IPO DETAIL
スローガン株式会社
新卒学生や若手人材とスタートアップ・成長企業を結ぶ採用メディア、人材紹介、教育サービスを提供する企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
スローガンは、スタートアップや成長企業に特化した新卒・若手採用支援で独自の市場を築いています。
連結売上高は2020年2月期14.6億円から2021年2月期13.1億円へ減少し、純利益も1.5億円から0.5億円へ低下しました。
一方、仮条件上限1,200円では吸収金額約6.9億円と需給は軽く、BB時点の直近中間期には回復も確認できます。
VC約27.6％と1.5倍解除株を意識しつつ、小型需給を重視して参加を検討したい案件です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
共同主幹事のSMBC日興証券を軸に、完全平等抽選のマネックス証券も優先します。
小型需給を評価しつつ、VC株の1.5倍解除を考慮します。
主幹事を最優先
共同主幹事はSMBC日興証券、マネックス証券です。
割当の中心となるため、申込方法、抽選配分、購入期限を確認して優先的に申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は10社です。
共同主幹事のSMBC日興証券とマネックス証券に加え、いちよし証券、みずほ証券などが参加します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,200円の場合、100株あたりの申込資金は120,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券とマネックス証券を優先する
- 直近中間期の回復を確認する
- 公開価格1.5倍の解除水準を意識する
- 採用市場の回復状況を確認する
注意点
- 直近期の減収減益に注意する
- VC比率約27.6％を確認する
- 複数株主の1.5倍解除を意識する
- 学生向けサービスへの依存を考慮する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年11月9日〜11月15日
公開価格決定日: 2021年11月16日
申込期間: 2021年11月17日〜11月22日
上場日: 2021年11月25日
BB申込期間
2021年11月9日〜2021年11月15日BB期間は2021-11-09〜2021-11-15で、仮条件は1020〜1200円です。
抽選日
2021年11月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-11-16です。
購入申込期間
2021年11月17日〜2021年11月22日当選後は2021-11-17〜2021-11-22の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年11月25日上場日は2021-11-25です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | スローガン株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 9253 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券;マネックス証券 |
| 吸収金額 | 6.9億円 |
| 想定時価総額 | 32.4億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,020円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1020〜1200 |
| 公募価格 | 1,200円 |
| 予想初値 | 1,650円 |
| 予想利益 | 4.5万円 |
| 初値 | 1,800円 |
| 初値騰落率 | 50% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額約6.9億円の小型需給
- 成長企業に特化した採用ブランド
- BB時点の直近中間期は回復
- 共同主幹事にマネックス証券
マイナス要因
- 2021年2月期は減収減益
- VC比率約27.6％
- 複数株主が1.5倍で解除
- 学生向け採用市場への依存
FINANCIALS
業績推移
2019年2月期は単体、2020年2月期以降は連結の売上高と親会社株主に帰属する当期純利益を掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年2月期（単体） | 947百万円 | 97百万円 | - |
| 2020年2月期（連結） | 1,458百万円 | 145百万円 | +54.0% |
| 2021年2月期（連結） | 1,311百万円 | 50百万円 | -10.1% |
業績コメント
2019年2月期は単体で売上高947百万円、純利益97百万円です。
連結移行後は2020年2月期が売上高1,458百万円・純利益145百万円、2021年2月期が1,311百万円・50百万円でした。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には90日から180日のロックアップがあり、Reapra、XTech1号、ドリームインキュベータ、三菱地所の株は公開価格1.5倍でも解除されます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 伊藤豊 | 700,000株 | 30.26% | 180日 |
| Reapra Ventures Pte. Ltd. | 539,000株 | 23.30% | 90日/1.5倍 |
| 織田一彰 | 300,000株 | 12.97% | 90日 |
| KMFG株式会社 | 102,000株 | 4.41% | 180日 |
| XTech1号投資事業有限責任組合 | 100,000株 | 4.32% | 90日/1.5倍 |
| 仁平理斗 | 76,369株 | 3.30% | 180日 |
| スローガン社員持株会 | 64,081株 | 2.77% | 180日 |
| 北川裕憲 | 53,000株 | 2.29% | 180日 |
| 株式会社ドリームインキュベータ | 51,725株 | 2.24% | 90日/1.5倍 |
| 三菱地所株式会社 | 43,105株 | 1.86% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
伊藤豊氏が30.26％、Reapra Venturesが23.30％、織田一彰氏が12.97％を保有します。
ReapraとXTech1号を合わせたVC比率は約27.6％で、両者に加えドリームインキュベータと三菱地所の株も公開価格1.5倍で解除されます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
スローガンのIPOは、約6.9億円の小型需給と独自の採用ブランドを評価し、業績回復を確認しながら参加したい案件です。
「Goodfind」などを通じ、スタートアップや成長企業と意欲の高い学生・若手人材を結ぶ採用支援を展開します。
連結売上高は2020年2月期14.6億円から2021年2月期13.1億円へ減少し、純利益も1.5億円から0.5億円へ低下しました。
時価総額約32.4億円と公開規模は小さく、BB時点の直近中間期に業績回復が確認できた点は初値の支援材料です。
ReapraとXTech1号を合わせたVC比率は約27.6％で、複数の事業会社株も90日または公開価格1.5倍で解除されます。
申込みはSMBC日興証券を軸にマネックス証券も活用し、解除価格と採用市況を確認して参加する方針が妥当です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年11月25日
公開価格1,200円に対して初値は1,800円となり、騰落率は50.0％でした。
初値売り損益は100株で60,000円でした。