IPO DETAIL
株式会社リップス
メンズヘアケア・スタイリング剤などの化粧品企画販売と、ヘアサロン「LIPPS hair」のフランチャイズ本部運営を行う美容ブランド企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
リップスは、メンズコスメのブランド力と商品事業の拡大を評価し、やや積極参加とします。
2022年8月期は組織再編後の5カ月決算で、単体売上高は1,012百万円、2023年8月期3,107百万円、2024年8月期3,761百万円です。
当期純利益は136百万円、539百万円、424百万円で、直近期は増収ながら減益となりました。
仮条件上限3,130円での吸収金額は約40.0億円と一定の規模があります。
Akeru、野村キャピタル・パートナーズ、的場隆光氏で約89.0％を占め、3者には価格解除条件のない180日のロックアップがあります。
役職員の上位記載分は全量が潜在株式で、上場時の普通株供給とは区別できます。
主幹事野村證券を中心に、直近減益と案件規模を織り込んで参加します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事野村證券を最優先とし、岡三証券、SBI証券、楽天証券にも申し込みます。
ブランド力は評価できますが、約40.0億円の公開規模と直近減益を踏まえ、仮条件上限での需要を確認して参加します。
主幹事を最優先
野村證券が主幹事です。
配分の中心になるため優先し、需要の強さと公開価格の決まり方を重視します。
平幹事も取りこぼさない
岡三証券、SBI証券、楽天証券が幹事です。
ネット申込の機会は多くないため、各社の申込期限を逃さないようにします。
資金と締切を管理
仮条件上限3,130円では100株当たり313,000円が必要です。
単価が高いため、他案件との資金配分と購入申込期間を事前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 2022年8月期は5カ月決算であるため、売上成長率を機械的に比較しません。商品事業の配荷拡大と、サロン事業の集客回復を分けて評価します。
注意点
- 吸収金額は公開株1,277,000株に仮条件上限3,130円を乗じた約40.0億円です。39.9億円ではなく、億円単位の通常の四捨五入で40.0億円としています。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2025年6月13日〜6月18日
公開価格決定日: 2025年6月19日
申込期間: 2025年6月20日〜6月25日
上場日: 2025年6月30日
BB申込期間
2025年6月13日〜2025年6月18日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は3100〜3130円です。
抽選日
2025年6月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2025年6月19日です。
購入申込期間
2025年6月20日〜2025年6月25日当選後は2025年6月20日〜2025年6月25日の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2025年6月30日上場日は2025年6月30日です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社リップス |
|---|---|
| 証券コード | 373A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 化学 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 40億円 |
| 想定時価総額 | 79.8億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 3,100円 |
|---|---|
| 仮条件 | 3100〜3130 |
| 公募価格 | 3,130円 |
| 予想初値 | 3,900円 |
| 予想利益 | 7.7万円 |
| 初値 | 3,200円 |
| 初値騰落率 | 2.2% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- メンズコスメとヘアサロンで高いブランド認知
- 単体売上高が拡大
- 主要3株主で約89.0%を保有し180日のロックアップ
- 役職員の上位記載分は潜在株式で上場時の普通株供給と異なる
マイナス要因
- 2024年8月期は増収ながら当期純利益が減少
- 吸収金額約40.0億円で一定の買い需要が必要
- 野村キャピタル・パートナーズが35.59%を保有
- 美容トレンド・販促費・在庫回転の影響を受ける
FINANCIALS
業績推移
2022年8月期は5カ月の単体決算、2023年8月期と2024年8月期は12カ月の単体決算です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2022年8月期（5カ月・単体） | 1,012百万円 | 136百万円 | - |
| 2023年8月期（単体） | 3,107百万円 | 539百万円 | +207.0% |
| 2024年8月期（単体） | 3,761百万円 | 424百万円 | +21.0% |
業績コメント
2022年8月期は5カ月の変則決算で、2023年8月期以降と単純比較できません。
単体売上高は1,012百万円、3,107百万円、3,761百万円、当期純利益は136百万円、539百万円、424百万円です。
直近期は売上が21.1％増えた一方、物流費や販管費の増加などで最終利益が減少しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要3株主は180日で価格解除条件はありません。
役職員・従業員の上位保有欄には全量潜在株式が含まれます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社Akeru | 1,050,000株 | 37.37% | 180日 |
| 野村キャピタル・パートナーズ第一号投資事業有限責任組合 | 1,000,000株 | 35.59% | 180日 |
| 的場隆光 | 450,000株 | 16.01% | 180日 |
| 長島幹孟 | 45,000株（全量潜在株式） | 1.60% | - |
| 上原大輔 | 45,000株（全量潜在株式） | 1.60% | - |
| 平剛 | 37,500株（全量潜在株式） | 1.33% | - |
| 西澤民夫 | 37,500株（全量潜在株式） | 1.33% | - |
| 従業員 | 25,000株（全量潜在株式） | 0.89% | - |
| 従業員 | 8,750株（全量潜在株式） | 0.31% | - |
株主構成コメント
Akeru37.37％、野村キャピタル・パートナーズ35.59％、的場隆光氏16.01％で約89.0％を占めます。
長島幹孟氏以下の上位役職員・従業員の記載株は全量潜在株式であり、通常株式と同列の上場直後売却余地として扱わないようにします。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
リップスのIPOは、メンズ美容ブランドの成長性を評価しつつ、直近減益と約40億円の公開規模を見極めたい案件です。
スタイリング剤などの化粧品販売と、ヘアサロン「LIPPS hair」の運営支援を展開し、若年男性に高い認知があります。
単体売上高は拡大していますが、2024年8月期は増収ながら当期純利益が424百万円へ減少しました。
吸収金額は約40.0億円で、主要3株主には180日のロックアップがあるものの、初値には相応の買い需要が必要です。
野村キャピタル・パートナーズの保有比率が高く、美容トレンドや販促費、在庫回転の変化にも注意が必要です。
申込みは野村證券を優先し、ブランド力に対する市場評価と仮条件の割高感、直近減益の受け止め方を比較して判断したいと考えます。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2025年6月30日
公開価格は3,130円、初値は3,200円となり、100株当たりの損益は7,000円でした。