IPO DETAIL
株式会社ノバック
道路、河川、上下水道などの土木工事と、集合住宅、商業施設、公共施設などの建築工事を全国で展開する総合建設会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
ノバックIPOは安定した利益と配当実績に割安感がある一方、東証二部の建設株で吸収金額が約30.0億円と重めです。
官公庁工事と民間建築を組み合わせていますが、工事採算や受注時期によって業績が変動します。
主要株主には180日のロックアップがあり、VC不在の株主構成は需給面の支えです。
東海東京証券を中心に、配当目的の中長期投資と初値売却を分けて慎重に判断します。
東海東京証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の東海東京証券を中心に、ネット申込に対応する幹事証券へも申込先を広げます。
公開規模、業績、株主構成、ロックアップを確認して申込可否を判断します。
主幹事を最優先
東海東京証券は配分の中心となる主幹事です。
主幹事の抽選方法と申込期限を最優先で確認します。
平幹事も取りこぼさない
引受幹事は配分が限られますが、ネット抽選に対応する証券会社を併用すると当選機会を増やせます。
資金と締切を管理
仮条件上限3,260円の場合、100株当たりの申込資金は326,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の東海東京証券を優先して申し込む
- 仮条件上限3,260円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 購入申込期限を忘れない
注意点
- 市場の地合い悪化時は初値が伸びにくい
- ロックアップ解除条件と売出比率を確認する
- 上場ラッシュの資金分散に注意する
- 購入申込忘れに注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年3月15日〜3月22日
公開価格決定日: 2022年3月23日
申込期間: 2022年3月24日〜3月29日
上場日: 2022年3月31日
BB申込期間
2022年3月15日〜2022年3月22日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は3000〜3260円です。
抽選日
2022年3月23日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-03-23です。
購入申込期間
2022年3月24日〜2022年3月29日当選後は2022-03-24〜2022-03-29の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年3月31日上場日は2022-03-31です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ノバック |
|---|---|
| 証券コード | 5079 |
| 市場 | 東証二部 |
| 業種 | 建設業 |
| 主幹事 | 東海東京証券 |
| 吸収金額 | 30億円 |
| 想定時価総額 | 167.2億円 |
| 総合評価 | D |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 3,260円 |
|---|---|
| 仮条件 | 3000〜3260 |
| 公募価格 | 3,000円 |
| 予想初値 | 3,150円 |
| 予想利益 | -1.1万円 |
| 初値 | 2,630円 |
| 初値騰落率 | -12.3% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 官公庁向け土木と民間建築の両方を手掛ける
- 直近期は売上高と最終利益が回復
- 仮条件上限では利益水準に対して割安感がある
- 上位株主は180日のロックアップ対象
マイナス要因
- 吸収金額は約30.0億円で需給負担がある
- 東証二部の建設株で初値人気を集めにくい
- 工事採算と受注時期で業績が変動する
- 100株当たりの申込資金が32.6万円と大きい
FINANCIALS
業績推移
直近3期の売上高と当期純利益を百万円単位で掲載しています。
単独・連結や決算期間の違いがある場合は注記に注意してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年4月期 | 30,561百万円 | 1,815百万円 | - |
| 2020年4月期 | 27,614百万円 | 1,220百万円 | -9.6% |
| 2021年4月期 | 30,552百万円 | 1,713百万円 | +10.6% |
業績コメント
売上高は30,561百万円、27,614百万円、30,552百万円と推移し、減少後に回復しました。
当期純利益は1,454百万円、1,341百万円、1,709百万円で、直近期は利益も持ち直しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位株主のロックアップ期間は主に180日です。
価格解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| ノバック従業員持株会 | 1,194,500株 | 25.98% | 180日 |
| 立花充 | 337,000株 | 7.33% | 180日 |
| 石田久男 | 333,100株 | 7.24% | 180日 |
| 大谷敏博 | 231,097株 | 5.03% | 180日 |
| 山本博和 | 195,500株 | 4.25% | 180日 |
| 牧野久 | 185,500株 | 4.03% | 180日 |
| 東山正人 | 175,500株 | 3.82% | 180日 |
| 大谷敏彦 | 140,117株 | 3.05% | 180日 |
| 大谷博三 | 140,116株 | 3.05% | 180日 |
| 齋木純一郎 | 115,500株 | 2.51% | 180日 |
株主構成コメント
従業員持株会が筆頭株主で、役員や関係者を含む内部株主の保有比率が高い構成です。
VCは存在せず、上位株主に180日の拘束があるため、上場直後の売却圧力は限定的と考えられます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ノバックのIPOは、利益水準と配当には割安感があるものの、建設株の人気と約30.0億円の需給を慎重に見たい案件です。
道路や河川などの土木工事に加え、集合住宅や公共施設の建築工事を全国で手掛けています。
売上高は一度減少した後に305.5億円へ回復し、最終利益も17.1億円まで持ち直しています。
時価総額は約167.2億円で極端な割高感はありませんが、申込資金が32.6万円と大きく需要を選びます。
VC不在で上位株主には180日のロックアップがあるため、短期の売却圧力は限定的と考えられます。
BBでは東海東京証券を優先し、初値益より配当と割安性を重視して限定的に参加を判断したいです。
東海東京証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年3月31日
公開価格は3,000円、初値は2,630円となり、100株当たりの損益は-37,000円でした。