。
吸収金額約19.9億円は成長企業として許容範囲ですが、赤字継続とVC比率約20.1％を織り込む必要があります。
主幹事の大和証券を中心に前向きに参加します。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を中心に、SBI証券、マネックス証券、松井証券も併用します。
SaaS人気と赤字縮小を評価し、前向きに申し込みます。
主幹事を最優先
大和証券が公開株の約9割を引き受ける主幹事であり、当選機会の中心となります。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は大和証券、SBI証券、丸三証券、マネックス証券、松井証券の5社です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,600円の場合、100株当たりの申込資金は160,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を優先する
- SBI証券とマネックス証券も利用する
- 赤字幅の縮小を確認する
- 1.5倍解除株を意識する
注意点
- 黒字化前の企業である
- VC残存株がある
- 金融機関の販売協力に依存する
- 成長投資による費用増加に注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年12月3日〜12月9日
公開価格決定日: 2020年12月10日
申込期間: 2020年12月11日〜12月16日
上場日: 2020年12月18日
BB申込期間
2020年12月3日〜2020年12月9日BB期間は2020-12-03〜2020-12-09です。
仮条件は1400〜1600です。
抽選日
2020年12月10日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-12-10です。
購入申込期間
2020年12月11日〜2020年12月16日購入申込期間は2020-12-11〜2020-12-16です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年12月18日上場日は2020-12-18です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ココペリ |
|---|---|
| 証券コード | 4167 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 19.9億円 |
| 想定時価総額 | 115.9億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,300円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1400〜1600 |
| 公募価格 | 1,600円 |
| 予想初値 | 2,600円 |
| 予想利益 | 10.0万円 |
| 初値 | 3,610円 |
| 初値騰落率 | 125.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- SaaSと金融DXの成長テーマ
- 地域金融機関経由で顧客を獲得
- 売上高が急拡大
- 吸収金額は20億円未満
マイナス要因
- 直近3期は最終赤字
- VC比率約20.1％
- 主要ファンドが1.5倍で解除
- 金融機関との提携に販売が依存
FINANCIALS
業績推移
目論見書に掲載された直近3期の単独決算を百万円単位に丸めて記載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年3月期 | 106百万円 | -64百万円 | - |
| 2019年3月期 | 185百万円 | -99百万円 | +74.5% |
| 2020年3月期 | 414百万円 | -22百万円 | +123.8% |
業績コメント
売上高は2018年3月期106百万円、2019年3月期185百万円、2020年3月期414百万円へ急拡大しました。
当期純損失は64百万円、99百万円、22百万円で、直近期は赤字幅が縮小しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
安定株主は180日、主要VCは90日または公開価格1.5倍です。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 近藤 繁 | 2,450,000株 | 32.15% | 180日 |
| AT-II投資事業有限責任組合 | 714,000株 | 9.37% | 90日/1.5倍 |
| 森垣 昭 | 546,000株 | 7.17% | 180日 |
| 株式会社東広 | 476,000株 | 6.25% | 180日 |
| SV-FINTECH1号投資事業有限責任組合 | 424,620株 | 5.57% | 90日/1.5倍 |
| FinTechビジネスイノベーション投資事業有限責任組合 | 392,000株 | 5.14% | 90日/1.5倍 |
| 近藤 正武 | 280,000株 | 3.67% | 180日 |
| 近藤 淳 | 280,000株 | 3.67% | 180日 |
| 松尾 幸一郎 | 267,400株 | 3.51% | 180日 |
| TIS株式会社 | 188,300株 | 2.47% | 180日 |
株主構成コメント
近藤繁氏が32.15％を保有し、親族、経営関係者、東広、TISなど安定株主が続きます。
一方、VC比率は約20.1％で、主要3ファンドが90日・1.5倍解除となります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ココペリのIPOは金融DXとSaaSの成長性、比較的軽い需給から前向きに参加を検討できる案件です。
地域金融機関を通じて中小企業へ経営支援サービスを届けるため、効率的に利用企業を広げられる点が特徴です。
売上高は2018年3月期1.1億円から2020年3月期4.1億円へ伸び、最終赤字も0.2億円まで縮小しました。
仮条件上限での吸収金額は約19.9億円で、成長期待の高いSaaS企業としては消化可能な範囲と考えられます。
VC比率は約20.1％で主要3ファンドが1.5倍で解除されるため、初値上昇時の供給増加には注意が必要です。
申込みは公開株の大半を引き受ける大和証券を中心に、ネット幹事も併用して当選機会を広げる方針です。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年12月18日
公開価格1,600円に対し初値は3,610円となり、100株当たりの初値売り損益は201,000円でした。