IPO DETAIL
株式会社ロコガイド
地域のスーパーや小売店のチラシ・買い物情報を配信する「トクバイ」を中心に、店舗販促のデジタル化を支援する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
日常利用されるチラシ・買い物情報サービス、売上成長と黒字化は評価できます。
一方、約51.8億円の吸収金額と同日上場を踏まえ、みずほ証券を中心に選別参加とします。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
みずほ証券を中心に申し込み、公開規模と同日上場の影響を確認します。
成長性は評価しつつ、需給を重視した選別参加です。
主幹事を最優先
みずほ証券が国内主幹事で、配分面から最優先です。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券、野村證券、大和証券、マネックス証券、楽天証券などでも取扱いがあります。
資金と締切を管理
仮条件上限では1単元20万円が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大型寄りの案件のため、主幹事での需要状況と同日上場の資金分散を重視します。
注意点
- 吸収金額が大きく、創業者株に1.5倍解除があるため、テーマ性だけで需給を楽観しないことが重要です。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年6月8日〜6月12日
公開価格決定日: 2020年6月15日
申込期間: 2020年6月16日〜6月19日
上場日: 2020年6月24日
BB申込期間
2020年6月8日〜2020年6月12日BB期間は2020-06-08〜2020-06-12です。
仮条件は1800〜2000です。
抽選日
2020年6月15日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-06-15です。
購入申込期間
2020年6月16日〜2020年6月19日購入申込期間は2020-06-16〜2020-06-19です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年6月24日上場日は2020-06-24です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ロコガイド |
|---|---|
| 証券コード | 4497 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 51.8億円 |
| 想定時価総額 | 187.8億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,800円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1800〜2000 |
| 公募価格 | 2,000円 |
| 予想初値 | 2,800円 |
| 予想利益 | 8.0万円 |
| 初値 | 4,605円 |
| 初値騰落率 | 130.3% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- チラシ・買い物情報のデジタル化
- 売上高が大きく拡大
- 黒字転換後も利益が増加
- VC不在で創業者の保有比率が高い
マイナス要因
- 吸収金額約51.8億円と公開規模が大きい
- 創業者株に1.5倍解除
- 同日3社上場による需要分散
- 小売企業の広告予算に業績が左右される
FINANCIALS
業績推移
2020年3月期は上場前に開示された未監査数値です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年3月期 | 501百万円 | -201百万円 | - |
| 2019年3月期 | 1,009百万円 | 157百万円 | +101.4% |
| 2020年3月期（未監査） | 1,424百万円 | 221百万円 | +41.1% |
業績コメント
売上高は5.0億円から14.2億円へ拡大し、2019年3月期に最終黒字へ転換しました。
2020年3月期は未監査数値ですが、売上高14.2億円、純利益2.2億円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
穐田誉輝氏と沖本裕一郎氏は90日または1.5倍解除、その他主要役職員株は継続保有の確約対象です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 穐田 誉輝 | 6,796,000株 | 90.29% | 90日/1.5倍 |
| 沖本 裕一郎 | 304,000株 | 4.04% | 90日/1.5倍 |
| 前田 卓俊 | 100,000株 | 1.33% | 継続保有 |
| 片桐 優 | 68,000株 | 0.90% | 継続保有 |
| 池田 拓司 | 50,000株 | 0.66% | 継続保有 |
| 林 展宏 | 20,000株 | 0.27% | 継続保有 |
| 小野寺 康崇 | 14,000株 | 0.19% | 継続保有 |
| 青山 哲也 | 14,000株 | 0.19% | 継続保有 |
| 根岸 義輝 | 14,000株 | 0.19% | 継続保有 |
| 菅間 淳 | 12,000株 | 0.16% | 継続保有 |
株主構成コメント
穐田誉輝氏が約90.3％を保有する創業者集中型です。
穐田氏と沖本氏には1.5倍解除がありますが、その他の主要役職員株も継続保有の確約対象で、直ちに自由売却できる株式とは区別が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ロコガイドのIPOは、生活密着型サービスの成長性は魅力ですが、約51.8億円の公開規模から初値は需要の強さを見極めたい案件です。
スーパーなどのチラシ・買い物情報を配信する「トクバイ」を運営し、店舗販促のデジタル化を支援しています。
売上高は2018年3月期の5.0億円から2020年3月期の14.2億円へ拡大し、最終損益も黒字へ転換しました。
公募増資後の時価総額は約187.8億円、吸収金額は約51.8億円で、マザーズ案件としては相応の買い需要が必要です。
穐田誉輝氏が約90.3％を保有しVCは不在ですが、同氏と沖本裕一郎氏の株式は公開価格1.5倍で解除されます。
申込みは主幹事のみずほ証券を中心に、同日上場による資金分散と仮条件の需要を確認して選別的に検討する方針です。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年6月24日
公開価格2,000円に対し初値は4,605円となり、100株当たりの初値売り損益は260,500円でした。