IPO DETAIL
プログレス・テクノロジーズ グループ株式会社
大手製造業向けにデジタルソリューションと設計・開発エンジニアリング支援を提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
プログレス・テクノロジーズ グループは、大手製造業の設計開発、エンジニアリング、デジタル改革を支援する持株会社です。
比較可能なIFRS連結業績では売上収益が47.8億円から51.2億円へ増えた一方、最終利益は7.3億円から7.0億円へ減少しました。
仮条件上限1,950円での吸収金額は約85.4億円で、時価総額約151.7億円に対する売出し規模は大きめです。
ジャフコ系2ファンドが約95.0％を保有し、90日後の出口余地も重い要素です。
野村證券を中心に、価格面の割安感が明確な場合に限り慎重に参加します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を中心に申し込みますが、約85.4億円の公開規模とファンド出口色を踏まえて申込優先度は低めです。
仮条件の割安感と機関投資家需要を確認します。
主幹事を最優先
野村證券が配分の中心です。
大型売出し案件のため、主幹事の需要評価を特に重視します。
平幹事も取りこぼさない
ネット申込可能なSBI証券、マネックス証券、松井証券などは、参加を決めた場合の補助的な申込先です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,950円の場合、100株あたりの申込資金は195,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の野村證券を最優先に申し込む
- 仮条件上限1,950円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 当選後の購入申込期限を忘れない
注意点
- 吸収金額約85.4億円と高い売出し比率を確認する
- ジャフコ系ファンドの90日後の出口余地を確認する
- IFRS連結2期のみを比較する
- 潜在株式を普通株式と混同しない
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2025年3月12日〜3月17日
公開価格決定日: 2025年3月18日
申込期間: 2025年3月19日〜3月25日
上場日: 2025年3月28日
BB申込期間
2025年3月12日〜2025年3月17日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は1890〜1950円です。
抽選日
2025年3月18日公開価格決定日・抽選結果確認日は2025年3月18日です。
購入申込期間
2025年3月19日〜2025年3月25日当選後は2025年3月19日〜2025年3月25日の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2025年3月28日上場日は2025年3月28日です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | プログレス・テクノロジーズ グループ株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 339A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 85.4億円 |
| 想定時価総額 | 151.7億円 |
| 総合評価 | D |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,890円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1890〜1950 |
| 公募価格 | 1,950円 |
| 予想初値 | 1,900円 |
| 予想利益 | -5,000円 |
| 初値 | 1,980円 |
| 初値騰落率 | 1.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 製造業の設計開発とDX需要を取り込める
- 大手製造業との取引基盤を持つ
- 比較可能なIFRS連結業績で黒字を確保
- 主要ファンドのロックアップに価格解除条件がない
マイナス要因
- 吸収金額約85.4億円で時価総額に対する売出し比率が高い
- ジャフコ系2ファンドが約95.0％を保有
- ロックアップ期間が90日と比較的短い
- 増収でも最終利益が減少している
FINANCIALS
業績推移
比較可能な2023年2月期と2024年2月期のIFRS連結売上収益および親会社の所有者に帰属する利益を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2023年2月期（IFRS連結） | 4,780百万円 | 730百万円 | - |
| 2024年2月期（IFRS連結） | 5,116百万円 | 696百万円 | +7.0% |
業績コメント
比較可能なIFRS連結業績は2期です。
売上収益は4,780百万円から5,116百万円へ増加した一方、親会社の所有者に帰属する利益は730百万円から696百万円へ減少しました。
増収でも利益が伸びていない点を確認する必要があります。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
ジャフコ系2ファンドは90日で価格解除条件はありません。
役職員・従業員の記載株数は全量潜在株式です。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| ジャフコSV6投資事業有限責任組合 | 5,657,800株 | 76.02% | 90日 |
| ジャフコSV6-S投資事業有限責任組合 | 1,414,400株 | 19.01% | 90日 |
| 中山岳人（全量潜在株式） | 250,580株 | 3.37% | 90日 |
| 澤井大輔（全量潜在株式） | 37,940株 | 0.51% | 90日 |
| 長友一郎（全量潜在株式） | 16,120株 | 0.22% | 90日 |
| 子会社従業員（全量潜在株式） | 7,000株 | 0.09% | - |
| 子会社従業員（全量潜在株式） | 5,020株 | 0.07% | - |
| 村松英行（全量潜在株式） | 4,000株 | 0.05% | 90日 |
| 子会社従業員（全量潜在株式） | 4,000株 | 0.05% | - |
| 子会社従業員（全量潜在株式） | 2,500株 | 0.03% | - |
株主構成コメント
ジャフコ系2ファンドだけで約95.0％を保有する極端なファンド集中型です。
価格解除条件はないもののロックアップは90日と比較的短く、期間終了後の追加売却余地が大きい構成です。
中山岳人氏以下の役職員・従業員の記載分は全量潜在株式です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
プログレス・テクノロジーズ グループのIPOは、製造業DXの需要は追い風ですが、大型売出しとファンド出口色を慎重に見たい案件です。
大手製造業の製品開発上流から設計、技術支援、業務改革までを担い、エンジニア不足を補う需要があります。
比較可能なIFRS連結2期では売上収益が47.8億円から51.2億円へ増えた一方、最終利益は7.3億円から7.0億円へ減少しました。
吸収金額は約85.4億円で時価総額に対する売出し比率が高く、初値の上値には厚い買い需要が必要です。
ジャフコ系2ファンドが約95.0％を保有し、価格解除はないものの90日後の追加売却余地には注意が必要です。
申込みは野村證券を中心に、仮条件の割安感と機関投資家需要が明確な場合に限って検討したいです。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2025年3月28日
公開価格は1,950円、初値は1,980円となり、100株当たりの損益は3,000円でした。